El empuje de Irán por la supremacía en polímeros

Después de las sanciones, la campaña de Irán para convertirse en un proveedor de polietileno dominante es clara, pero ¿cuáles son las implicancias para el mercado global?

A principios de 2016, Irán emergió de las sanciones internacionales impuestas sobre su programa nuclear. La industria petroquímica de Irán está ahora preparada para aprovechar la abundante oferta de materia prima de gas barato y su ubicación geográfica privilegiada para convertirse en un importante exportador global de polímeros.

Infraestructura de la costa occidental
La inversión en nueva capacidad de etileno se centra en la Zona Energia Económica Especial Pars en Assaluyeh, en la costa occidental de Irán. Una red de tuberías nuevas y existentes conectará seis craqueadores térmicos a 12 unidades petroquímicas aguas abajo, principalmente para producir polietileno.

Se espera que la capacidad anual de producción de polietileno del país crezca en 2-3 millones de tm, desde 3,7 millones de toneladas anuales en la próxima década. El aumento podría ser mucho más alto, cerca de 6 millones de tm si todos los proyectos anunciados llegan a buen puerto. Los nuevos ductos de etileno que se están construyendo serán cruciales para lograr esto.

¿A dónde se dirigirá esta nueva capacidad?
Las restricciones a las transferencias de dólares en Irán, combinadas con un comercio relativamente sencillo en el euro y una proximidad geográfica favorable hacen de Europa un destino privilegiado. Asia es el mercado dominante para productos de Oriente Medio, pero los tiempos de envío más cortos de alrededor de dos semanas a Europa significa que los costos de logística será menores. También hay otros lugares sin duda interesados ​​en el polietileno de Irán, particularmente la India y China, ya que ambos tienen grandes déficit y rutas de envío relativamente sencillas.

Los proyectos africanos permanecen cuestionables debido a la disponibilidad de materias primas y a la incertidumbre política. Así, con un creciente déficit de polietileno en África, esta puede convertirse en otro destino para las exportaciones iraníes.

Exportaciones a Europa
Los productores iraníes están tratando lentamente de desarrollar una red logística en Europa, los tiempos de envío cortos, sin restricciones monetarias y el reenganche de los bancos europeos hacen de Europa un atractivo destino de exportación.

Exportaciones a África
Los proyectos africanos siguen siendo cuestionables debido a la disponibilidad de materias primas ya la incertidumbre política. Con un creciente déficit de polietileno, África podría convertirse en otro destino de las exportaciones iraníes.

Exportaciones a China
China siempre ha sido un mercado clave para los productores iraníes. Y con su sed de plásticos que sigue creciendo, las importaciones de Irán serán vitales.

Exportaciones a la India

Una serie de empresas indias ya están buscando invertir en Irán, así como el Ministerio de Petróleo indio alienta nuevas inversiones allí. Combinado con las rutas de envío relativamente simples, la India es probable que sea importador clave de los polímeros iraníes.

El panorama de la oferta competitiva
Irán no es el único país que invierte en nueva capacidad de PE. Arabia Saudita ya exportó su primera carga desde su complejo Sadara, añadiendo 1,1 millones de toneladas adicionales en 2016.

Además, Estados Unidos tiene una ola de producción basada en gas de esquisto de nuevas instalaciones listas para llegar al mercado en los próximos 3-5 años, con la mayor parte destinada a Latinoamérica.

Arabia Saudita seguirá siendo el productor de etileno más barato del mundo a pesar de un aumento significativo en su costo de etano. Sin embargo, Irán cerrará la brecha entre sus vecinos en la región e igualará a la de los productores estadounidenses.

Asegurar las finanzas es crucial para el éxito a largo plazo
Los bancos internacionales siguen dudando en negociar con Irán. Sin embargo, la situación está cambiando, con varios bancos europeos tentativamente reenganchándose con Irán. Ganar el apoyo a las inversiones será un factor clave para los proyectos iraníes.

Pero conforme los costos de producción continúan disminuyendo mientras los márgenes mejoran, la inversión extranjera ciertamente vendrá. Si Irán va a lograr su plan completo de petroquímica en todas las cadenas de valor, se necesitan entre 60 y 70 mil millones de dólares de inversión.

Las medidas gubernamentales incluyen privatizar los petroquímicos y establecer nuevas zonas de libre comercio para impulsar nuevas inversiones en la industria.

Esta primera oleada de inversiones de los proyectos del Gasoducto Occidental de Etileno necesita lograr un rendimiento saludable para poder establecer futuras inversiones en movimiento.

Toda la información contenida en este gráfico se toma del informe y del paquete de datos de Platts Global Polyolefins Outlook. Para obtener más información, visite: www.platts.com/gpo

S&P Global Platts
02 Noviembre 2016