Sus comentarios se produjeron después de la decisión de China de imponer aranceles adicionales de $ 75 mil millones a los productos estadounidenses, incluidos nuevos aranceles a las exportaciones estadounidenses de productos químicos y polímeros. EUA respondió con otro tramo de aranceles estadounidenses a las importaciones chinas.
En realidad, por supuesto, las empresas estadounidenses necesitan a China, al igual que las empresas de todo el mundo. Todos los datos que he visto muestran que, desde el petróleo y el gas hasta los productos petroquímicos, los polímeros y los productos terminados, China juega un papel muy importante en impulsar la demanda mundial, un rol más grande que cualquier otro país o región.
En los años transcurridos desde la crisis financiera mundial, es en gran parte China la que ha mantenido la economía mundial sana debido a un aumento asombroso en su consumo interno.
Echemos un vistazo a la tabla anterior que detalla PE como ejemplo. El patrón es el mismo para todos los demás productos petroquímicos y polímeros. En 2008, la demanda china de PE totalizó 11,9 millones de TM, el 18% del total mundial. Este año esperamos una demanda de 33 millones de TM, el 31% del total mundial.
Durante el mismo período, el crecimiento en todos los demás países y regiones ha sido completamente eclipsado por China.
En América del Norte, que incluye a EUA Canadá y México, el consumo fue de 14,1 millones de TM en 2008, el 21% del total mundial. Pero este año esperamos que la demanda de América del Norte haya aumentado a 17,9 millones de toneladas, lo que representa el 17% de la demanda mundial.
Se habla mucho sobre el auge de los mercados emergentes en general. Pero China se destaca por encima del resto del mundo en desarrollo. La región de Asia y el Pacífico, que incluye India y el resto del subcontinente indio, así como el sudeste asiático, es un buen ejemplo. En 2008, su demanda de PE representó el 11% del total mundial y fue de 7 millones de TM. Se pronostica que este año alcanzará el 15% del total y 15,6 millones de TM, a pesar de que la población de Asia y el Pacífico es de unos 3.000 millones de personas en comparación con los 1.400 millones de China.
Los petroquímicos y los polímeros sirven como un buen indicador de las tendencias en la fabricación de productos terminados porque se utilizan para empacar o fabricar productos terminados. Por lo tanto, los patrones en PE son similares en automóviles, lavadora, refrigeradores, televisores y teléfonos inteligentes, etc.
La Casa Blanca debe tener cuidado con lo que desea.
Si necesitamos más evidencia de que Trump está equivocado, entonces escuchemos a Myron Brilliance, vicepresidente ejecutivo de asuntos internacionales de la Cámara de Comercio de Estados Unidos, quien dijo en respuesta al tuit del presidente: "El presidente Trump puede estar frustrado con China, pero la respuesta no es que las compañías estadounidenses ignoren un mercado con 1.400 millones de clientes. Las crecientes tensiones no son buenas para la estabilidad del mercado, la confianza de los inversores o los empleos estadounidenses ".
Ahora echemos un vistazo al mismo gráfico nuevamente y a la barra marrón en el centro que representa a China. La barra marrón se va engrosando hasta 2025. Para ese año, China representará el 33% de la demanda mundial de PE.
No podemos ver a ningún otro país o región que asuma el papel de China. India no va a explotar y convertirse en un importante fabricante de productos terminados para competir con China. Tampoco será tan exitoso en el crecimiento de la riqueza y el alivio de la pobreza. El resto del mundo en desarrollo seguirá siendo una pequeña parte del total. Mientras tanto, la demanda de PE en Occidente solo continuará aumentando.
Supongamos que al presidente Trump y sus halcones chinos se les concede su deseo y el papel de China en la economía mundial disminuye, consolidando la posición de EUA como la superpotencia económica y geopolítica número 1. Esto supone que EUA y China no terminen en guerra.
Tomemos solo un punto porcentual promedio de nuestro pronóstico de caso base para el crecimiento anual de la demanda de PE chino entre 2019 y 2025 y esto representa un consumo de 12.3 millones de TM menos de lo que habíamos previsto.
Luego, debido al papel insustituible de China en la conducción de la economía global, supongamos que el crecimiento de la demanda de PE en el resto del mundo cae en la misma proporción por debajo de nuestro caso base. La demanda en el resto del mundo es 1,2 millones de TM más baja de lo previsto este año, aumentando a 2,4 millones de TM el próximo año y 5,9 millones de TM en 2025.
La demanda total perdida en el resto del mundo en 2019-2025 sería de 25,6 millones de TM. Agreguemos la pérdida de la demanda de China a este número y la pérdida en la demanda global de PE asciende a alrededor de 38 millones de TM.
Se produciría un crecimiento del consumo por debajo de lo esperado en todos los productos petroquímicos y polímeros y aguas abajo en una amplia gama de productos terminados. La economía global terminaría siendo más pequeña en 2025 de lo que la mayoría de la gente supone hoy.
Y en el proceso, por supuesto, debido a que China es tan importante para la economía global, terminaríamos en una recesión global. Los eventos del viernes han hecho una recesión más probable en los próximos meses.
Específicamente para la industria de PE estadounidense, este ya ha visto disminuir sus exportaciones a China como resultado de los aranceles que China ha impuesto al PEAD y PEBDL de EUA. Los aranceles se han producido a medida que la industria de EUA experimenta las mayores expansiones de capacidad. A medida que el comercio empeora, parece probable que haya más restricciones a las exportaciones de PE estadounidense a China, el mayor mercado de PE del mundo.
Además, si la economía global termina en recesión debido a la guerra comercial, a los productores de PE estadounidense les resultará más difícil aumentar los volúmenes de exportación a otros mercados a medida que el crecimiento se reduzca.
La UE y muchos otros países y regiones comparten las preocupaciones de la Casa Blanca sobre el manejo de China de la propiedad intelectual y los subsidios estatales para la fabricación, etc. Pero esta no es la forma de manejar los problemas. La guerra comercial agresiva corre el riesgo de hacer que el mundo sea mucho más pobre.
John Richardson
Asian Chemical Connections
ICIS
24 Agosto 2019
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