El acuerdo comercial entre Estados Unidos y China logra poco, ya que China empuja con fuerza hacia la autosuficiencia petroquímica

El presidente Trump ha prometido una "gran cantidad de negocios" para los agricultores estadounidenses tras el anuncio de un acuerdo comercial de "Fase 1" con China.

Pero EUA afirma que China eventualmente comprará eventualmente hasta $ 50 mil millones de productos agrícolas estadounidenses lo que parece desafiar la lógica económica dado el precio de la soja, el nivel de compras chinas anteriores de productos agrícolas estadounidenses en general y el efecto distorsionador que este número tendría.en los mercados internacionales. Si se alcanza el número de $ 50 mil millones, otros países terminarían presentando quejas bajo las reglas de comercio internacional sobre las exportaciones estadounidenses a China que reciben acceso preferencial.

Una complicación adicional sobre el reclamo de Estados Unidos es la epidemia de peste porcina africana en China. No quedan suficientes cerdos chinos para comerse toda la soya estadounidense que, según EUA, importará China. Las importaciones chinas de soya han disminuido en millones de toneladas. Quizas importará, mas bien, carne de cerdo estadounidense. En teoría, las exportaciones estadounidenses de carne de cerdo a China podrían saltar a $ 8.9 mil millones desde $ mil millones en 2017. Pero eso probablemente resultaría en precios de carne de cerdo más caros en EUA.

Aqui esta lo que obviamente importa mucho más que cualquiera de los anteriores: China no ha confirmado el número de $ 50 mil millones de importaciones agrícolas acordadas de EUA y solo ha dicho que comprará mayores cantidades de productos agrícolas de los Estados Unidos "que sean competitivos en el mercado".

Estados Unidos agrega que China se ha comprometido a realizar "reformas estructurales y otros cambios en su régimen económico y comercial en las áreas de propiedad intelectual, transferencia de tecnología, agricultura, servicios financieros, divisas y tipo de cambio". Ninguna de las partes ha presentado ningún detalle de lo que esto significa, y se ha argumentado que China ya tenía la intención de implementar cambios en estas áreas, independientemente de cualquier acuerdo comercial.

Aquí hay otro detalle crítico: los detalles del acuerdo aún no se han traducido al chino y el acuerdo debe ser examinado legalmente, dijo Beijing. ¿Recordemos que hace poco más de un año cuando el asesor comercial de la Casa Blanca, Larry Kudlow, nos dijo que las conversaciones comerciales habían ido "muy bien" y que se había alcanzado una tregua? Como todos sabemos, la guerra comercial se intensificó posteriormente.

La fase I implica solo una flexibilización muy limitada de las tarifas. China quería que se eliminaran todos los aranceles, pero eso solo sucederá si se ratifica la Fase 1 y si se acuerdan y firman nuevos acuerdos de la Fase 2, etc. EUA mantiene aranceles del 25% sobre las importaciones chinas de $ 250 mil millones. Sin embargo, se han cancelado los nuevos aranceles sobre las importaciones de $ 156 mil millones, y se han reducido a la mitad los aranceles del 15% sobre otros $ 120 mil millones de importaciones.

Sin beneficios significativos para los mercados petroquímicos.
Sin embargo, supongamos que el acuerdo muy limitado de la Fase 1 es ratificado por China. La moderada relajación de las tensiones comerciales generaría beneficios igualmente modestos para la economía mundial y la demanda de productos petroquímicos. También podríamos ver una ligera recuperación en los precios de los productos petroquímicos, gracias al sentimiento positivo.

PERO debemos recordar que la guerra comercial es esencialmente un espectáculo económico colateral. Un acuerdo mucho más grande y aún ampliamente desconocido para la economía global es la desaceleración estructural y a largo plazo en la economía de China. Esto explica la recesión mundial de fabricación.

El acuerdo podría ser políticamente útil para el presidente, ya que trata de desviar la atención del proceso de juicio político a medida que avanza hacia las elecciones de 2020. Pero él está en terreno político inestable debido a las afirmaciones de que se ha vuelto blando con China. "Se ha vendido por una promesa temporal y poco confiable de China de comprar algunas semillas de soya", dijo el líder demócrata del Senado, Chuck Schumer.

Por lo tanto, no descartemos que Trump vuelva a intensificar la guerra comercial para aumentar sus posibilidades de reelección. Tal respuesta será más probable si las críticas de ablandamiento provienen de Hawks en su propio campo político y si los mercados bursátiles de Estados Unidos se mantienen fuertes. El presidente considera que el valor de las acciones estadounidenses casi la única medida de la fortaleza de la economía estadounidense.

La creciente autosuficiencia de alta tecnología de China
La reacción china al acuerdo de la Fase 1 también debe ser considerada. El silencio parece ser la mejor palabra para describir la respuesta de Beijing. Además, en un discurso antes del anuncio de la Fase 1, el ministro de relaciones exteriores de China, Wang Xi, criticó a Estados Unidos por "haber dañado gravemente la confianza mutua entre los dos países".

Me temo que hemos ido más allá del punto de no retorno. El acuerdo de la Fase 1 no mencionó la queja central de los Estados Unidos contra China, que es que esta utiliza fuertes subsidios estatales para apoyar a las empresas locales estatales y privadas. China nunca iba a abandonar una práctica que es esencial si va a mantener su prosperidad económica escapando de su trampa de ingresos medios.

China debe duplicar los subsidios estatales para impulsar su independencia de alta tecnología, ya que ya no puede depender del acceso a la tecnología estadounidense. Estados Unidos está restringiendo el acceso chino a través de, por ejemplo, reglas recientes que restringen a las empresas locales a comprar tecnología Huawei.

El deseo de China de una mayor autosuficiencia de alta tecnología se puso de manifiesto a través de un anuncio hecho solo unos días antes de todo el barullo sobre el acuerdo de la Fase 1. Beijing ha ordenado a todas las oficinas gubernamentales e instituciones públicas que eliminen los equipos y el software informáticos extranjeros dentro de tres años.

Mucho más autosuficiencia petroquímica en China
Solo imaginemos por un momento lo que significaría para Dell, Apple, Microsoft y otros gigantes tecnológicos si perdieran gran parte de su acceso al mercado chino a medida que China se volviera más autosuficiente. Ninguna empresa de alta tecnología puede prosperar sin acceso a China. El año pasado, por ejemplo, se enviaron 48 millones de computadoras personales a China. China tiene más clientes de computadoras personales que cualquier otro país del mundo.

Y solo imaginemos lo que significaría para el negocio global de petroquímicos si China también impulsara una autosuficiencia petroquímica mucho mayor. Hasta ahora, China no ha podido controlar su voraz apetito por los productos petroquímicos, a pesar de las grandes expansiones de capacidad local. Sigue siendo el mayor importador de polietileno (PE), polipropileno, estireno, mono etilen glicoles y paraxileno.

No tengo ninguna duda, según mi lectura de los acontecimientos en China, de que esto va a suceder. China está construyendo complejos de refinación y petroquímicos altamente integrados que están agregando valor a su economía mientras intenta escapar de su trampa de ingresos medios. Estos complejos también pueden permitirle obtener una independencia petroquímica mucho mayor en un entorno comercial global altamente incierto.

Se generará más capacidad de la que la mayoría de la gente espera y las tasas de operación en las plantas petroquímicas desafiarán las expectativas convencionales. Las plantas funcionarán con fuerza, independientemente de las condiciones económicas, por razones de independencia de importación. El crecimiento de la demanda subestimará el pensamiento convencional sobre una economía más lenta y el gran impulso hacia una mayor sostenibilidad a medida que China intenta abordar sus problemas crónicos de plástico y otros problemas de contaminación.

Consideremos lo que esto podría significar para un polímero - PE de alta densidad (PEAD):
Nuestro caso base ve las importaciones netas de China en 6.9 millones de toneladas el próximo año, aumentando a 9.4 millones de toneladas para 2025. Esto se basa solo en las capacidades confirmadas en el futuro, tasas de operación promedio de 90% anual y un crecimiento de la demanda de 3.5% por año.

En mi bajón, he agregado capacidades especulativas, aumenté las tasas de operación al 94% y reduje el crecimiento de la demanda al 2.5% anual. Las importaciones netas caen de 6,4 millones de toneladas el año próximo a 5,3 millones de toneladas en 2035.

A lo largo del período de pronóstico sobre una base acumulativa, la demanda de importación neta es 65 millones de toneladas más baja en mi bajon que en nuestro caso base.

Conclusión
El acuerdo comercial de la Fase 1 no cambia nada, ni a corto ni a largo plazo. Es reconfortante pensar lo contrario, ya que llegar a un acuerdo con el final de la vieja era, de mercados globales cada vez más abiertos, no es fácil. Pero esa era es para bien, me temo.

Es también importante anotar que la Fase I no ha hecho nada para abordar la otra gran brecha entre EUA y China. Junto con el comercio y la tecnología también hay geopolítica. Tal como están las cosas hoy, la pareja se dirige hacia un conflicto militar. Nuevamente es reconfortante pensar lo contrario, pero eso implicaría ignorar la evidencia de la historia. En los últimos 500 años, en 12 casos de 16, una potencia en ascenso ha terminado yendo a la guerra con una potencia dominante.

John Richardson
Asian Chemical Connections
16 Diciembre 2019

Poliolefinas: impacto de la guerra comercial en los plásticos más comunes del mundo

Debido a las crecientes tensiones comerciales entre EUA y China, el gobierno chino ha impuesto una serie de aumentos arancelarios recíprocos a las poliolefinas producidas en EUA importadas por China, incluidos el polietileno (PE) y el polipropileno (PP).

Debido a que el PE y el PP constituyen los plásticos más comunes del mundo por volumen, y China representa el mayor mercado mundial de poliolefinas, estos aranceles son significativos.

El polietileno se divide en tres categorías principales: polietileno de alta densidad (PEAD), polietileno de baja densidad lineal (PEBDL) y polietileno de baja densidad (PEBD). El 23 de agosto de 2018, China aumentó los aranceles sobre HDPE, LLDPE y PP en un 25% - un aumento que fue en adición al arancel preexistente de 6.5%. Este aumento arancelario limitó efectivamente a los productores estadounidenses la exportación de estos grados específicos de PE y PP a China. (El PEBD no se vio afectado inicialmente por las tarifas incrementales).

Las exportaciones de PP de EUA a China fueron pequeñas, sin generar un impacto significativo. Sin embargo, estos aranceles fueron particularmente problemáticos para los productores de PE de EUA porque coincidieron con el lanzamiento y el aumento de varias nuevas plantas de PE a escala mundial con sede en EUA. Estas nuevas plantas, que producen principalmente PEAD y PEBDL, se basan en gas etano barato. Ellos presumiblemente habían sido justificados y construidos con la expectativa de que una porción significativa de su producción se exportaría a China.

China representa aproximadamente la mitad del crecimiento mundial anual de estos materiales. Técnicamente, los productores de PE de EUA han mantenido una ventaja de costo de producción suficiente para enviar estos productos de manera rentable a China. Sin embargo, los aranceles impuestos ciertamente reducirían los márgenes en estas ventas, motivando a los productores estadounidenses a buscar mercados alternativos con márgenes más altos.

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China hasta ahora han quedado sin resolver. Como resultado, China impuso una nueva ronda de aranceles recíprocos a partir del 1 de septiembre. Estos aranceles incluyen un 5% adicional sobre los productos de PEAD y PEBDL de EUA elevando efectivamente el arancel de estas resinas al 36.5%. Además, las resinas de PEBD, que anteriormente estaban excluidas de las tarifas incrementales, estaban sujetas a un arancel adicional del 10% a partir del 15 de diciembre. El nuevo arancel sobre las resinas de PEBD eleva el arancel total al 16.5%.

La adición de PEBD a las categorías arancelarias es significativa, ya que dos nuevas plantas de PEBD a escala mundial en EUA están programadas para lanzarse a fin de año.

A pesar de las tensiones comerciales prevalecientes, las exportaciones de PE de EUA han aumentado, en gran parte debido al arranque de una nueva capacidad de producción (ver Figura 1). 

IHS Markit anticipa el lanzamiento de casi 2.9 millones de TM de nueva capacidad de producción de PE en EUA durante 2019. Si bien gran parte de esta nueva capacidad recien esta por arrancar, los productores estadounidenses han registrado recientemente cuatro meses de volumen récord en relación con las exportaciones de PE. En 2017, los productores estadounidenses exportaron el 39% de su producción. En comparación, estimamos que los productores estadounidenses exportarán aproximadamente el 50% de su producción de 2019.

Aunque las exportaciones de PE de EUA están aumentando en volumen, los productores estadounidenses enfrentan desafíos sin precedentes con respecto a la optimización de los retornos de margen asociados con estas exportaciones. Con las tasas arancelarias cercanas al 40% y la competencia de los productores mundiales no afectados por los aranceles de la guerra comercial, los productores estadounidenses de poliolefinas están buscando mercados alternativos de mayor ganancia fuera de China.

El impulso para optimizar las ganancias de exportación ha resultado en un cambio en los patrones de comercio global. La tabla refleja el cambio en el flujo y el volumen de comercio de PE de EUA desde 2018, así como los volúmenes mensuales de comercio de PE de EUA despachados a varias regiones. Se basa en datos gubernamentales obtenidos del IHS Global Trade Atlas.

Los productores estadounidenses de PE han respondido a los aranceles redirigiendo las exportaciones originalmente destinadas a China hacia Europa y otros países del noreste de Asia, tales como Taiwán y Corea del Sur. Esta estrategia redujo las exportaciones estadounidenses de PE a China en un 42% hasta junio de este año, mientras que las exportaciones estadounidenses a Europa casi se duplicaron en comparación con el mismo período del año pasado. Para llenar el vacío dejado por los productores estadounidenses saliendo de China, los productores de PE del Medio Oriente están reduciendo los volúmenes de exportación a Europa y aumentando los volúmenes a China.

Si bien las exportaciones de EUA a América del Sur han mostrado un aumento de dos dígitos en comparación con el año pasado, se espera que las exportaciones a América del Sur crezcan en un porcentaje menor que otros destinos. Esto se debe al hecho de que los productores estadounidenses ya han establecido una gran participación de mercado en la región, y el crecimiento de la demanda interna en América del Sur palidece en comparación con las tasas de crecimiento en Asia.

La guerra comercial entre EUA y China no solo ha afectado los flujos comerciales y los mercados objetivo. También ha tenido un efecto negativo en la demanda y en los márgenes de producción. Si bien es difícil calcular el efecto preciso de la guerra comercial sobre la demanda de poliolefina, sabemos que la demanda de poliolefina siempre ha estado estrechamente vinculada al PIB. Como tal, cualquier disminución en el PIB impacta negativamente en la demanda de poliolefina.

Los economistas de IHS Markit han indicado que la guerra comercial probablemente representará una reducción de 0.2% a 0.3% en el PIB global en 2019. Por lo tanto, deberíamos esperar una disminución correspondiente en la demanda de poliolefina.

Los analistas de IHS Markit que operan en China informan que los compradores de resina en China desconfían de la potencial demanda y la disminución de los precios desde que se impusieron los aranceles. Por lo tanto, han limitado las compras a volúmenes "imprescindibles".

º La distorsión de los flujos comerciales y el reequilibrio del comercio global de PE debido a la guerra comercial también afectan negativamente los márgenes de los productores. Los productores estadounidenses de PE que han sido incentivados para trasladar los volúmenes de exportación a mercados alternativos fuera de China han asumido el papel de "creadores de precios" en lugar de "tomadores de precios".

Este cambio de personalidad se hizo necesario cuando los productores estadounidenses, a quienes se bloqueó efectivamente el acceso al mercado de China, se les exigió dividir y expandir su participación en mercados alternativos.

El análisis de IHS Markit sugiere que los márgenes de PE integrados para los productores estadounidenses se han reducido en hasta $ 200 por tonelada como resultado directo de la guerra comercial. La postura agresiva de los precios adoptada por los productores de EUA buscaban establecer o expandir su participación de mercado en mercados más pequeños han tenido un efecto en cascada.

La erosión del margen resultante probablemente no habría ocurrido si los productores de EUA hubieran seguido teniendo acceso ilimitado al mercado de China, dado que este es lo suficientemente grande como para acomodar el nivel expandido de exportaciones que de otro modo habrían venido de los Estados Unidos. Además, los saldos globales de oferta y demanda para 2019 para PE no indicaron una condición de sobreoferta significativa antes de la guerra comercial.

Salvo una resolución a corto plazo de la guerra comercial y una recuperación posterior de la economía global, podemos esperar una presión continua sobre la demanda de PE, los precios y los márgenes integrados.

Nick Vafiadis 

Vice President, Plastics,

IHS Markit Chemical & Energy
Insights 2019 Issue 3
www.ihsmarkit.com /insights

Las políticas incoherentes de Trump apuntan a una China que ya no existe

Al no reconocer una China en transición, el presidente de EUA está aplicando soluciones comerciales y económicas extrañas que terminarán desestabilizando la economía global.

El presidente de EUA, Donald Trump, balancea un palo en su campo de golf en Florida en febrero. La administración Trump está apuntando a la antigua China, cuando debería preocuparse por la próxima China. Foto: AP

Este será el décimo año que he enseñado un curso en Yale llamado "The Next China". El curso se centra en las transiciones económicas intimidantes de la China moderna. Enmarca el objetivo móvil que escapa a la administración del presidente de EUA, Donald Trump, que está apuntando a la antigua China (un objetivo conveniente para un líder que quiere resucitar a la antigua América).

La incoherencia de las políticas comerciales y económicas de Trump, con todas sus consecuencias potencialmente graves para la economía global, es un subproducto desestabilizador de esta desconexión.

Mi curso comienza con la urgencia de los desafíos abordados por Deng Xiaoping a fines de la década de 1970. Pero su enfoque principal es cómo el milagro del crecimiento chino resultante le presenta al presidente Xi Jinping cuatro imperativos de transición: el cambio del crecimiento impulsado por la exportación y la inversión a una economía impulsada cada vez más por el consumo privado interno; el cambio de manufactura a servicios; el cambio de ahorro excedente a absorción de ahorro para financiar la red de seguridad social que necesita desesperadamente la clase media que envejece rápidamente en China; y el cambio de innovación importada a innovación propia, que en última instancia será decisiva para el objetivo de China de ser una "sociedad moderadamente acomodada" a mediados de este siglo.

La confluencia de estos cuatro desafíos de transición sería desalentadora para cualquier país. Esto es especialmente cierto para China, con su economía política combinada - el llamado sistema de mercado socialista, con un equilibrio de poder en constante cambio entre el Partido Comunista y un sector privado vibrante. Es un acto de equilibrio muy complicado, sin duda.

Fecho el punto crucial en el camino desde la antigua China hasta la próxima China hasta principios de 2007, cuando el entonces primer ministro Wen Jiabao diagnosticó correctamente la economía china de alto vuelo en esa época como cada vez más "inestable, desequilibrada, descoordinada e insostenible".

Los "Cuatro Uns", como famosamente se los conoció, provocaron un debate vigoroso en China que condujo a un importante replanteamiento del modelo de crecimiento económico chino y una serie de nuevos planes estratégicos y reformas - los planes quinquenal y decimotercero. (de 2011-15 y 2016-20, respectivamente) y las llamadas Reformas del Tercer Pleno (de finales de 2013).

A pesar de todas las críticas a China en Occidente (por no hablar de la angustia política bipartidista que ahora está en auge en Washington), el progreso en el camino hacia la Próxima China ha sido realmente extraordinario en los últimos doce años.

El consumidor chino de clase media ha cobrado vida y el sector de servicios se ha convertido en un motor de crecimiento cada vez más poderoso. El enorme superávit en cuenta corriente de China casi ha desaparecido, una tendencia crucial para la absorción de ahorro que requiere su economía interna.

Y los signos de la innovación propia están en todas partes, desde el comercio electrónico y la tecnología financiera hasta la inteligencia artificial y los avances en las ciencias de la vida.

Es cierto que, como todas las sagas de desarrollo económico, el progreso de China desde 2007 ha sido desigual en ocasiones y han surgido desafíos en el camino. Los "Cuatro Uns" de Wen proporcionan una forma útil de enmarcar las trampas que aún acechan. La inestabilidad sigue siendo una amenaza, subrayada por el voraz apetito de deuda de China, el cual ha provocado una agresiva campaña de desapalancamiento destinada a evitar el temido "síndrome de Japón".

Los desequilibrios persisten, subrayados por la participación del consumo privado por debajo del 40 por ciento del producto interno bruto chino - un déficit que solo puede abordarse mediante una red de seguridad social más sólida (especialmente en pensiones y atención médica).

Las persistentes disparidades regionales, junto con la creciente desigualdad de ingresos, son manifestaciones visibles de una falta de coordinación.

Y, por supuesto, a pesar del progreso reciente en el tratamiento de la contaminación del aire, la degradación ambiental sigue siendo central en la desafiante agenda de sostenibilidad de China.

Pero el conflicto comercial con los Estados Unidos es un nuevo e importante desafío de sostenibilidad para China. A pesar de años de negación, ya no puede haber ninguna duda de que EUA está aplicando una estrategia de contención con respecto a China.

Desde una guerra arancelaria en continuo aumento y la armamentización de la política comercial mediante la inclusión en la lista negra de las principales empresas tecnológicas chinas, hasta el "pedido" de Trump a las empresas estadounidenses de que dejen de hacer negocios con China y la declaración del vicepresidente Mike Pence de una nueva guerra fría, el poder político establecido de EUA ha cambiado drásticamente al ver a China como una oportunidad para considerarlo como una amenaza existencial.

Y el sentimiento público ha seguido su ejemplo. Una encuesta reciente realizada por el Centro de Investigación Pew encontró que el 60 por ciento de los estadounidenses tenía una visión desfavorable hacia China - hasta 13 puntos porcentuales más que en 2018 y la evaluación más negativa de China desde el inicio de la encuesta de Pew en 2005.

Olvidémonos de si este cara a cara está justificado. Estoy menos preocupado que la mayoría por la llamada amenaza de China, pero entiendo el miedo y la ansiedad que atrapan a los que dudan. El verdadero problema es menos los méritos de las acusaciones que las profundas inconsistencias de las políticas de Trump para abordarlas.

Trump se enfrenta contra los molinos de viento. Su administración se está agitando ante las percepciones anticuadas de la antigua China que solo agravan los problemas que dice abordar.

Un presidente estadounidense impulsado por la ira no parece comprender que el comercio bilateral implica la posibilidad de represalias inmediatas cuando una parte impone aranceles. Tampoco muestra su administración ninguna comprensión de los vínculos entre los déficits presupuestarios en constante expansión, los ahorros internos inferiores y los desequilibrios comerciales multilaterales.

Por el contrario, este ha adoptado una solución bilateral centrada en China para un problema multilateral, justo cuando la propia falta de disciplina fiscal de Estados Unidos prácticamente garantiza un déficit comercial cada vez mayor con el mundo en general.

Y, en lugar de ver a Huawei como un competidor legítimo en telecomunicaciones 5G, Trump quiere asfixiar a la compañía de tecnología líder de China. No importa las interrupciones resultantes de la cadena de valor, que harían un gran daño a los proveedores estadounidenses, o que atacar a Huawei no hace nada para abordar la flagrante falta de capacidad 5G de EUA.

Con reminiscencias de Don Quijote, Trump se enfrenta contra los molinos de viento. Su administración se está agitando ante las percepciones anticuadas de la Antigua China que solo agravan los problemas que dice abordar.

Los mercados financieros están comenzando a tener la sensación de que algo está mal. También lo esta sintiendo la Reserva Federal de EUA. Mientras tanto, la economía global se está desgastando en los bordes. Estados Unidos nunca ha sido un oasis en períodos tan traicioneros. Dudo si esta vez es algo diferente.

Stephen S. Roach, miembro de la facultad de la Universidad de Yale y ex presidente de Morgan Stanley Asia, es el autor de Unbalanced: The Codependency of America and China. Copyright: Project Syndicate

Stephen Roach
South China Morning Post
29 Aug, 2019

El tuit del presidente Trump "mejor sin China" no está respaldado por los datos

Las opiniones en esta publicación de blog son, como siempre, mías y no reflejan los puntos de vista de ICIS.

Donald Trump insistió en un tuit el viernes pasado que la economía de EUA no necesitaba a China, "y francamente estaríamos mejor sin ellos". Pidió a las compañías estadounidenses que se retiren de China y traigan sus empleos a EUA.

Sus comentarios se produjeron después de la decisión de China de imponer aranceles adicionales de $ 75 mil millones a los productos estadounidenses, incluidos nuevos aranceles a las exportaciones estadounidenses de productos químicos y polímeros. EUA respondió con otro tramo de aranceles estadounidenses a las importaciones chinas.

En realidad, por supuesto, las empresas estadounidenses necesitan a China, al igual que las empresas de todo el mundo. Todos los datos que he visto muestran que, desde el petróleo y el gas hasta los productos petroquímicos, los polímeros y los productos terminados, China juega un papel muy importante en impulsar la demanda mundial, un rol más grande que cualquier otro país o región.

En los años transcurridos desde la crisis financiera mundial, es en gran parte China la que ha mantenido la economía mundial sana debido a un aumento asombroso en su consumo interno.

Echemos un vistazo a la tabla anterior que detalla PE como ejemplo. El patrón es el mismo para todos los demás productos petroquímicos y polímeros. En 2008, la demanda china de PE totalizó 11,9 millones de TM, el 18% del total mundial. Este año esperamos una demanda de 33 millones de TM, el 31% del total mundial.

Durante el mismo período, el crecimiento en todos los demás países y regiones ha sido completamente eclipsado por China.

En América del Norte, que incluye a EUA Canadá y México, el consumo fue de 14,1 millones de TM en 2008, el 21% del total mundial. Pero este año esperamos que la demanda de América del Norte haya aumentado a 17,9 millones de toneladas, lo que representa el 17% de la demanda mundial.

Se habla mucho sobre el auge de los mercados emergentes en general. Pero China se destaca por encima del resto del mundo en desarrollo. La región de Asia y el Pacífico, que incluye India y el resto del subcontinente indio, así como el sudeste asiático, es un buen ejemplo. En 2008, su demanda de PE representó el 11% del total mundial y fue de 7 millones de TM. Se pronostica que este año alcanzará el 15% del total y 15,6 millones de TM, a pesar de que la población de Asia y el Pacífico es de unos 3.000 millones de personas en comparación con los 1.400 millones de China.

Los petroquímicos y los polímeros sirven como un buen indicador de las tendencias en la fabricación de productos terminados porque se utilizan para empacar o fabricar productos terminados. Por lo tanto, los patrones en PE son similares en automóviles, lavadora, refrigeradores, televisores y teléfonos inteligentes, etc.

La Casa Blanca debe tener cuidado con lo que desea.
Si necesitamos más evidencia de que Trump está equivocado, entonces escuchemos a Myron Brilliance, vicepresidente ejecutivo de asuntos internacionales de la Cámara de Comercio de Estados Unidos, quien dijo en respuesta al tuit del presidente: "El presidente Trump puede estar frustrado con China, pero la respuesta no es que las compañías estadounidenses ignoren un mercado con 1.400 millones de clientes. Las crecientes tensiones no son buenas para la estabilidad del mercado, la confianza de los inversores o los empleos estadounidenses ".

Ahora echemos un vistazo al mismo gráfico nuevamente y a la barra marrón en el centro que representa a China. La barra marrón se va engrosando hasta 2025. Para ese año, China representará el 33% de la demanda mundial de PE.

No podemos ver a ningún otro país o región que asuma el papel de China. India no va a explotar y convertirse en un importante fabricante de productos terminados para competir con China. Tampoco será tan exitoso en el crecimiento de la riqueza y el alivio de la pobreza. El resto del mundo en desarrollo seguirá siendo una pequeña parte del total. Mientras tanto, la demanda de PE en Occidente solo continuará aumentando.

Supongamos que al presidente Trump y sus halcones chinos se les concede su deseo y el papel de China en la economía mundial disminuye, consolidando la posición de EUA como la superpotencia económica y geopolítica número 1. Esto supone que EUA y China no terminen en guerra.

Tomemos solo un punto porcentual promedio de nuestro pronóstico de caso base para el crecimiento anual de la demanda de PE chino entre 2019 y 2025 y esto representa un consumo de 12.3 millones de TM menos de lo que habíamos previsto.

Luego, debido al papel insustituible de China en la conducción de la economía global, supongamos que el crecimiento de la demanda de PE en el resto del mundo cae en la misma proporción por debajo de nuestro caso base. La demanda en el resto del mundo es 1,2 millones de TM más baja de lo previsto este año, aumentando a 2,4 millones de TM el próximo año y 5,9 millones de TM en 2025.

La demanda total perdida en el resto del mundo en 2019-2025 sería de 25,6 millones de TM. Agreguemos la pérdida de la demanda de China a este número y la pérdida en la demanda global de PE asciende a alrededor de 38 millones de TM.

Se produciría un crecimiento del consumo por debajo de lo esperado en todos los productos petroquímicos y polímeros y aguas abajo en una amplia gama de productos terminados. La economía global terminaría siendo más pequeña en 2025 de lo que la mayoría de la gente supone hoy.

Y en el proceso, por supuesto, debido a que China es tan importante para la economía global, terminaríamos en una recesión global. Los eventos del viernes han hecho una recesión más probable en los próximos meses.

Específicamente para la industria de PE estadounidense, este ya ha visto disminuir sus exportaciones a China como resultado de los aranceles que China ha impuesto al PEAD y PEBDL de EUA. Los aranceles se han producido a medida que la industria de EUA experimenta las mayores expansiones de capacidad. A medida que el comercio empeora, parece probable que haya más restricciones a las exportaciones de PE estadounidense a China, el mayor mercado de PE del mundo.

Además, si la economía global termina en recesión debido a la guerra comercial, a los productores de PE estadounidense les resultará más difícil aumentar los volúmenes de exportación a otros mercados a medida que el crecimiento se reduzca.

La UE y muchos otros países y regiones comparten las preocupaciones de la Casa Blanca sobre el manejo de China de la propiedad intelectual y los subsidios estatales para la fabricación, etc. Pero esta no es la forma de manejar los problemas. La guerra comercial agresiva corre el riesgo de hacer que el mundo sea mucho más pobre.

John Richardson
Asian Chemical Connections
ICIS
24 Agosto 2019

El reciclado plástico y su evolución a la luz de la turbulencia política global

Cuando China cerró su mercado de desechos plásticos, creó una turbulencia en EUA, Europa y otros países porque estos estaban acostumbrados a exportarle su basura.

La reacción inmediata de estos países fue redirigir estas exportaciones a los países asiáticos vecinos tales como Malasia, Vietnam, Indonesia, etc. Pero la magnitud de las exportaciones era tan grande que estos países se saturaron y tuvieron que prohibir la importación.

Cuando los países exportadores se encontraron con que esta basura plástica no podía ser exportada, pusieron el grito en el cielo y presionaron, hasta con amenazas, a China para que reabriera sus puertas, pero esta se negó rotundamente.

Paralelamente, National Geographic  y David Attenborough presentaron un documental mostrando que la contaminación plástica estaba en todo los océanos y amenazaban la vida marina. La reacción del público fue grande y los reclamos contra el uso del embalaje plástico aumentaron. Ver: https://www.nationalgeographic.com/magazine/2018/06/plastic-planet-waste-pollution-trash-crisis/ y https://www.youtube.com/watch?v=IW3jEIYBFzg

Cuando estos países recobraron la calma, se dieron cuenta de varias cosas:

• No tenían infraestructura suficiente para procesar su basura
• Los plásticos desechables de uso único tenían que limitarse
• El embalaje plástico debía rediseñarse para facilitar su reutilización
• Los proyectos para convertir la basura plástica en petróleo sintético deberían actualizarse

Luego de esta epifanía, los países desarrollados impulsados por la fundación Ellen MacArtur y por la Comisión Europea, tomaron varias decisiones, entre ellas:

• Los fabricantes de resinas decidieron comprar empresas de reciclaje
• El vacío de empresas recicladoras empezó a llenarse con nuevas inversiones
• Los fabricantes de embalaje plástico iniciaron el reemplazo del embalaje flexible de alta barrera multimaterial por estructuras monomaterial (polietileno)

Por otro lado, las Naciones Unidas a través de la Convención de Basilea, declararon los desechos plásticos como material peligroso, de manera que no puede exportarse a países que no dan su consentimiento expreso. EUA se opuso a esta regulación, pero no pudo hacer nada para evitarlo.

Asimismo, la guerra comercial entre EUA y China está generando algunos cambios adicionales como, por ejemplo:

• El encarecimiento de las exportaciones chinas de productos terminados a EUA
• El encarecimiento de las exportaciones de resinas plásticas (polietileno) a China y su posterior redireccionamiento a otros mercados, incluyendo Sudamérica. Esto último, podría generar una reducción del precio del polietileno que afectaría la comercialización del polietileno reciclado.

El tema tiene aristas adicionales que seguiremos desarrollando en nuevos artículos.

Hector Touzet
26 Junio 2019

Débil demanda del PP causada por la escalada de guerra comercial entre Estados Unidos y China.

SINGAPUR (ICIS) - Los mercados nacionales de importación y polipropileno (PP) de China enfrentan una presión a la baja debido a la saturación de la oferta y la débil demanda, provocada por las nuevas capacidades y las consecuencias de las negociaciones comerciales con EUA.

• Débil demanda causada por la escalada de guerra comercial entre EUA y China.
• Abastecimiento de nuevas capacidades nacionales y extranjeras.
• Una visión general del mercado para el primer semestre de 2019

Los precios de PP internos y de exportación han estado cayendo en medio de las disputas comerciales entre EUA y China, y la demanda descendente se vio afectada luego de que EUA impusiera aranceles sobre $ 200 mil millones en productos chinos del 10% al 25% a partir del 10 de mayo.

De acuerdo con el American Chemistry Council, esta tercera ronda de aumentos de aranceles tiene un impacto directo de $ 13,2 mil millones en exportaciones de productos químicos chinos y plásticos terminados a EUA.

En la semana que terminó el 7 de junio, los precios internos para el grado de hilado plano de PP en el este de China se evaluaron en yuanes (CNY) 8.150-8.450 / tonelada ex almacén, un descenso de CNY475 / tonelada desde la semana terminada el 3 de mayo, según los datos.

Los precios de importación de la rafia de PP cayeron en $ 90 / tonelada durante el mismo período a $ 1,020-1,050 / tonelada CFR (costo y flete) China, según los datos.

Sobre abastecimiento de nuevas capacidades internas y extranjeras.
Para agravar la situación, el aumento de la oferta provocó pánico en el mercado chino a medida que entraron en funcionamiento nuevas capacidades y se pondrían en servicio más plantas en la última parte de este año.

El 2 de mayo, Hengli Petrochemical, de China, produjo material calificado en su planta de PP de 450.000 ton / año y la planta de PP de 350.000 ton / año de Jiutai Energy arrancó a principios de junio.

La planta de PP de 600,000 ton / año de Guangdong Grand Resource y la planta de PP de 350,000 ton / año de Zhong’an United Coal Chemical están programadas para pruebas en un futuro cercano. La planta de 300.000 ton / año de Ningxia Baofeng también comenzará a funcionar a fines de 2019.

Los datos de ICIS mostraron que los inventarios de poliolefinas de las grandes petroleras chinas se mantuvieron inflados a 830,000 toneladas el 12 de junio, reflejando una gran cantidad de suministros.

Fuera de China, se esperan nuevos suministros de importación de nuevas plantas en India, Rusia y Malasia, así como de proveedores que están ansiosos por desviar cargamentos desde el sureste de Asia a China.

El suministro provendría de la nueva unidad de 680,000 ton / año de Indian Oil y de la nueva planta de Sibur de 500,000 ton / año en Rusia, mientras que Petronas de Malasia pondrá en marcha su planta de 900,000 ton / año a fines de 2019.

Una visión general del mercado para el primer semestre de 2019
En la primera mitad de 2019, los precios de PP en otros mercados fueron más altos en comparación con los de China, y en respuesta, los proveedores asignaron más cargamentos a los otros mercados.

Pero, por otro lado, los precios del PP chino en China cayeron sobre la base de la fuerte oferta interna y la baja demanda de productos derivados de PP.

Los precios internos chinos del PP cayeron principalmente en el primer trimestre, pero se recuperaron a fines de marzo y abril. El aumento temporal probablemente sea el resultado de los recortes del impuesto al valor agregado (IVA) introducidos a partir del 1 de abril. Estos incluyen una reducción en la tasa de IVA para los fabricantes del 16% al 13%.

En un contexto de precios internos más débiles y la depreciación del RMB (yuan chino), la ventana para las exportaciones de compra y venta al sudeste asiático se abrió brevemente a principios de mayo. Como resultado, China exportó grandes cantidades de PP, principalmente a Vietnam.

Sin embargo, la ventana de compra y venta se cerró a fines de mayo, ya que los precios en el sureste de Asia se dispararon hacia abajo en parte debido a las camionadas de importaciones chinas.

Dora Xue

ICIS News
14 Junio 2019

Percepción: La guerra comercial aumenta la presión sobre el debilitamiento del PET en América Latina

Las tensiones causadas por la guerra de aranceles entre EUA y China están afectando a los mercados latinoamericanos de tereftalato de polietileno (PET) al bajar los precios en un momento en que la pausa estacional ya ha cobrado peaje.

Los fundamentos del mercado han sido muy lentos en toda la región de América Latina, con una reducción del interés de compra al contado y la disminución de los precios en varios países, particularmente en aquellos donde las importaciones se intercambian con mayor frecuencia.

La disminución del comercio de resinas entre EUA y China está generando una mayor disponibilidad del producto chino a precios más bajos, particularmente en los países no productores de América del Sur.

Además, los problemas prolongados en las tarifas podrían llevar a un menor número de cargamentos entre Asia y EUA. Y, por lo tanto, espacio libre adicional para la carga, reduciendo los costos de flete para el material que se envió desde Asia a América Latina en el primer trimestre.

Los precios del PET en América Latina están bajo presión no solo por las importaciones baratas, sino también por la disminución de los precios de las materias primas, el exceso de oferta y las condiciones económicas deprimidas en la región.

El siguiente gráfico muestra cómo los precios del PET asiático se han reducido a la par de la demanda débil y la disminución de los precios de las materias primas. La situación se ha visto exacerbada por las expectativas de nuevas caídas en los costos del paraxileno (PX) como materia prima debido a que la capacidad adicional se está poniendo en marcha en China este año.

La demanda interna de PET es débil, especialmente para la época del año. El producto de PET mexicano continúa ingresando a EUA, como un medio para compensar la baja demanda interna. Los precios se erosionaron en mayo como resultado de la calma atípica, cayendo 2 centavos / lb ($ 44 / tonelada).

En Colombia, los precios de los chips para botella se erosionaron debido a la disminución de la demanda y la influencia de la disminución de los precios de la resina china. Los compradores ven la disponibilidad de PET asiáticos y brasileños en números competitivos.

El interés de compra en países a lo largo de la costa del Pacífico de América del Sur que no tienen producción nacional de resina PET es ligeramente mejor que en el resto de América del Sur y Central. El producto asiático para entrega a principios de junio se ofrece a niveles más bajos que en las semanas anteriores.

Los mercados de resinas de Argentina y Brasil están protegidos del efecto de las importaciones a precios bajos debido a las medidas antidumping que se han implementado.

En Argentina, las ventas de resina siguen siendo bajas en línea con la calma estacional esperada en el segundo trimestre y una economía deprimida en el país. A pesar de la desaceleración, los precios de la resina PET para mayo se mantienen sin cambios respecto a los niveles de abril.

En Brasil, algunos participantes del mercado describen la demanda como lenta, pero aceptable, citando niveles similares a los observados en 2018 durante la misma época del año. Otros describen la demanda como algo peor debido a la desaceleración estacional causada por el acercamiento del invierno.

Los precios de la resina de mayo se mantienen estables a partir de abril, aunque algunos participantes están observando una presión a la baja debido a la tendencia bajista de la economía local y del precio del PET en Asia. La guerra de aranceles entre EUA y China ha generado más incertidumbres en el mercado brasileño de resinas, lo que elevó ligeramente los precios nacionales de las resinas en la moneda local, pero sin cambios en dólares estadounidenses.

Impactos mas amplios en el mercado
Los precios del petróleo podrían subir debido a las tensiones creadas por la guerra de aranceles, que provocaría alzas en la cadena petroquímica hasta las resinas.

El nuevo crecimiento esperado del PIB para 2019 se proyecta en 1.45%, por debajo de la proyección anterior de 2.4%.

Los problemas en el sector del cloruro de polivinilo (PVC) podrían afectar el mercado de PET en Brasil.La escasez de materias primas para la producción de PVC ha llevado a la asociación de plásticos del país, Abiplast, a presentar una solicitud al Ministerio de Economía para que cese los derechos antidumping sobre el PVC y el PET, argumentando que el país se ha alejado del mercado internacional debido a los fuertes impuestos de importación que actualmente se aplican.

Como resultado, no existe una relación comercial cercana con ningún otro gran jugador de resina en el mundo y, por lo tanto, no será fácil recibir suministros a través de las importaciones, si es necesario.

Fuentes de la industria esperan una respuesta del gobierno local esta semana.

Los precios de la resina PET virgen en América Latina son de $ 1,400-1,750 / tonelada DEL (entregados).

Panorama
Dada la desaceleración prolongada en el mercado de PET, no se prevé una recuperación rápida en el corto plazo. Con la mayoría de las economías locales en América Latina luchando en medio de la inflación y los problemas políticos que conducen a incertidumbres e inestabilidad, junto con las tensiones causadas por la guerra de aranceles entre EUA y China, es probable que los precios de la resina sigan bajando.

Las resinas PET pueden clasificarse ampliamente en grado botella, fibra o película, nombradas de acuerdo con las aplicaciones posteriores.

La resina de calidad botella es la forma más comúnmente comercializada de resina PET y se utiliza en envases de botellas y contenedores a través de moldeo por soplado y termoformado. La resina de calidad fibra se utiliza para fabricar fibra de poliéster, mientras que la resina de calidad película se utiliza en aplicaciones eléctricas y de embalaje flexible.

El PET se puede combinar con fibra de vidrio para la producción de plásticos de ingeniería.

DAK Americas, Indorama, Nan Ya Plastics Corporation y Far Eastern New Century (FENC) son productores de PET en las Américas.

Referencia: WP_280519_LatAm-PET-trade-war-v3

Luly Stephens
ICIS
Mayo 2019

Una retrospectiva de los plásticos en el 2018

Un año lleno de entusiasmo con bastante excitacion para la industria de los plásticos está llegando a su fin.

Los problemas estructurales en la cadena de producción de PA 6.6 causaron grandes preocupaciones dentro de la industria. El suministro muy limitado de - en algunas áreas indispensables - PA 6.6, fue una fuente de angustia para varios procesadores.

La industria también tuvo que lidiar con problemas de reciclaje después de que China decidió dejar de aceptar la cantidad habitual de residuos de plástico apareciendo en su puerta. En el ajetreo y el bullicio en el mercado de eliminación de residuos, el daño colateral primario de PET pasó casi desapercibido, golpeando a las partes acostumbradas a la abundancia "de la nada".

La progresión de la máxima "América primero" del presidente de los Estados Unidos fue menos sorprendente. Si bien actualmente hay una ruptura en la guerra comercial, principalmente por las conversaciones sobre el desarme, los aranceles punitivos están lejos de ser derogados.

Los temas de reciclaje y economía circular cobraron impulso en el último año. La imagen pública de los plásticos está recibiendo un golpe y, lamentablemente, es difícil encontrar soluciones convincentes. Pero todo esto está mas claro - la industria no podrá escapar al tema de la sostenibilidad.

El verano europeo excepcionalmente caluroso elevó aún más la conciencia pública sobre el cambio climático. El río Rin, que generalmente conlleva el riesgo de inundaciones, amenazó con secarse y esto ha llevado a una mayor consideración de la dependencia de la industria de una infraestructura de transporte que funcione. Sin embargo, los lugares comunes no ayudarán a resolver los crecientes problemas logísticos.

La poderosa industria automotriz parece tener problemas para liberarse de la debacle del diesel, por lo que debe aceptar su propia parte de la culpa. La falta de humildad combinada con la arrogancia ignorante ha sido la caída de muchos imperios. Los gerentes harían bien en aprender del pasado.

Incluso el filósofo griego presocrático Heráclito sabía que el cambio es la única constante en la vida. La historia reciente ha demostrado que la flexibilidad es más importante que nunca, para la cual la digitalización de nuestro entorno de vida es la fuerza motriz y un requisito.

Varias partes en el sector de los plásticos ya han hecho un movimiento. Después de tres años, la industria se reunirá una vez más en 2019 en la feria comercial "K" en Düsseldorf. Será interesante ver cuáles son los desarrollos sobre Industria 4.0 y sostenibilidad.

Plastic Information Europe