Los Puntos Claves de IHS Markit Pros sobre el Panorama del PE y PP

Las presentaciones sobre poliolefinas en GPS 2016 señalan mejores tiempos para los procesadores en términos de apalancamiento, opciones de precio,

La cuarta edición anual de la Cumbre Global de Plásticos (Global Plastics Summit, GPS 2016) organizada conjuntamente por IHS Markit y SPI: La Plastics Industry Trade Association proporcionó una visión completa de la siempre cambiante industria de los plásticos a nivel mundial, así como las perspectivas de toda la cadena de suministro.

La cumbre, con muy buena asistencia, incluyó presentaciones de expertos de IHS Markit sobre las perspectivas de los termoplásticos claves de consumo masivo, incluyendo las resinas de ingeniería. Éstos son los puntos claves de las presentaciones de PE y PP, comenzando cada una con un enfoque en el mercado de América del Norte, seguido de las perspectivas globales.

"Una Nueva Era para el Polietileno", presentado por Nick Vafiadis director de negocios globales de plásticos & poliolefinas. Vafiadis considera que el mercado del PE en América del Norte continúa caracterizándose por la economía de producción competitiva, altas tasas de operación, y el crecimiento tanto de la demanda interna como la de exportación. Sin embargo, también señaló que los cambios que están surgiendo impactaran en el mercado de manera diferente que en el 2016:

• Adiciones de capacidad a corto plazo ... .. 
• Braskem Idesa + Ineos Sasol + Nova Chemicals = 2 millones de TM en el 2016. 
• ExxonMobil + CP Chem + Dow = 3,2 millones de TM a finales de 2017. 
• Algunos contratos para 2017 ya están reflejando mayores descuentos. 
• El arbitraje está jugando papel más importante en los precios del PE en América del Norte. 
• Se espera que una mayor competencia recorte los márgenes de los proveedores conforme los compradores ganan opciones y apalancamiento. 

Vafiadis resumió las conclusiones clave para el panorama global del PE de esta manera:

• El crecimiento de la demanda global supera al del PBI.
• El potencial para un exceso de capacidad de crecimiento récord durante 2016-2018.
• La capacidad sobrante puede reducir los precios y los márgenes conforme las regiones costo- competitivas compiten por la cuota de mercado global.
• Los precios regionales se mueven hacia la paridad neta conforme la competencia aumenta.
• El impacto de precio y margen se enfrían si se desarrollan significativos retrasos de las nuevas plantas.
• Los compradores de PE aumentan su ventaja de compra durante 2017-2018.
• 5 millones de TM de nueva capacidad de América del Norte en 2016/2017.

"Global PP: Cómo El exceso de oferta de corto plazo en Asia afectan al resto del mundo? Han repuntado los márgenes globales de los productores", presentado por el director senior Joel Morales, comenzó con la perspectiva inmediata:
No tan bueno para los proveedores de PP; cada vez mejor para los compradores de PP; y los márgenes de los proveedores, de hecho, han alcanzado su pico! 

Para el mercado de América del Norte, los puntos claves de Morales incluyen:

• 'El ganso dorado' del margen de ganancia de los proveedores levanto en 2016.
• La afluencia masiva de importaciones establece un piso para los segmentos más competitivos como película y fibra.
• El ritmo de descongestión se acelera y los proveedores nacionales necesita empujar las importaciones para funcionar a total capacidad en 2017; lo opuesto al 2015.
• La economía de reinversión para proyectos nuevos es cuestionable, aunque los márgenes actuales de, en su mayoría, activos amortizados son excepcionales.
• Se espera para el 2017, un crecimiento de alrededor de 4.5%; el crecimiento global 2016-2021, un estable 2,8%.

Los puntos claves del mercado global de PP, según Morales, incluyen:

• La programación de nuevos arranques de capacidad en China es probablemente el factor más importante en los próximos 18 meses.
• Los exportadores netos globales tales como el Oriente Medio y Corea del Sur, se seguirán centrando en los mercados alternativos.
• Los proveedores de PP a partir de nafta continúan beneficiándose del ambiente de petroleo a bajo precio que permite velocidades de producción locales más altas .
• Los márgenes globales no integrados están en declive desde este punto en adelante; Sólo los operadores del proceso de deshidrogenación de propano (PDH, propane-dehydrogenation) se benefician con la ligera recuperación del precio del petróleo a través del período de pronóstico 2016-2021.
• El 'experimento' de precios de PP de América del Norte concluyó y las importaciones permanecen como un tope de precio.

Lilli Manolis Sherman
Plastics Technology
17 Octubre 2016