Para la mayoría de las refinerías de petróleo y productores de productos químicos, la necesidad de mejorar los márgenes y seguir siendo competitivos nunca ha sido mayor. Exceso de capacidad de refinación, los cambios en la regulación de la Organización Marítima Internacional (OMI), la amenaza de la demanda pico de petróleo en el sector del transporte, el creciente apetito por la materia prima petroquímica y un cambio en los patrones de demanda del producto impulsarán a los refinadores a repensar sus negocios. La integración de las refinerías con productos químicos se está convirtiendo en una estrategia importante de crecimiento para muchas empresas, pero no está exenta de riesgos.
Saudi Aramco está invirtiendo activamente en el sector químico, y se están planificando varios proyectos integrados de refinería y petroquímica en China a una escala aún no vista por la industria. ¿La integración creará valor a largo plazo? Las megatendencias del mercado están impulsando estrategias de integración química. La creciente presión sobre los refinadores por la transición energética y el fuerte crecimiento de la demanda tanto en los mercados de olefinas como de aromáticos, respaldados por la continua demanda mundial de productos plásticos y fibras sintéticas, son factores claves en el impulso de la integración.
El petróleo de esquisto de EUA revoluciona el mercado mundial del petróleo
El petróleo de esquisto continúa creciendo más rápido de lo esperado, llevando a la globalización de las exportaciones de crudo de EUA y, en última instancia, ejerciendo presión sobre los productores de petróleo en otros lugares. Las mezcla de crudos mas livianos también conduce a mayores rendimientos de destilados livianos para GLP, nafta y gasolina, lo que resulta en productos livianos más altos relevantes para la integración química. El aumento del petróleo de esquisto en EUA también ha impactado el precio del crudo Brent. La OPEP + está equilibrando el mercado mundial de crudo al reducir los suministros de crudo medio y pesado.
La demanda de petróleo para el transporte tendrá su pico a mediados de la década de 2030
La demanda de productos petroquímicos continúa creciendo, respaldada por el aumento de la urbanización y la mejora del nivel de vida. Ante la perspectiva de una disminución del uso del petróleo en el transporte, la industria petrolera está recurriendo a los productos petroquímicos como un área objetivo clave para el crecimiento futuro de la demanda de petróleo crudo a largo plazo.
Reglas de combustible de búnker de la OMI (Organización Marítima Internacional) distorsionan la cadena de valor del petróleo
A partir de 2020, los nuevos cambios regulatorios y requisitos medioambientales de la OMI tendrán un impacto material en la economía de casi todas las refinerías importantes. Los refinadores que sean flexibles y capaces de adaptarse sin grandes inversiones de capital estarán en la mejor posición para aprovechar estos cambios.
Mercado robusto para las olefinas
En contraste con el lento crecimiento de la demanda de petróleo, la demanda de productos petroquímicos ha crecido históricamente por encima de las tasas de crecimiento del PIB global. Los mercados de uso final para olefinas son robustos. Las fuertes tasas de crecimiento del polietileno y el polipropileno - que forman los componentes básicos esenciales de productos como bolsas plásticas, botellas plásticas y piezas de automóviles - se deben principalmente a la demanda de los consumidores de productos cotidianos a medida que mejoran los niveles de vida.
China es un importante motor de crecimiento. Durante al menos la próxima década, China mantendrá su posición dominante en la industria como el mayor productor y consumidor de la mayoría de los productos químicos, respaldada por el crecimiento en el poder de consumo de la clase media del país.
El auge del esquisto crea ventaja competitiva
La disponibilidad de materias primas de base de esquisto baratas ha permitido a EUA desarrollar capacidad química, con importantes inversiones en áreas como etileno, propileno, metanol y amoníaco.
La reacción violenta contra los plásticos de un solo uso presenta un riesgo significativo, pero no se espera que afecte materialmente la demanda en el corto plazo. Aunque claramente hay buenas intenciones detrás de los esfuerzos para frenar el uso de plásticos de un solo uso, los reemplazos de arreglo rápido no están disponibles. Se espera que el fuerte crecimiento de los productos petroquímicos, polímeros y fibras sintéticas continúe a largo plazo, particularmente dado que los plásticos de un solo uso representan una minoría de la demanda de la mayoría de los productos petroquímicos.
Mercado de los aromáticos
El continuo crecimiento robusto en la demanda de poliéster impulsa la inversión en aromáticos. El mundo continúa necesitando más suministro de paraxileno (PX) para satisfacer la creciente demanda de aplicaciones de fibra y embalaje en la cadena de valor del poliéster. Un producto muy rentable, no es fácil encontrar alternativas que coincidan con las economías de escala del poliéster. Por mucho, el plástico más reciclado, el poliéster tiene atributos clave que los propietarios de marcas seguirán valorando a medida que buscan alcanzar objetivos de reciclaje ambiciosos. PX está estrechamente relacionado con la industria de refinación, que suministra materias primas para la producción de aromáticos.
Una nueva ola de inversiones en aromáticos en China
Se planean varios mega sitios nuevos en China para la integración de la refinería a los productos petroquímicos. La magnitud de estas inversiones dará como resultado una sobrecapacidad aguda en los mercados de PX una vez que comiencen a operar a fines de 2019. A pesar de estos vientos en contra en el corto plazo, la perspectiva de demanda a largo plazo sigue siendo positiva para la cadena de valor del poliéster, y hay más inversiones probablemente necesarias en aromáticos.
La dinámica cambiante del mercado indica claramente que la integración entre refinación y productos químicos se está convirtiendo en una necesidad más que una elección. ¿Cómo se están adaptando las compañías petroleras y de refinación? ¿Cómo agrega valor el proceso?
El proceso de convertir las refinerías de petróleo que producen principalmente combustibles para el transporte en refinerías de petróleo que producen más materias primas petroquímicas agrega valor de varias maneras. Estos incluyen:
- Costo reducido a través de flujos de procesos y actividades operativas compartidas. La integración brinda la oportunidad de maximizar los diferentes flujos de procesos que se pueden compartir e intercambiar entre una refinería y una unidad química, creando sinergias de costos.
- Ingresos por productos. Los ingresos del producto pueden mejorarse mediante el intercambio de flujos intermedios. Por ejemplo, el hidrógeno, el cual es un subproducto del craqueador térmico, es muy valioso para una refinería.
- Optimización de materias primas. Los sitios integrados tendrán la flexibilidad de cambiar los rendimientos de los productos entre refinación y productos químicos, dependiendo de dónde encuentren un mejor valor. Los refinadores no integrados y los productores petroquímicos tendrán menos flexibilidad, lo que los hará más vulnerables a los riesgos del mercado a la baja.
Los beneficios de la integración varían según el sitio, la elección de tecnología, la escala y una serie de otros factores. La integración también aumenta la complejidad de una operación. Para comprender completamente el valor que se crea, considere la competitividad del sitio integrado.
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| FIG. 1. Proyectos de refinería en China. Fuente: Wood Mackenzie. |
Por ejemplo, muchas plantas aromáticas nuevas a gran escala que se integran con las refinerías en Asia son muy competitivas cuando solo se observa el costo de producción de PX. Sin embargo, algunos de estos activos están integrados con refinerías que no son competitivas. El riesgo es que después de 2020, cuando tanto los márgenes de refinación y PX son débiles, la economía de estos sitios podría volverse marginal o incluso negativa.
Convirtiendo los desafíos en oportunidades
Se espera que una nueva ola de capacidad de refinación en China comience a operar en 2020 (FIG. 1). Dos grandes proyectos de crudo a productos químicos - Hengli y Zhejiang PC, arrancarán en los próximos 12 meses.
¿Estos megaproyectos agregarán valor? Una vez construidos y operativos, estos complejos de crudo a productos químicos en China serán muy competitivos en función de los costos operativos. Aunque es probable que los márgenes se vean desafiados en los próximos 5 años, sitios como Hengli aún generarán un margen positivo.
Saudi Aramco apuesta por los productos químicos
Saudi Aramco planea invertir más de $ 100 mil millones en productos químicos durante la próxima década. La compañía convertirá 3 MM bpd de petróleo - casi un tercio de su producción - a productos químicos en los próximos 15 años. Su reciente anuncio de adquirir SABIC por $ 69 mil millones transformará a Saudi Aramco en una de las compañías químicas más grandes del mundo y brindará oportunidades para una mayor integración hacia adelante de los activos de SABIC.
Su potencial inversión en tecnología patentada de petróleo crudo a productos químicos permitirá a la compañía aprovechar al máximo los beneficios de la integración de refinación a productos químicos. Se destinan más de $ 20 mil millones para construir un complejo masivo de crudo a productos químicos que procesará crudo ligero árabe. La inversión intensiva en capital se centrará en rendimientos de materias primas químicas de más del 50% y potencialmente hasta el 70%.
El caso de la integración de refinación a productos químicos es claro
Los próximos años no serán los de siempre para los refinadores. Si bien la integración presenta numerosas oportunidades, no existe una opción única para todos. La estrategia correcta debe adaptarse a cada instalación, teniendo en cuenta aspectos específicos que incluyen oportunidades de productos, configuraciones y retorno de capital específico.
Las inversiones en integración no están exentas de riesgos. Un cambio masivo de refinación a productos petroquímicos podría dar lugar a una inversión excesiva en productos petroquímicos, con el riesgo de que esto erosione los márgenes de los productos petroquímicos en el futuro.
Con inversiones planificadas para los próximos 5 años, las nuevas capacidades de olefinas y aromáticos están entrando en línea más rápido que el crecimiento de la demanda.
¿Es posible que el mundo alcance el "pico de plástico"? La reacción violenta contra los plásticos de un solo uso podría reducir o causar un pico de crecimiento de la demanda petroquímica en algún momento en el futuro, aunque esto es un obstáculo a largo plazo.
Los autores
Gupta, S. - Wood Mackenzie, Singapur
Sushant Gupta tiene más de 15 años de experiencia en la industria energética, con un fuerte enfoque en las industrias de refinación, petróleo crudo y productos químicos. El Sr. Gupta es jefe del grupo de Asia de Wood Mackenzie, que es responsable del análisis de las tendencias y problemas clave en los mercados de petróleo y refinación, tanto a nivel regional como global. Es autor de varios informes de investigación y consultoría. Antes de unirse a Wood Mackenzie, el Sr. Gupta trabajó para Singapore Refining Co., donde adquirió una amplia experiencia en evaluación y compra de crudo, planificación de producción de refinería, economía de la refinería y planificación de suministro de productos. También tiene más de 3 años de experiencia con Schenectady International Group, un fabricante líder de productos petroquímicos en la India. Obtuvo una maestría de primera clase en ingeniería química de la Universidad Nacional de Singapur.
Xu, D. - Wood Mackenzie, Singapur
Darryl Xu se unió al equipo de investigación química de Wood Mackenzie en 2012, con una especialización en aromáticos. Simultáneamente maneja la investigación de benceno y PX en Asia, mientras desarrolla nuevos productos de investigación química y análisis. También contribuye en los estudios de investigación, consultoría privada y multicliente utilizando su experiencia en refinación e integración química. Comenzó su carrera en ExxonMobil Chemicals, asumiendo roles en ingeniería de procesos, inicio de proyectos y logística. Pasó varios años en la optimización y coordinación de ubicación, cubriendo materias primas y productos que van desde petróleo crudo y nafta hasta compuestos aromáticos y olefinas. El Sr. Xu obtuvo una licenciatura en ingeniería química de la Universidad Nacional de Singapur.
Gupta, S., Xu, D., Wood Mackenzie
Hydrocarbon Processing Magazine
Setiembre 2019
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