Percepción: La guerra comercial aumenta la presión sobre el debilitamiento del PET en América Latina

Las tensiones causadas por la guerra de aranceles entre EUA y China están afectando a los mercados latinoamericanos de tereftalato de polietileno (PET) al bajar los precios en un momento en que la pausa estacional ya ha cobrado peaje.

Los fundamentos del mercado han sido muy lentos en toda la región de América Latina, con una reducción del interés de compra al contado y la disminución de los precios en varios países, particularmente en aquellos donde las importaciones se intercambian con mayor frecuencia.

La disminución del comercio de resinas entre EUA y China está generando una mayor disponibilidad del producto chino a precios más bajos, particularmente en los países no productores de América del Sur.

Además, los problemas prolongados en las tarifas podrían llevar a un menor número de cargamentos entre Asia y EUA. Y, por lo tanto, espacio libre adicional para la carga, reduciendo los costos de flete para el material que se envió desde Asia a América Latina en el primer trimestre.

Los precios del PET en América Latina están bajo presión no solo por las importaciones baratas, sino también por la disminución de los precios de las materias primas, el exceso de oferta y las condiciones económicas deprimidas en la región.

El siguiente gráfico muestra cómo los precios del PET asiático se han reducido a la par de la demanda débil y la disminución de los precios de las materias primas. La situación se ha visto exacerbada por las expectativas de nuevas caídas en los costos del paraxileno (PX) como materia prima debido a que la capacidad adicional se está poniendo en marcha en China este año.

La demanda interna de PET es débil, especialmente para la época del año. El producto de PET mexicano continúa ingresando a EUA, como un medio para compensar la baja demanda interna. Los precios se erosionaron en mayo como resultado de la calma atípica, cayendo 2 centavos / lb ($ 44 / tonelada).

En Colombia, los precios de los chips para botella se erosionaron debido a la disminución de la demanda y la influencia de la disminución de los precios de la resina china. Los compradores ven la disponibilidad de PET asiáticos y brasileños en números competitivos.

El interés de compra en países a lo largo de la costa del Pacífico de América del Sur que no tienen producción nacional de resina PET es ligeramente mejor que en el resto de América del Sur y Central. El producto asiático para entrega a principios de junio se ofrece a niveles más bajos que en las semanas anteriores.

Los mercados de resinas de Argentina y Brasil están protegidos del efecto de las importaciones a precios bajos debido a las medidas antidumping que se han implementado.

En Argentina, las ventas de resina siguen siendo bajas en línea con la calma estacional esperada en el segundo trimestre y una economía deprimida en el país. A pesar de la desaceleración, los precios de la resina PET para mayo se mantienen sin cambios respecto a los niveles de abril.

En Brasil, algunos participantes del mercado describen la demanda como lenta, pero aceptable, citando niveles similares a los observados en 2018 durante la misma época del año. Otros describen la demanda como algo peor debido a la desaceleración estacional causada por el acercamiento del invierno.

Los precios de la resina de mayo se mantienen estables a partir de abril, aunque algunos participantes están observando una presión a la baja debido a la tendencia bajista de la economía local y del precio del PET en Asia. La guerra de aranceles entre EUA y China ha generado más incertidumbres en el mercado brasileño de resinas, lo que elevó ligeramente los precios nacionales de las resinas en la moneda local, pero sin cambios en dólares estadounidenses.

Impactos mas amplios en el mercado
Los precios del petróleo podrían subir debido a las tensiones creadas por la guerra de aranceles, que provocaría alzas en la cadena petroquímica hasta las resinas.

El nuevo crecimiento esperado del PIB para 2019 se proyecta en 1.45%, por debajo de la proyección anterior de 2.4%.

Los problemas en el sector del cloruro de polivinilo (PVC) podrían afectar el mercado de PET en Brasil.La escasez de materias primas para la producción de PVC ha llevado a la asociación de plásticos del país, Abiplast, a presentar una solicitud al Ministerio de Economía para que cese los derechos antidumping sobre el PVC y el PET, argumentando que el país se ha alejado del mercado internacional debido a los fuertes impuestos de importación que actualmente se aplican.

Como resultado, no existe una relación comercial cercana con ningún otro gran jugador de resina en el mundo y, por lo tanto, no será fácil recibir suministros a través de las importaciones, si es necesario.

Fuentes de la industria esperan una respuesta del gobierno local esta semana.

Los precios de la resina PET virgen en América Latina son de $ 1,400-1,750 / tonelada DEL (entregados).

Panorama
Dada la desaceleración prolongada en el mercado de PET, no se prevé una recuperación rápida en el corto plazo. Con la mayoría de las economías locales en América Latina luchando en medio de la inflación y los problemas políticos que conducen a incertidumbres e inestabilidad, junto con las tensiones causadas por la guerra de aranceles entre EUA y China, es probable que los precios de la resina sigan bajando.

Las resinas PET pueden clasificarse ampliamente en grado botella, fibra o película, nombradas de acuerdo con las aplicaciones posteriores.

La resina de calidad botella es la forma más comúnmente comercializada de resina PET y se utiliza en envases de botellas y contenedores a través de moldeo por soplado y termoformado. La resina de calidad fibra se utiliza para fabricar fibra de poliéster, mientras que la resina de calidad película se utiliza en aplicaciones eléctricas y de embalaje flexible.

El PET se puede combinar con fibra de vidrio para la producción de plásticos de ingeniería.

DAK Americas, Indorama, Nan Ya Plastics Corporation y Far Eastern New Century (FENC) son productores de PET en las Américas.

Referencia: WP_280519_LatAm-PET-trade-war-v3

Luly Stephens
ICIS
Mayo 2019

China reforzará relaciones con América Latina en reunión del G20

El presidente de China, Xi Jinping, se embarcará en otro viaje a América Latina, esta vez a Argentina (para la cumbre del G20) y Panamá. Su última visita destaca nuevamente el papel creciente y cambiante de China en América Latina y el Caribe (ALC). La relación entre China y ALC ha crecido rápidamente en la última década, pero ahora también está cambiando cada vez más del comercio - particularmente en la forma de exportaciones de productos básicos desde ALC a cambio de importaciones de bienes finales de mayor valor de China - hacia una interdependencia económica más profunda. A medida que los costos laborales y el poder adquisitivo de China convergen con los de las economías más desarrolladas, pronto comenzará a reducir su superávit en cuenta corriente y aumentará las importaciones.

La Iniciativa Belt and Road (BRI), un proyecto global de inversión y comercio de infraestructura en China al que se han unido diez países de ALC (siendo el más reciente en Chile, en noviembre), servirá como el principal conducto económico para una mayor influencia china en la región. A pesar de los temores de que el interés chino en ALC esté impulsado por objetivos geopolíticos, The Economist Intelligence Unit considera que el interés de China en la región es a largo plazo y estratégico, pero principalmente motivado económicamente.

Con el aumento de las inversiones en infraestructura y los acuerdos de libre comercio, China está tratando de establecer vínculos comerciales más allá del ciclo de los productos básicos para asegurar los mercados de exportación y la eventual propiedad de la cadena de suministro de bienes de consumo para su creciente clase media. Si bien esta es una empresa masiva con consecuencias geopolíticas a largo plazo, el enfoque chino en el poder blando en estos países, en forma de diplomacia e intercambio cultural, sigue estando rezagado con respecto al desarrollo de relaciones económicas estratégicas. Sin embargo, el enfoque menos intervencionista de China para hacer acuerdos (en comparación con las instituciones occidentales) también puede proporcionarle una ventaja de poder blando a largo plazo.

Historia de las relaciones comerciales y de inversión.
La relación comercial tradicional de ALC con China se ha caracterizado por el comercio de productos básicos y materias primas, que China industrializaba para crear productos de mayor valor agregado que luego vendería a la región. De hecho, a partir de 2016, la agricultura, la minería y el petróleo representaron el 70% de las exportaciones de ALC a China, el 70% de la financiación estatal china a la región y el 52% de los flujos de inversión extranjera directa (IED) de China a la región. En total, China representa alrededor del 10% de las exportaciones de ALC y representa poco menos del 20% de las importaciones de la región.

América Latina y el Caribe (ALC) - Flujos comerciales de China

Desde 2005, los dos principales bancos de política chinos, el Banco de Desarrollo de China (BDC) y el Banco de Exportación e Importación de China (ExIm Bank), han proporcionado alrededor de US $ 150 mil millones en financiamiento - más que el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo y el Banco de Desarrollo de América Latina (CAF) combinados. De estos dos actores, el BDC, cuyo mandato es promover las políticas macroeconómicas y de desarrollo del gobierno, ha proporcionado la mayor parte de los préstamos (US $ 120 mil millones). El ExIm Bank, que se centra en el comercio, ha proporcionado US $ 30 mil millones.

Los préstamos chinos a ALC disminuyeron de US $ 22 mil millones en 2016 a US $ 9 mil millones en 2017 debido a un cambio en la política con respecto a Venezuela. The Economist Intelligence Unit estima que esta tendencia se habrá revertido en 2018, con la actividad crediticia repuntando nuevamente. En 2019 es probable un fuerte impulso continuo en el crecimiento de los préstamos.

Préstamos chinos a América Latina y el Caribe

Si los términos de financiamiento e inversión chinos son más o menos onerosos que los de las instituciones occidentales, tienden a variar en una base de acuerdo a acuerdo. Aunque los datos como los términos de los préstamos y las tasas de interés son opacos, los acuerdos chinos generalmente incluyen un requisito para que el receptor de un préstamo o una inversión de capital compre equipos chinos, pero no contienen las mismas condiciones ambientales y de gobernabilidad que los bancos multilaterales como el Banco Mundial impondría. Además, las compañías chinas no respetan las mismas reglas de gobernanza del mercado: por ejemplo, en 2018, una compañía china, Tianqi, adquirió importantes activos de litio en Argentina y Chile. Con estas adquisiciones, Tianqi ahora posee más del 50% de la producción mundial de litio. Tal posición podría ser bloqueada por las autoridades antimonopolio occidentales, pero estas adquisiciones recibieron la aprobación antimonopolio china.

Una estrategia para una interdependencia económica más profunda.
A pesar de los crecientes vínculos comerciales, hasta hace poco, ninguna nación de ALC era parte del BRI. La inclusión cada vez más ambiciosa de China de ALC en el BRI se lanzó en gran parte a través de una alianza entre China y la Comunidad de Estados de América Latina y el Caribe (CELAC). El Foro China-CELAC, lanzado en 2015, permite a China establecer vínculos y dar forma a la política regional en la región sin la participación de Estados Unidos o Canadá.

El foro China-CELAC ha permitido inversiones masivas en 91 proyectos de infraestructura (incluidas 28 plantas de generación eléctrica, 15 puertos, siete autopistas y siete ferrocarriles), y no todos tienen una lógica económica clara. Sin embargo, para algunos de los destinatarios clave, como Venezuela, Ecuador y Cuba, estas inversiones fueron las únicas formas de financiamiento disponibles y una gran proporción de Inversión Extranjera Directa (IED) en ese momento, lo que le dio a China una gran influencia económica y política sobre estos gobiernos. En Ecuador, por ejemplo, se firmaron acuerdos de préstamos a largo plazo por más de US $ 10 mil millones en un período de bajos precios del petróleo, lo que permitió a China asegurar un flujo de entregas de petróleo a un bajo costo acordado previamente.

Los proyectos de infraestructura liderados por China, en gran parte relacionados con la producción y exportación de productos básicos, aún prevalecen en la región. Sin embargo, existen otros desarrollos que sugieren el potencial de una relación mucho más amplia y profunda. Estos desarrollos se señalaron en 2014, cuando el Sr. Xi, entonces inaugurado recientemente, anunció la estrategia concentrada de China hacia ALC a través del "Marco de cooperación 1 + 3 + 6". Esto consistió de:

• un plan: un objetivo amplio para aumentar el comercio entre China y CELAC hasta US $ 500 mil millones e inversiones a US $ 250 mil millones para 2020 (ambos se han quedado cortos);
• tres impulsores: comercio, inversión y cooperación financiera; y 
• seis industrias: energía y recursos, construcción de infraestructura, agricultura, manufactura, innovación científica y tecnológica, y tecnología de la información.

PBI per cápita (US $ a PPP)

Este plan es un reflejo del propio reequilibrio económico de China, que presenta oportunidades tanto para China como para ALC para avanzar en la cadena de valor de la producción. China ya no es mas la fuente de mano de obra extremadamente barata que alguna vez fue, y su crecimiento económico eventualmente estará más orientado hacia el consumo. De hecho, el PBI per cápita de China superó al de toda la región de ALC en 2016.

A medida que el PBI per cápita chino continúa creciendo rápidamente y el crecimiento del PBI per cápita de ALC languidece, el creciente poder de compra del consumidor chino requerirá una fuente confiable de importaciones que vaya más allá de los recursos naturales. En este esfuerzo, los políticos chinos quieren cambiar el énfasis del enfoque tradicional en materias primas y proyectos de infraestructura hacia la logística, la fabricación y las inversiones en tecnología avanzada.

Los datos recientes sugieren que este ajuste está comenzando a tener lugar. Desde 2012, la IED china ha cambiado dramáticamente de un enfoque en energía y minería a servicios y tecnología. Entre 2000 y 11 y 2012-17, la IED china en el sector del petróleo, el gas y la minería como proporción de la IED total de ALC disminuyó de más del 80% a poco menos del 30%, aunque la IED total a la región aumentó de US $ 44 mil millones a casi US $ 65 mil millones.

IED china a ALC por industria

La diplomacia de la chequera y el BRI.
Tradicionalmente, China ha apoyado a los países comunistas y socialistas en la región, tales como Cuba y Venezuela, con asistencia oficial para el desarrollo. Entre 2004 y 2014, China proporcionó alrededor de US $ 12 mil millones a ALC, y Cuba recibió más de US $ 6 mil millones. Los países pequeños, como Jamaica, Guyana y Bolivia, han recibido más de US $ 1.000mn cada uno en ayuda oficial de China. En los últimos dos años, una serie de países de América Central y el Caribe han abandonado su reconocimiento de Taiwán a favor de los lazos diplomáticos con China, incluida Panamá en junio 2017, República Dominicana en abril de 2018 (a cambio de US $ 3,1 mil millones en préstamos e inversiones). ) y El Salvador en agosto 2018.

Esta ola de difusión diplomática ha dado paso a lazos económicos más profundos a través de la promoción de China del BRI en la región. Diez países de América Latina y el Caribe han firmado oficialmente la iniciativa: Panamá, Venezuela, Bolivia, Trinidad y Tobago, Antigua y Barbuda, Dominica, Uruguay, Costa Rica, Guyana y Chile. Este último, que se unió en noviembre, se convirtió en la economía más grande en unirse al BRI, esta buscando convertirse en un punto de entrada más grande para la IED en la región, particularmente en el desarrollo de infraestructura. Seis países de ALC también son posibles miembros del Asian Infrastructure Investment Bank, un banco de desarrollo con sede en China.

Relaciones China-ALC desde el punto de vista estadounidense.
Para EUA, el socio principal de ALC en comercio, diplomacia y seguridad, la ascensión de China trae consigo nuevos desafíos geopolíticos. La desaprobación sentida por el gobierno de Donald Trump sobre el papel de China en la región se hizo evidente cuando los Estados Unidos retiraron a sus embajadores de los países de América Central en septiembre 2018 en protesta por su reconocimiento de China y su firma en el BRI. China actualmente mantiene solo tres TLCs en ALC (con Chile, Costa Rica y Perú), pero Panamá, un centro económico para la región, inició una cuarta ronda de negociaciones en noviembre, y Colombia también lanzó un estudio de factibilidad bilateral de TLC este año.

Las preocupaciones de los Estados Unidos sobre la influencia de China también parecen haber estado en juego en la decisión de incluir una "cláusula de veneno" en el nuevo Acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá (USMCA), en el sentido de que, si México o Canadá, quisieran entrar en un intercambio comercial con una economía no de mercado (en otras palabras, China), los Estados Unidos se reservan el derecho de retirarse de la USMCA. Aunque la administración de Trump proclama estar preocupada por la creciente influencia de China, The Economist Intelligence Unit no espera cambios significativos en la política prevaleciente de los Estados Unidos de negligencia benigna hacia ALC. Como resultado, esperamos que la región - especialmente las economías más pequeñas - continúe construyendo vínculos políticos y económicos más cercanos con China en el mediano plazo.

Débil desafío de México y Brasil.
Hay algunas excepciones importantes a la tendencia de América Latina a profundizar las relaciones con China. Es probable que México continúe viendo a China más como un competidor que como una oportunidad comercial, y los lazos de México con los Estados Unidos seguirán siendo estrechos. En Brasil, el presidente electo, Jair Bolsonaro, tiene un profundo sesgo anticomunista, que está destinado a influir en la política exterior de la economía más grande de ALC con respecto a China. Bajo una agenda económica nacionalista, Bolsonaro, quien se quejó durante la campaña electoral de que los chinos "no están comprando en Brasil, está comprando a Brasil", quiere mantener las exportaciones a China pero defendiendo sectores estratégicos de la inversión china en energía y algunos recursos naturales.

Es probable que un tono más adverso hacia las nuevas inversiones chinas bajo el Sr. Bolsonaro tenga un efecto limitado en la relación general con China debido a la profundidad de los vínculos comerciales y de inversión entre los dos países. Sin embargo, Bolsonaro alineará cada vez más a Brasil con la política internacional pro-occidental, y su afinidad por Trump puede provocar discusiones sobre un acuerdo comercial entre Brasil y Estados Unidos como una respuesta de Estados Unidos a la influencia china en la región.

A pesar de cierta inquietud en México y Brasil, que puede frustrar el ingreso de China a los mercados más grandes de ALC en el corto plazo, la influencia de China en la región crecerá. La cumbre del G20 en Argentina del 30 de noviembre al 1 de diciembre será la primera que se realizará en América del Sur y la segunda en América Latina desde la cumbre de 2012 en México. Mientras el mundo espera una posible tregua en la guerra comercial entre el Sr. Trump y el Sr. Xi durante su reunión oficial en la cumbre, muchos países de la región se centrarán en los beneficios económicos que pueden derivar de una cooperación más estrecha con China.

The Economist Intelligence Unit
28 November 2018

AMÉRICA LATINA Y LA ECONOMÍA CIRCULAR

FlickrCC: Amir Illusion

La economía circular es un modelo industrial restaurativo por diseño y propone que, en lugar de extraer recursos naturales, los materiales que ya han sido procesados puedan ser recuperados y reutilizados de diversas maneras, protegiendo así los recursos naturales de la sobreexplotación. Esto tiene como objetivo mantener los recursos, valiosos y escasos, en circulación por períodos más largos de tiempo, impulsando el reciclaje y evitando la pérdida de materiales. Para lograr estos objetivos, se requieren modelos de negocio alternativos, tales como reutilización, remanufactura y producto-como-servicio.

De acuerdo con el Foro Económico Mundial (WEF), el actual modelo económico lineal de “tomar-usar-desechar” extrae aproximadamente 65.000 millones de toneladas de materias primas al año, pero el 80% de estos materiales tienen un final de vida como desecho, lo que representa una pérdida irrecuperable de aproximadamente US$ 2,6 trillones cada año. La Fundación Ellen MacArthur afirma que la adopción de un enfoque de economía circular podría ahorrar a los fabricantes europeos cerca de US$ 630 mil millones al año para el 2025 en costos de materiales, lo que también conduciría a la creación de más de 2 millones de empleos.

Además, el think-tank Club de Roma publicó un estudio que sugirió que las emisiones de carbono podrían reducirse hasta un 70% si se adopta una filosofía de economía circular. La Comisión Europea también ha declarado la economía circular como el camino hacia una sociedad más próspera, y en diciembre de 2015 adoptó un ambicioso paquete que proporcionará 650 millones de euros para investigación e innovación y 5,5 millones de euros en financiación estructural para hacer a Europa más competitiva.

Como se ha señalado anteriormente, la Unión Europea ha tomado la delantera en la transición hacia una economía circular, considerando que es un modelo económico sostenible que permite luchar eficazmente contra el cambio climático, pero al mismo tiempo permite la creación de empleos de alta calidad y oportunidades comerciales competitivas; Ha llegado el momento de que el resto del mundo siga esta transición, particularmente en América Latina, una región que puede obtener grandes beneficios económicos y al mismo tiempo proteger sus valiosos recursos naturales, sus comunidades y el medio ambiente.

LatAm: Hora de Pensar Circular
América Latina es conocida por su abundancia en recursos naturales, representando el 44% del cobre mundial, el 49% de la plata, el 65% del litio, el 20% de las reservas de petróleo del mundo, el 33% de las reservas de agua dulce y el 20% de los bosques nativos de la Tierra. Sin embargo, durante el siglo XX, la región no pudo traducir su riqueza en un desarrollo económico a largo plazo, debido principalmente a la falta de políticas integrales de manejo de recursos y de desechos, además de contar con una actividad emprendedora e innovadora inmadura durante ese período de tiempo.

Según el Banco Mundial, América Latina genera 160 millones de toneladas de residuos sólidos al año -con un promedio per cápita de 1,1 kg/día- del cual menos del 3% se reutiliza o recicla. Sin embargo, se espera que para el 2030 la región aumente su población en un 17%, llegando a 705 millones, incrementando su generación de residuos per cápita en un 45%, alcanzando 1,6 kg por día.

Además, en América Latina más del 60% de los residuos terminan en vertederos inadecuadamente controlados. La composición de los desechos sólidos también ha cambiado de ser en su mayoría orgánica a ser en su mayoría no biodegradable. De hecho, la región produce actualmente el 9% del total de desechos electrónicos del mundo y se espera que aumente a un 15% para el 2018.

A pesar de que América Latina sólo representa el 8% del PIB mundial, ha conseguido sacar a 70 millones de personas de la pobreza, expandiendo su clase media en un 50%, mostrando una de las tasas de urbanización más altas del mundo, alcanzando un 75%, comparado a un promedio mundial del 50%. Sin embargo, debido a la actual desaceleración económica, la región ha experimentado promedios de crecimiento bajos, de 2–2,5%, y se espera que el desempleo suba a 6,9% en 2016, lo que significa que aproximadamente 19 millones de personas no podrán encontrar trabajo.

América Latina tiene un potencial único en términos de uso eficiente de sus recursos y la creación de nuevas políticas de manejo de residuos que pueden generar interesantes oportunidades para la nueva cultura emprendedora e innovadora que se ha desarrollado en la región durante la última década. Bajo el actual escenario económico, social y ambiental, avanzar hacia una economía circular puede convertirse en una estrategia de política industrial clave para una recuperación económica en América Latina, logrando triple beneficios en la generación de empleos de calidad, creación de nuevas empresas y combate contra el cambio climático… Llegó la hora de que América Latina piense circular.

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Petar Ostojic
Circulate
16 Marzo 2017

Latinoamérica debe aprender a crecer sin el motor de las materias primas

Si hay un mercado al que Latinoamérica mira con especial atención, ese es el de las materias primas. Las economías de la región están ampliamente expuestas a la evolución de los precios de productos como el maíz, la soja o el cobre, por no hablar de la commodity por excelencia: el petróleo. Los Gobiernos latinoamericanos se las prometían muy felices al ver la evolución de las cotizaciones de estos productos al comienzo del año. Pero la sonrisa inicial se ha ido congelando en el verano. Atrás quedaron las optimistas palabras de los analistas que hablaban de un cambio de ciclo, después de varios años de fuertes caídas en los precios.

El Bloomberg Commodity Index, que muestra la evolución de las cotizaciones de 22 materias primas, va camino de cerrar el tercer trimestre del año con una fuerte caída, después de las importantes subidas registradas en los dos primeros. Casualidad o no, desde que se comenzaron a registrar estos datos en 1991, esto sólo había pasado en cuatro años, y cuando eso ocurrió, en tres de las cuatro veces experimentó un importante descenso entre octubre y diciembre.

Pero no sólo las estadísticas invitan a ser pesimista; el comportamiento de los inversores también. Con la sobreoferta existente en productos que van desde el maíz hasta el petróleo, se están preparando para las caídas. De hecho, durante el último mes, se retiraron 791 millones de dólares de fondos negociados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que monitorizan la evolución de las materias primas. A pesar de ello, este tipo de productos de inversión acumula una entrada neta de capitales en lo que va de año de 34.100 millones de dólares. En la misma línea, los fondos de inversión alternativa o de alto riesgo (hedge funds) han reducido sus apuestas por las materias primas en nueve de las últimas 11 semanas. “Simplemente no hay suficiente para mantener a los especuladores interesados”, ha comentado a Bloomberg Rob Haworth, un estratega de inversión en Seattle del U.S. Bank Wealth Management, que supervisa una cartera de inversiones de 133.000 millones de dólares. “No ha habido suficiente impulso o continuidad en las subidas en los precios de ningún producto”.

¿Cambio de ciclo?

La evolución de los precios de las commodities durante los últimos meses ha puesto en tela de juicio las voces que clamaban por un cambio de ciclo en las cotizaciones de las materias primas, después de las subidas experimentadas en los dos primeros trimestres de 2016. Y es que los últimos cinco años estos productos estuvieron inmersos en una fuerte espiral bajista, con caídas superiores al 13% de media.

“Es difícil saberlo pero dudo de que estemos ante un cambio de ciclo en los productos primarios”, afirma Hernando Zuleta, profesor y miembro del Centro de Estudios Sobre Desarrollo Económico (CEDE) de la Facultad de Economía de la Universidad de los Andes de Colombia. “Creo que para que se presente una recuperación sostenida se requiere que las economías grandes crezcan más rápido o que haya factores de oferta que hagan aumentar los precios. De momento, no veo indicios de que ninguna de las dos cosas esté pasando. Creo que a la vuelta de dos o tres años veremos el efecto de los precios bajos sobre la oferta de materias primas. Entonces habrá un aumento duradero en el precio”, añade.

El Bloomberg Commodity Index ha descendido un 6,7% desde finales de junio. Estas pérdidas incluyen desplomes del 41% en algunos de sus componente más importantes, un 23% en los futuros de la soja y un 11% en los del petróleo. Sólo en el último mes, los inversores retiraron 991 millones de dólares de ETFs del sector energético y 39 millones de los de materias primas. Sin embargo, el precio de algunos productos naturales mantienen una fuerte subida, como el oro.

Factores claves en el mercado

El dinero de los inversores se situó en las materias primas en la primera mitad del año ante la especulación de que la Reserva Federal de Estados Unidos elevaría las tasas de interés lentamente, lo que debilitaría al dólar y haría que el precio de los productos primarios fuera más baratos para los tenedores de otras monedas. Actualmente, especialmente las últimas semanas, tras los comentarios de algunos miembros del banco central estadounidense, el mercado cree que existe un 50% de probabilidades de que la Fed eleve los tipos para finales de año, lo que provocaría una apreciación en el billete verde.

Pero el descenso de los precios no sólo se ha producido por las expectativas sobre los tipos. La sobreoferta que existe en el mercado en algunos productos está presionando con fuerza los precios a la baja. Es el caso, por ejemplo, del maíz y el cobre. El Departamento de Agricultura de EEUU espera que el país obtengan una cosecha récord de grano este año, mientras que Antofagasta, un productor chileno del metal rojo, prevé que el actual exceso de oferta en el mercado dure entre dos o tres años más.

Para Lourdes Casanova, directora académica del Instituto de Mercados Emergentes de la S.C. Johnson School of Management de la Cornell University, “pronosticar el precio de las materias primas no es fácil y casi todos nos equivocamos”, pero no espera que se produzcan nuevas alzas de las cotizaciones en el corto y medio plazo. Considera que el producto natural más negociado a nivel internacional, el petróleo, condiciona la evolución del resto y, dadas las circunstancias actuales de su mercado, no espera encarecimientos próximamente.

Casanova señala que “es cierto que en las últimas semanas se especula sobre la posibilidad de un anuncio en la producción del petróleo en la reunión informal de los 14 miembros de la OPEC en Argel del 26-28 de septiembre. Y que el pasado 5 de septiembre Arabia Saudita y Rusia anunciaron que iban a actuar conjuntamente para lograr estabilizar el mercado de crudo. Sin embargo, si el precio subiera hasta 50 dólares por barril, se abriría de nuevo la producción del petróleo tipo ‘shale’ en Estados Unidos. Por todas estas razones los expertos creen que el precio se mantendrá alrededor de los 55 dólares. El petróleo es la materia prima que más se comercia en el mundo y el resto lo que hacen es seguir su evolución”. Desde el punto de vista macroeconómico, Casanova tampoco observa razones de peso para sostener un alza en las commodities. “El crecimiento de la economía mundial (excepto en China y la India) sigue siendo mediocre y por eso y las razones anteriores no creo que estemos ante un cambio de ciclo como el de la década anterior”, apunta.

Adaptarse a las circunstancias

Con las esperanzas prácticamente rotas de que las materias primas vuelvan a entrar en un nuevo ciclo de alzas, al menos en el corto y medio plazo, los países latinoamericanos tendrán que aprender a desenvolverse sin depender de esta fuente de fuerte crecimiento económico. Así lo señalaron el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM) en la conferencia anual del Banco de Desarrollo de América Latina (CAF), que se celebró en Washington a principios del mes de septiembre.

Los economistas jefes para la región del FMI y del BM coincidieron en destacar que Latinoamérica cuenta con una posición fiscal “débil” y un “menor margen de maniobra” para enfrentarse al actual contexto de recesión económica. El Fondo pronosticó en julio que la región cerrará 2016 en recesión por segundo año consecutivo, con una caída del Producto Interior Bruto (PIB) del 0,4%.

Según, Alejandro Werner, director del Hemisferio Occidental del FMI, “todas las economías de la región están en una posición fiscal más débil de lo que debieran”. El avisó de que esta situación provoca importantes riesgos, especialmente después de que “la clase política latinoamericana se haya acostumbrado a gobernar en tiempos de abundancia” durante la década pasada, gracias al “boom” de las materias primas impulsado por la expansión de China. Una etapa, que según advirtió, ya se ha terminado. Werner explicó que durante el pasado periodo de precios altos, los gobernantes no se preocuparon demasiado por la eficiencia del gasto, pero cree que en el contexto actual es clave revisar esos niveles de eficiencia y aplicar reformas estructurales.

Zuleta mantiene que los países deben aprender cómo adaptarse a los cambios constantes que se producen en los mercados de materias primas. Para este profesor de la Universidad de los Andes, “lo ideal sería que utilizaran los booms transitorios para reducir deuda y aumentar ahorro”. Sin embargo, cree que en muchos casos los Gobiernos han tomado el camino contrario, lo que considera algo muy peligroso y que puede dañar la evolución futura de la economía. “Uno de los riesgos asociados a las bonanzas transitorias es montarse en altos niveles de gasto que luego no son sostenibles en un ámbito de precios bajos. Esto, lo han hecho casi todos los países latinoamericanos, unos más que otros. El costo, es que no se puede hacer política ‘contracíclica’ cuando las economías caen en recesión. Lo que ocurre es que el gasto público y la demanda agregada caen cuando desciende el precio de las materias primas y el efecto recesivo se magnifica”, avisa. Las políticas ‘contracíclicas’ o ‘anticíclicas’ defendidas por las teorías económicas keynesianas defienden que el Estado mantenga o aumente el gasto público durante una etapa de recesión para tratar de reactivar la actividad económica cuanto antes y, de este modo, reducir el ciclo económico recesivo a la mínima expresión posible.

Casanova defiende que “un aumento de precios es siempre positivo para las economías dependientes de las exportaciones de materias primas, entre ellas, las latinoamericanas”. A pesar de ello, cree que los países deberían limitar lo máximo posible su dependencia a este tipo de productos para no verse fuertemente afectados por la volatilidad de sus precios. Es consciente de que “no es fácil cambiar la estructura económica de un país en poco tiempo”, pero cree que es posible hacerlo, como lo demuestran algunas de las mayores economías del mundo como Estados Unidos, Canadá o Australia, entre otras, que, siendo ricas en materias primas, han sabido diversificar adecuadamente sus estructuras económicas.

“El problema es cuando el país no es capaz de desarrollar la industria manufacturera o la industria alrededor de las materias primas: industria auxiliar, etc. Y Latinoamérica está en ese caso. La región ha dado bandazos en sus políticas económicas (o la carencia de ellas) y cualquier cambio requiere estabilidad. Ojalá sea posible en esta nueva etapa”, concluye.

Knowledge at Wharton
29 Setiembre 2016

Las importaciones de polietileno crecerán en América Latina durante el 2013

El crecimiento de la demanda natural de polietileno (PE) en América Latina derivada del desarrollo económico y los cambios demográficos, no está encontrando un aumento correspondiente en la producción, y esto traerá más oportunidades para los vendedores de productos importados en la región durante 2013.

El único proyecto que está avanzando en América Latina es Braskem / IDESA Etileno XXI en México, y este no va a entrar en funcionamiento hasta el último trimestre de 2015, si el proyecto avanza según lo previsto.

La crisis económica global está desacelerando las perspectivas de las naciones como Brasil, un miembro de un grupo de países llamado "BRIC" (Brasil, Rusia, India y China) caracterizados por su ascenso rápido en el desarrollo económico

El desarrollo de otros países de América Latina también ha tenido algunos inconvenientes. La región en su conjunto crecerá más lento de lo previsto inicialmente.

Se espera que la región, incluyendo México y el Caribe, tenga un crecimiento del PIB de alrededor del 3,9% en 2013, según las previsiones del FMI. Cifras similares de crecimiento generalmente se esperan de los productos básicos, como mínimo.
Los participantes del mercado en México siguen siendo optimistas sobre las perspectivas para 2013. México ha logrado algunos avances en la competitividad, atrayendo la producción industrial para satisfacer las necesidades domésticas y también para exportar productos a EUA desde su ubicación estratégica.
Los procesadores de plástico han tenido un año decente en el 2012 y esperan que la demanda siga creciendo en 2013.

Brasil, el mayor productor de petroquímicos de la región, había tropezado en el primer semestre de 2012 y está luchando por mantener su divisa estable, pero los participantes del mercado siguen siendo optimistas para el 2013.
La demanda de poliolefinas no ha disminuido tanto como otros sectores de la economía, dijo un distribuidor brasileño.
Con los acontecimientos internacionales que Brasil acogerá en los próximos años (Mundial de Fútbol 2014, Juegos Olímpicos 2016), lo cierto es que el país tendrá un buen nivel de actividad económica, según la fuente.

La mayor preocupación en Argentina proviene de proteccionismo del gobierno, que ha hecho que las importaciones sean menos disponibles en Argentina.
La expropiación de los activos de Repsol YPF ha creado de una tormenta internacional que amenaza con aislar aún más a la Argentina de los mercados de capitales, en momentos en que el gobierno busca inversiones en los sectores de petróleo, gas y minería.
Argentina ha implementado el control de precios, pero en general, los precios que los fabricantes de productos químicos pueden pasar al mercado son más altos que los encontrados en el mercado internacional.

Las condiciones será constantes en Colombia, un país que sigue siendo dependiente de las importaciones de PE de Brasil, Asia y el Golfo de EUA. Con los ajustes de precios mensuales en función de los puntos de referencia del Golfo de EUA y las fluctuaciones monetarias, los precios en Colombia seguirán las directrices internacionales.

Se espera ver a Venezuela aumentar su programa de importaciones, conforme la demanda en ese país ha aumentado sin un aumento correspondiente en la producción de PE. Las empresas mixtas con Braskem permanecen en suspenso, esperando condiciones favorables.
Las elecciones presidenciales de Venezuela en noviembre pasado sugieren que las condiciones para la industria no cambiaran por un tiempo. La producción probablemente seguirá siendo irregular e insuficiente para cubrir las necesidades internas.

Se espera que importadores netos en la costa del Pacífico, como Chile, Perú y Ecuador crezcan en sincronización con sus cambios demográficos.

Polymers – ICIS
27 Marzo 2013

Nestlé vende activos en América Latina

NestléAmérica Latina.

La compañía Nestlé planea vender activos latinoamericanos valuados en más de US$ 1000 millones con el fin de cumplir regulaciones antimonopolio y obtener la autorización de los reguladores para la compra de la división de nutrición de Pfizer. La compañía con sede en Vevey, Suiza, se halla en las primeras etapas del proceso para lo que contrató a la empresa Rothschild. Entre los posibles compradores estarían Heinz, Danone, Abbott Laboratories, Mead Johnson Nutrition y Grupo Lala.

Los países latinoamericanos representan la parte más significativa de las ventas necesarias, según una persona con conocimiento del proceso.

México, Venezuela y Colombia probablemente estén entre los países donde la empresa se desprenderá de activos, apuntó la persona. El año pasado, el organismo antimonopolio de México desautorizó la adquisición de la división de nutrición infantil de Pfizer por parte de Nestlé, diciendo que la operación era perjudicial para los consumidores.

La venta de las divisiones latinoamericanas allana el camino para la compra por casi $12 mil millones de la división de Pfizer por parte de Nestlé, una de las mayores adquisiciones. Con esa operación, la compañía de alimentos más grande del mundo compró una empresa con casi el 85% de sus ventas en los mercados emergentes.

Nestlé incorporó a unos 4.500 empleados al cerrar la compra de la empresa de nutrición de Pfizer, transacción en la que la compañía suiza fue asesorada por Rothschild y Deutsche Bank AG.

En diciembre, la empresa dijo estar esperando la aprobación del ente regulador de cinco países latinoamericanos y de Kenia y Sudáfrica.

Las autoridades chinas a fines del año pasado dieron luz verde a la compra de la compañía de nutrición por Nestlé, ayudando a la firma a afianzar su presencia en un mercado que ya domina en el rubro de los productos de nutrición infantil.

La compra de Pfizer sigue a la adquisición en 2011 de una participación del 60% en Hsu Fu Chi International, fabricante chino de snacks y golosinas, y Yinlu Foods Group de China, un productor de alimentos.

Bloomberg

Food News Latam
14 de Enero de 2013

Mercado de envases PET alcanzará los US$ 57.000 millones en 2017

Las ventas crecerán un 5,2% anualmente

El mercado del embalaje de PET podría crecer hasta alcanzar los 19,1 millones de toneladas en 2017, según un estudio de Pira International cuyo título es “The Future of Global PET Packaging to 2017”.


Este crecimiento que girará alrededor de la región Asia Pacífico será impulsado por las jarras y botellas de barrera de PET.

Las proyecciones de Pira International señalan que el mercado crecerá un 5,2% y que en su crecimiento jugarán un papel clave no sólo la región Asia Pacífico, sino también Sudamérica, Centroamérica, Europa Central y Oriental, el Oriente Medio y África.

Las jarras y botellas de barrera de PET para zumos, leche, té, cerveza, vino y alimentos registrarán un crecimiento significativo entre 2012 y 2017.

Asia Pacífico y los mercados emergentes serán el epicentro del crecimiento del mercado de los embalajes de PET.
El estudio “The Future of Global PET Packaging to 2017” ofrece un análisis detallado de las tendencias tanto del mercado como de la tecnología del embalaje de PET en el período 2012 - 2017.

Uno de los puntos que aborda el estudio es el impacto que ha tenido la recesión económica de 2008 sobre el mercado del embalaje de PET.

El estudio también ofrece proyecciones con respecto al volumen y al valor de las ventas de embalajes de PET por sectores.

Asia Pacífico lidera el consumo de PET
Las regiones en las que el mercado del embalaje de PET registrará un mayor crecimiento son Asia Pacífico, Sudamérica, Centroamérica y Europa Central y Oriental.

El crecimiento en estas regiones se debe al mejoramiento de los ingresos de la población y al reemplazo de los embalajes tradicionales por botellas de PET.

Se prevé que en 2012 la región Asia Pacífico consuma el 29,4% de embalajes de PET que se venderán en todo el mundo.

Norteamérica y Europa Occidental ocupan respectivamente el segundo y el tercer lugar en el consumo de PET, con un 24.1% y un 19.7% de la producción mundial.

El mercado del rPET también crecerá
El reciclaje de PET es otro tema fundamental para los actores de la cadena de suministro debido a la creciente preocupación de los consumidores con respecto al impacto ambiental de las botellas hechas con este material.

El rPET conserva los combustibles fósiles y reduce tanto el uso de energía como las emisiones de gases de efecto invernadero.

La legislación y los programas de protección de los recursos son dos factores importantes para el crecimiento del reciclaje de PET.

El crecimiento del mercado del rPET será impulsado por los grandes fabricantes de productos de consumo que están buscando la manera de que sus marcas se distingan frente a su competencia tanto por su compromiso con la sostenibilidad como por sus precios más bajos.

Entre los desarrollos tecnológicos que se esperan de aquí a 2017 se esperan avances en los sistemas de barrera, en la reducción del peso y en la sostenibilidad y el reciclaje.

El estudio “The Future of Global PET Packaging to 2017” puede comprarse ya por US$ 6.000.

ClubDarwin.net
30 Marzo 2012

Los proyectos latinoamericanos enfrentan una competencia creciente de EUA

Varios proyectos de nuevos craqueadores se han previsto para América Latina, pero su competitividad relativa podría reducirse como resultado de una ola de nueva capacidad de etileno que se espera que entre en funcionamiento en los EUA. Antes de la crisis económica mundial en 2008-2009, hubo gran entusiasmo por las nuevas propuestas de proyectos de craqueadores en América Latina, dice Raúl Arias, consultor y gerente senior para América Latina de Nexant. Ahora, con la mejora de la competitividad de los los proyectos de craqueadores de EUA, gracias a aumento de la producción gas de esquisto, algunos de estos proyectos de América Latina es probable que sean reevaluados, añade.

El boom del gas de esquisto ha dado lugar al anuncio de muchos proyectos proyectos de craqueadores y ampliaciones en EUA. Cuatro productores ya se han comprometido a la construcción de nuevas craqueadores a escala mundial: Chevron Phillips Chemical (CPChem), Dow Chemical, Shell y Formosa Plastics. Además, Sasol está realizando un estudio de factibilidad para construir un nuevo craqueador en St. Charles, Louisiana. Se espera que las nuevas capacidades entre en funcionamiento en 2016-2017. En América Latina, los proyecto de olefinas y derivados se están ejecutando o estudiando en Brasil, México, Perú, Bolivia y Trinidad y Tobago (ver mapa).

Braskem, el mas importante fabricante de resinas de Brasil es un actor clave en la mayoría de estos proyectos de América Latina. La compañía también ha dicho que está observando las obras de gas de esquisto en EUA, y está evaluando la construcción de un nuevo craqueadeor de escala mundial en el país.

Braskem, el mes pasado, comenzó la construcción de su craqueador XXI de Etileno y el complejo de PE en México con IDESA en México y que planea invertir en un craqueador y parte de poliolefinas del Complejo de Petroquímico de Petrobras de Río de Janeiro (Comperj), realizado en Brasil.

Braskem también está considerando inversiones en craqueo y polietileno en el Perú y Bolivia.

Los planes de Braskem para una empresa conjunta de un craqueador y complejo de PE en Venezuela permanecen en suspenso, aunque Sergio Thiesen, director de desarrollo de negocios, dice que la compañía podría analizar la posibilidad de volver al proyecto si PDVSA, el grupo estatal de energia de Venezuela presentara opciones competitivas de materias primas. El proyecto sería una asociación con Pequiven, fabricante estatal de productos químicos de Venezuela. Braskem y Pequiven, sin embargo, continuar el estudio del proyectode polipropileno (PP) en Venezuela, sobre la base de propileno de refinería.

En Trinidad y Tobago, SABIC, el productor de Arabia Saudita y Sinopec empresa estatal de China están estudiando un proyecto de metanol-a-olefinas (OMP) y de poliolefinas. LyondellBasell había estado persiguiendo un proyecto similar en el país, pero que no llegó a materializarse cuando la crisis económica llegó y LyondellBasell se declaró en quiebra en los EE.UU. en enero de 2009.

Retrasos en los proyectos
Los proyectos de América Latina ya se han demorado como consecuencia de la crisis económica global. En 2007/2008, los proyectos de Venezuela estaban siendoconsiderando para la puesta en marcha en 2013, parte de Comperj se había anunciado para el 2012 y el proyecto de Perú fue programado para comenzar en 2014-2015. "En ese momento habia aún un cierto optimismo en torno a Bolivia", dice Arias.

La crisis económica resultó en una menor demanda, aumento la cautela entre los inversionistas y un menor acceso al financiamiento. Ahora, la competencia de bajo costo de producción en EUA constituye un reto adicional.

"Para cualquier proyecto que tenga lugar en [América Latina] es probable que no se reciba la emoción enorme que tenia antes de la crisis mundial, cuando todos esperábamos que algunos de esos proyectos fueran los más competitivos", dice Arias. "EUA ahora será probablemente el más competitivo de la región".

Muchos de los proyectos de América Latina tenían como objetivo una buena parte de sus ventas de exportación a EUA. Pero ya no pueden mas contar en el mercado de EUA.

"Esta es la pregunta que todo el mundo esta enfrentando ahora: a dónde ir con sus volúmenes?" observa Arias.

Mientras que el interés en América Latina todavía está allí, "ahora hay que ser más cautelosos en la manera de desarrollar la estrategia para estos proyectos y el tipo de supuestos que se realicen en relación con América del Norte", añade. En particular, las empresas deberán evaluar si el mercado regional de un proyecto va a ser lo suficientemente grande para la planta, dice Arias. Como resultado, algunos de los proyectos podría ser recortados, sugiere.

Sin embargo, Braskem mantiene que, hasta ahora, no ha sido necesario revisar el tamaño de cualquiera de sus proyectos. Consultado sobre si la compañía estaba revisando cualquiera de sus proyectos en el extranjero, Thiesen dijo: "Braskem mantiene su estrategia de mirar todas las posibilidades de inversión de la petroquímica en América Latina y en otros lugares, y por supuesto, la posición competitiva de otros jugadores en el área se toman en cuenta al analizar las oportunidades de inversión.

"La propuesta de la inversión de un craqueador y PE en Venezuela es un ejemplo de un proyecto que, por delante de los desarrollos norteamericanos, habría estado bien posicionado para abastecer el mercado de EUA. Cuando Braskem y Pequiven anunciaron sus planes de proyecto en 2007, dijo que abasteceria a los mercados en la costa del Pacífico de América del Sur, América del Norte y Europa.

El Comperj y los proyectos Etileno XXI, por el contrario, son menos dependientes del mercado de EUA. Comperj será capaz de abastecer el gran mercado brasileño, más los otros países del Mercosur (Argentina, Uruguay y Paraguay), mientras que el proyecto Etileno XXI se centrará en el mercado mexicano sustancial.

El proyecto peruano de Braskem, una empresa conjunta con Petroperú, tiene la ventaja de que será la unica planta petroquímica en la Costa del Pacífico de América Latina. Braskem dijo que el proyecto se centrará en los mercados locales y regionales andinos, aunque cuando los socios anunciaron el proyecto por primera vez en 2008, dijeron que el proyecto suministraría a los costas del Pacífico de América del Norte y del Sur.

"El proyecto peruano será 100% absorbido por el mercado local y la region andina - una cantidad muy pequeña de la producción se vendera fuera de la región", dice Thiesen. "Este proyecto debe ser tan competitivos como los proyectos más competitivos en EUA.", dice, señalando que el gobierno peruano ha promulgado una nueva ley para promover la extracción de etano.

Proyectos de Bolivia
Braskem dice que sigue interesado en un potencial proyecto de etileno y PE localizado en la frontera de Bolivia / Brasil y se basa en el gas boliviano. Este proyecto, por supuesto, tener acceso al importante mercado brasileño ."Braskem tiene un interés permanente para construir unidades de etileno y PE basados ​​en el contenido de etano del gas natural que va a Brasil", dice Thiesen. "En nuestra opinión, la mejor solución técnica es la construcción de esta planta en la frontera entre ambos países".

 mismo tiempo, Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB), empresa estatal boliviana de petróleo y gas está estudiando un proyecto de etileno y PE en Yacuiba, en la Provincia de Gran Chaco de Bolivia, cerca de una planta prevista de separación líquida situada antes de que la línea entre en la Argentina. El proyecto propuesto de YPFB en Yacuiba ahora se espera que incluya 1.05 MM de toneladas al año de PE y está previsto para arranque en 2016, según Jorge Buhler, director de Polyolefins Consulting con sede en EUA.

El último proyecto que se anunciará en la región es el proyecto de SABIC / Sinopec en Trinidad y Tobago. El proyecto forma parte de los planes del gobierno para estimular las inversiones en los sectores de energía y químicos, incluidos los derivados de metanol, derivados de melamina y de conversión de plásticos.Los inversonistas estan mucho más cautelosos ahora, sobre todo en lo que respecta a la seguridad de materias primas, dice Arias, de Nexant, que celebró un evento en febrero para facilitar los contactos entre el Gobierno de Trinidad y Tobago y los posibles inversionistas.

La reacción de los inversionistas potenciales en el evento fue positiva, pero esto tiene que ser tomado en contexto, dice. "Todo lo que está pasando en América Latina, está sucediendo en un contexto nuevo, que es la nueva posición competitiva y los anuncios de proyectos en EUA", añadió.

Anna Jagger - ICIS
04 June 2012

América Latina se prepara para enfrentarse a una economía global inestable

Es posible que el mejor ejemplo del despertar de América Latina como fuerza económica en los últimos años sea la forma en que la región reaccionó ante la crisis mientras el resto del mundo se desmoronaba. La crisis financiera de 2008-2009 golpeó a varios países que todavía no han logrado recuperarse del todo de la caída sufrida. Sin embargo, las economías latinoamericanas y del Caribe salieron en gran medida ilesas del golpe. De 2010 a 2011, la región creció en torno a un 5,5% y millones de personas salieron de la pobreza. "Conseguimos atenuar el impacto de la crisis financiera internacional y también parte de la volatilidad que hemos experimentado en el transcurso de los últimos meses", observa Luis Alberto Moreno, presidente del Banco Interamericano de Desarrollo Económico. "Conseguimos no sólo recuperarnos de la crisis, sino también crecer [...] ayudando al mundo a escapar de la recesión".

¿Será América Latina capaz de repetir la hazaña? Esa es la pregunta en la mente de muchos que trabajan con pronósticos y que ven el futuro de la economía global, en la mejor de los casos, como incierto. Esta vez, las amenazas son diferentes: el consumo de China, que elevó los precios de las commodities sudamericanas, está en fase de desaceleración. La zona del euro se hunde cada vez más en la crisis que se ha adueñado de la región. Y la recuperación de la economía americana, importante socio de América Latina, continúa siendo lenta.

Para los economistas, el crecimiento disminuirá un 3,6% este año en América Latina y en el Caribe en general. Sin embargo, la desaceleración en China y la crisis en Europa, sumadas al desempeño de la economía americana —si este fuera peor que el previsto— pueden afectar de forma negativa al crecimiento. El Banco Interamericano de Desarrollo concluyó recientemente que los países de la región están bien posicionados para lidiar con la crisis. Pero puede haber problemas en un escenario bastante malo en que los precios de las commodities caerían, la crisis de la deuda de la zona euro aumentaría y EEUU estaría a punto de caer en una nueva recesión.

Pocos prevén, sin embargo, que la situación acabe siendo tan grave. El crecimiento de China caerá hasta un 7,5%, lo que está lejos de la apatía, y Europa podrá volver a tener un crecimiento saludable en uno o dos años. "La recesión europea tendrá un impacto negativo. Eso es evidente", observa Mauro F. Guillen, profesor de Gestión de Wharton y director del Lauder Institute. "La situación de China no es tan grave, aunque la velocidad de crecimiento del país tal vez no sea la misma de los últimos años [...] En un escenario así, América Latina estaría bien".

La última crisis puso en evidencia que la salud económica de América Latina es importante para la economía mundial. En 2010 y 2011, la región representó un 7,5% del crecimiento mundial. La población local es optimista respecto a su capacidad de reaccionar al peor escenario posible, en que China crecería lentamente y Europa entraría en una recesión profunda.

Amenazas reales
América Latina es menos vulnerable que otras regiones, como Asia, en lo que se refiere a la situación de Europa, dicen los especialistas. Pero como la crisis adquiere formas distintas casi a diario, pocos saben exactamente qué esperar. Lorenzo Bini-Smaghi, economista italiano y ex miembro del Banco Central Europeo, dice que, en un probable escenario, durante "los próximos tres o cuatro años tendremos un crecimiento lento y mercados volátiles". Y añade: "Creo que, en última instancia, hay una buena oportunidad de que en tres o cuatro años Europa resuelva sus problemas". Dependiendo de la gravedad de la crisis europea, los bancos, sobre todo los españoles, tal vez opten por deshacerse de sus activos extranjeros, o decidan disminuirlos, lo que reduciría la disponibilidad de crédito en América Latina.

El problema de hecho es China. Como el gigante asiático ha asumido la posición de segunda mayor economía del mundo, después de la economía americana, su relación con América del Sur ha prosperado. "Si miramos hoy a Brasil, y observamos cómo ha florecido su comercio en los últimos diez años, vemos que ha sido consecuencia de la relación que el país mantiene con los chinos" y que ha impulsado su crecimiento, señala Felipe Monteiro, profesor de Gestión de Wharton y ex analista senior del Banco de Brasil. "En 2000, la relación con China era poco relevante. Pero eso ha cambiado hasta tal punto que China es actualmente el socio comercial más importante de Brasil".

Para alimentar su crecimiento hasta los dos dígitos, China consumió de forma frenética minerales, petróleo crudo, granos y todas las principales exportaciones de las grandes economías latinoamericanas. Los precios de las commodities llegaron a su punto máximo en los últimos años. El índice de Commodities Dow Jones-UBS, que comprende una amplia serie de precios del segmento, alcanzó su valor máximo en junio de 2008, y ha estado cayendo desde entonces, lo que llevó al Wall Street Journal, en diciembre, a cuestionar si el boom de las commodities estaba llegando a su fin o simplemente estaba haciendo un alto en el camino.

La demanda china, que sola consume más de un tercio de los minerales de la región y más de la mitad del mineral de hierro, ya está en declive. "Lo que China está intentando hacer, según el primer ministro chino, es desacelerar el crecimiento hasta un 7,5%", ante la expansión del 9,2% registrada por el país el año pasado, dice Eswar Prasad, presidente del sector de comercio y economía internacional del Instituto Brookings de Washington. "Además, el superávit económico del país ha estado cayendo desde 2007". Eso podría afectar a las economías dependientes de commodities. Ocho países latinoamericanos dependen de commodities en más del 50% de sus exportaciones, según datos del Bando Interamericano de Desarrollo.

El efecto de la desaceleración de la economía china tal vez sea más pronunciado en los precios de los minerales, que podrían caer un 30% en los próximos años, dicen los economistas. Las importaciones chinas de mineral de hierro, usados para la fabricación del acero empleado en la construcción de nuevos edificios y ciudades, se dispararon en los últimos años, pero hace seis meses alcanzaron su nivel más bajo. Los productores de acero del país dijeron que sus reservas eran suficientes para atender la demanda local. Eso es motivo de preocupación para Brasil. En 2010, el mineral de hierro representó un 43% de las exportaciones brasileñas a China, su mayor socio comercial.

Otros minerales deberían correr una suerte semejante, lo que puede ser motivo de preocupación para los productores latinoamericanos. Chile, por ejemplo, produce más de un tercio del cobre de todo el mundo. Los precios récords de 2011 hicieron que el valor de sus exportaciones llegara a US$ 42.620 millones, según datos del Banco Central del país. Pero con el enfriamiento de la economía china, los precios cayeron cerca de un 12% y los economistas prevén que la tendencia continúe.

No todas las commodities están en la misma situación. Aunque la demanda y los precios de los minerales caigan, la nueva clase media urbana china seguirá necesitando comer, y eso significa que la demanda de productos agrícolas seguirá siendo fuerte, lo que beneficiará a los productores de granos, como Argentina y Brasil.

Potencia brasileña
"Al examinar más de cerca la relación de Brasil con China, queda claro que no es correcto decir que se trata de una relación basada exclusivamente en commodities", dice Monteiro. "No lo es". La población de Brasil (con cerca de 203 millones de habitantes, representa más de un tercio de la población de la región) y el tamaño de su economía (el PIB de Brasil es mayor que el PIB del resto de todas las economías latinoamericanas juntas) convierte al país en una potencia económica regional.

Durante la última crisis económica, Brasil tuvo suficiente margen de maniobra fiscal para recortar impuestos de las rentas individuales y de varios bienes de consumo. Además, el país aumentó también los beneficios de desempleo a los trabajadores despedidos a causa de la crisis. Esta vez, el Gobierno parece igualmente posicionado para intervenir en caso de que la economía se desacelere. En febrero, las reservas en moneda extranjera del país sumaron US$ 365.000 millones, más del doble de las reservas que tenía en 2007. La deuda pública continúa siendo baja, en torno a un 40% del PIB. "No creo que Brasil sea inmune" a una crisis, dice Monteiro. "Pero no hay duda de que su situación es bastante sólida [...] Su mayor problema actualmente es el sobrecaliento de la economía".

El fuerte crecimiento económico permitió a Brasil crear la mayor clase media de su historia. Se estima que en la última década 20 millones de personas han salido de la pobreza. El año pasado, la presidente Dilma lanzó un programa que ayudará a millones de personas a salir del umbral de pobreza. Cerca de 16 millones de brasileños aún viven en esta situación.

Al igual que en China, el crecimiento de la clase media brasileña ha generado un mercado doméstico de peso que está consumiendo más productos de Brasil y del exterior, dice Monteiro. "Estamos hablando de un país de más de 200 millones de habitantes, y la macrotendencia indica que hay sólo otro país con un perfil demográfico mejor: India. Hay mucha gente incorporándose a la edad de trabajar que hoy alimenta parte del consumo doméstico", dice. "No creo que haya algún cambio significativo para bien o para mal en los próximos años. Brasil no tendrá un crecimiento en la zona de los dos dígitos [...] pero debería crecer a tasas del 4% al 5%".

El crecimiento de la clase media brasileña tiene su réplica en la región. En total, 73 millones de latinoamericanos han salido del umbral de pobreza. Eso significa que hay un mercado creciente en la región.
El crecimiento ha beneficiado a gente como José Marti, que después de alquilar durante muchos años su camión a las constructoras de Santo Domingo, capital de la República Dominicana, decidió montar un negocio propio en 2009: un modesto salón de belleza, dirigido por su esposa, y un negocio de entregas. "Las cosas van bien, mejor de lo que yo esperaba", dice. Marti contrató tres trabajadores el año pasado. Él añade que buena parte de su negocio está constituido por dominicanos que están mejorando sus casas y comprando productos y materiales que antes no podían comprar".

No hay duda de que la clase media está creciendo, y la demanda de coches y bienes de consumo en general también", observa Andrew Powell, investigador jefe del Banco Interamericano de Desarrollo. "La integración también es mayor en América Latina [...] La demanda interna es mucho mayor que en el pasado".

Según observadores, eso ayudará a la región a mantener su crecimiento. El Fondo Monetario Internacional cree que América Central debería crecer un 4% en 2012 y 2014; el Caribe, un 3,5% y un 3,3%, y América del Sur, un 3,8% y un 4,3%, respectivamente. Si la región alcanza, o no, esas metas dependerá de lo que suceda en los próximos meses. Pero la actitud local parece ser la siguiente: "Ya hemos pasado por eso antes". "Tenemos mucha experiencia en reaccionar a los choques externos", dice Fernando Lorenzo, ministro de Economía de Uruguay. "Creo que la región está mejor preparada que en el pasado".

Margen de maniobra
Procedente de una región que siempre ha sido sinónimo de inestabilidad económica, ese optimismo puede parecer fuera de lugar. Fue en América Latina, a fin de cuentas, donde tuvimos una crisis de crédito tan severa a finales de los años 70 que acabó desembocando en la infame "década perdida". De forma más reciente, el efecto Tequila, ocasionado por el colapso del peso mexicano, provocó serios estragos en la segunda mayor economía de la región.

Los días de gastos abusivos y contrataciones excesivas de préstamos parecen ser cosa del pasado. La deuda pública típica de los países latinoamericanos y del Caribe era del 42% del PIB en 2010, lo que representa una caída acentuada respecto a hace algunos años. En 2003, un país típico de la región tenía una deuda del 57% del PIB. Además, los gobiernos hicieron reservas. En toda la región, los niveles de reservas son un 60% más elevadas que antes de la crisis de 2008-2009, según datos del Banco Interamericano de Desarrollo.

Eso deja a los gobiernos un espacio de maniobra para introducir estímulos que alivien el malestar que puede causar una desaceleración financiera mundial. Durante la crisis de 2008-2009, 13 países introdujeron medidas, desde aumentos del salario mínimo en Honduras hasta infraestructura pública e inversión en vivienda en Chile, para contrarrestar los efectos de la crisis mundial.

"El cambio en América Latina se reflejó en la balanza de pagos. Hay, en general, una deuda pública externa mucho menor y mayor volumen de reservas", observa Powell. El Banco Interamericano de Desarrollo estima que de ocho a 19 países tengan capacidad fiscal para poner en marcha algún tipo de programa de estímulo dependiendo del desempeño de la economía mundial. "Aún en un escenario negativo, en que el problema sea más grave, América Latina está en posición de responder con las mismas políticas a las que recurrió en 2008 y 2009".

El hecho es que los gobiernos de la región ya afirmaron que están bien posicionados para reaccionar a una crisis. En una reunión del Banco Mundial el mes pasado, representantes de México, Argentina y Uruguay dijeron que sus países están mejor preparados fiscalmente para enfrentarse a una posible crisis de lo que estaban en 2007. "Tenemos cerca de tres meses de liquidez", dijo José Meade, secretario de Finanzas y de Crédito Público de México en la mencionada reunión. "Nuestra posición es mejor [...] Tenemos una balanza que nos permite lidiar mejor con la crisis".

Universia Knowledge@Wharton
30 Mayo 2012

Empaque y embalaje de alimentos y bebidas

Dentro del sector de empaque alimenticio se identifican tendencias consecuencia de nuevos hábitos por parte del consumidor, quien demanda no sólo el insumo que viene dentro, sino un pack que oferte valor, sea premium, brinde bienestar e incluso sea sustentable. Conozca los materiales que lideran el mercado.
Euromonitor International

Los principales países de crecimiento en términos reales del PIB 2010 son: Singapur (14.7%), China (10.3%), India (9.7%), Taiwan (9.3%), Argentina (8.5%), Turquía (7.8%), Tailandia (7.5%), Brasil (7.5%), Filipinas (7.0%), y Malasia (6.7%). Lo que demuestra que siete de cada diez provienen de la región Asia-Pacífico, y que a nivel Latinoamérica, Argentina y Brasil son las naciones que gozan de mejor desarrollo económico; sobre todo por exportaciones argentinas de bienes manufacturados demandados por los brasileños. Un segmento de empaque El sector de alimentos y bebidas reporta que en 2010, las unidades vendidas representan 2.7 trillones de envases, de los cuales un trillón representa bebidas y 1.7 corresponde a alimentos envasados procesados. A su vez, 30% de estos empaques utilizó plástico flexible, debido al uso generalizado de alimentos congelados y secos, mientras que 31% estuvieron hechos de polietilén tereflalato (PET) para su manejo en agua embotellada y refrescos. Influencias globales para el empaque alimenticio La respuesta para implementar mejoras económicas en el sector de envase y embalaje identifica directrices como productos que oferten valor. Propuestas Premium, un ejemplo es la leche Parmalat Omega 3+ comercializada en Italia, país donde los envases tipo glabe top –envase de cartón con recubrimiento plástico– lideran sobre los de vidrio, PET, polietileno de alta densidad (HDPE), y los shaped liquid cartons. Otra de las preferencias de consumo está sobre los productos que ofrecen bienestar, como el control de porciones, por ejemplo fracciones más pequeñas de refresco, como la lata lanzada por Coca-Cola en Estados Unidos en 2010, donde redujo de 350 a 222ml su contenido. Los estilos de vida están cambiando, y este es un hecho al que responden también los nuevos desarrollos, en esta tendencia se puede mencionar la venta en retail de bag-in-box, ejemplificada por el producto 4 Kose que contiene tres litros de vino en Turquía, y Jean Jean en Polonia, también con la misma cantidad de esta bebida. Una vertiente más son los envases hechos con bioplásticos, de ahí la relevancia de hacer PLA (ácido poliláctico), el cual se puede realizar con la bacteria fermentada de maíz procesado en dextrosa, como lo hace Estados Unidos, aunque en otras regiones se obtiene también a partir de soya, caña de azúcar, y almidón de papas. Los plásticos elaborados con PLA utilizan 65% menos energía en comparación con los creados con petróleo. Es así que, en cuanto a sustentabilidad, la tendencia del empaque apunta a acortar su ciclo de vida (biodegradable, biopolimeros y reciclable). Lo que redunda no sólo en beneficios ecológicos sino en menores costos. Además, los empaques se vuelven inteligentes, se convierten en empaques activos y funcionales que pueden absorber oxígeno y humedad (eliminar conservadores y aditivos) ofertando una etiqueta limpia. Además de los empaques con chip, detectan bacterias, avisan con cambios de temperatura, y dan instrucciones, o son reusables. Consumo latinoamericano El packaging de alimentos en América Latina representa la cantidad de 203.6 billones de unidades, que dividido por tipo de materiales corresponde a: 62.6% plástico flexible; 16.4% plástico rígido; 7.4% contendores en base de papel; 14.6% liquid cartons; 5.2% metal; 1.1% vidrio; y 0.1% otros. Los tipos de empaque que tendrán un mayor crecimiento en Argentina durante el periodo entre 2010 y 2015, y que abarcarán el 73% del total de la industria, son los de plástico flexible, cajas plegables, y los de hoja de aluminio. En 2010, el mercado de empaque para alimentos y bebidas fue valuado en 40.7 millones de pesos argentinos, y su tasa de crecimiento anual es de 4%. Los tipos de empaque que tendrán un mayor crecimiento en Brasil durante el periodo entre 2010 y 2015, y que abarcarán el 68% del total de la industria, son los de plástico flexible, los contenedores de plástico de pared delgada, y los liquid cartons. En 2010, el mercado de empaque para alimentos y bebidas fue valuado en 175 mil 911 millones de reales brasileños, y su tasa de crecimiento anual es de 3.4%. Los tipos de empaque que tendrán un mayor crecimiento en México durante el periodo entre 2010 y 2015, y que abarcarán el 62% del total de la industria, son los de plástico flexible, los de HDPE, y de cartón y papel. En 2010, el mercado de empaque para alimentos y bebidas fue valuado en 730 mil 791 millones de pesos mexicanos, y su tasa de crecimiento anual es de 2.3%. Enfasis Packaging 03 Febrero 2012

Desindustrialización en América Latina

El bajo valor agregado en los productos exportados y la falta de producción de manufactura nacional, están generando no sólo problemas en las balanzas comerciales sino también en el grado de desarrollo de los países.

El sector de acero es uno de los que se ha visto afectados
en la región. Foto: Archivo Portafolio.co 

 El proceso de desindustrialización que sufren desde hace décadas los países de la región está comenzando a tomar dimensiones alarmantes entre los especialistas.

El bajo valor agregado en los productos exportados y la falta de producción de manufactura nacional, están generando no sólo problemas en las balanzas comerciales sino también en el grado de desarrollo de los países.

En los últimos días, la Asociación Latinoamericana del Acero (Alacero) alertó sobre la necesidad de establecer una agenda institucional con gobiernos para revertir el proceso de desindustrialización de los principales productores de la región y unir esfuerzos para la recuperación de sectores industriales, afectados por el ingreso de productos de China.

La declaración se hizo durante el 52º Congreso Latinoamericano del Acero celebrado en la ciudad de Río de Janeiro con la asistencia de más de 900 delegados, miembros y participantes, que debatieron los retos y desafíos de la industria en un contexto que calificaron de alta incertidumbre y profundos cambios estructurales, evidenciado en la turbulencia de los mercados financieros por la crisis de deuda soberana en los países de la Unión Europea y la desaceleración de la economía en China y el sudeste asiático.

De acuerdo con El Observatorio Financiero Internacional de la Universidad Nacional y Open World–Ofin, luego de una década de fuerte recuperación económica en toda América Latina, el balance de los siderúrgicos de la región es más que polémico. Sostiene que hubo un proceso de desindustrialización y de primarización de las exportaciones y que no se aprovechó el contexto internacional favorable, ya que hubo una pérdida relativa de la industria de transformación en el PBI y en el empleo total.

Este balance se basa en un estudio del sector que toma en cuenta las “evidencias empíricas de cuatro países: Argentina, Brasil, Colombia y México considerando el periodo 2000–2010”.
 Los datos del 2011 confirman ese proceso con los rasgos propios de cada país. México: la industria manufacturera perdió casi tres puntos porcentuales en el PIB en diez años.

Brasil: la retracción estuvo más concentrada en el periodo 2005–2010, cuando la participación disminuyó de 18,1 a 15,8 por ciento, en parte por la revaluación del real.

Colombia: el sector manufacturero empezó a perder participación en el 2008 y se estima que el retraso del tipo de cambio fue de 20 por ciento.

Argentina: la recuperación de la postconvertibilidad fue insuficiente para revertir el proceso desindustrializador que se remonta a los 80.

En tanto, “el tipo de cambio real multilateral sigue siendo relativamente competitivo debido a la importancia del comercio con Brasil”, que tiene su moneda revaluada.

El estudio dice que en el comercio exterior los productos básicos ganaron participación en las exportaciones latinoamericanas, pasando de 49,8 por ciento en el 2005 al 54,7 por ciento en el 2010, para marcar que “ese proceso es conocido como la primarización de las exportaciones”, y centrando el análisis en China “que aumentó exponencialmente la demanda de materias primas”.

Así, dicen, en los últimos seis años, el comercio bilateral entre la región y China fue deficitario, incrementándose de 16,6 mil millones de dólares en el 2005 a 39,2 mil millones.
 Pero esos números desagregados arrojan que la región tiene superávit en commodities y fuerte déficit en manufacturas industriales.
 China ha pasado de representar 3 por ciento de las importaciones regionales en el 2005 a 27 por ciento de estas en el 2011.

En muchos países, China se ha convertido en el primer socio de las importaciones, desplazando a otras naciones de la región y, además, en ciertos casos, se ha podido observar que cuando crece la demanda por acero esto no se refleja en un crecimiento de la producción local, sino que en mayores importaciones de productos desde China en particular.

De similar manera, las exportaciones Latinoamericanas hacia China han crecido en forma exponencial a lo largo del 2011, llegando a representar el 8 por ciento de las importaciones de este país. China se ha convertido en principal socio comercial de varios países de la región, desplazando a eventuales socios latinoamericanos y, en ciertos casos, afectando seriamente la industria local.

Cabe destacar que China representó durante el primer semestre del 2011 una significativa proporción de las importaciones de Chile (63 por ciento), Brasil (31 por ciento), Perú (31 por ciento) y Colombia (27 por ciento), explicando a nivel regional 25 por ciento de las importaciones siderúrgicas desde el mundo.

Si se analiza sólo la cadena de valor metalmecánica, China exportó 59,5 mil millones de dólares para los cuatro países e importó 2 mil millones en el 2010, una relación de 30 a 1. Por países, esa proporción fue: Argentina (209 veces), Brasil (21 veces), Colombia (3.535 veces) y México (31 veces).

Antonio J. Sesin
Analista de Research de Openworld Investment Bank Consulting

Portafolio.co - Colombia

02 Enero 2012

¿Cuál es la tercera economía latinoamericana? ¿Y la sexta?

Hace unos días algunos lectores de este blog polemizaron sobre si Argentina sigue siendo la tercera economía latinoamericana, como dice el Fondo Monetario Internacional (FMI), o ha sido superada por Venezuela, como calcula el Banco Mundial. Aquí evaluaremos a partir de diversas metodologías cuáles economías latinoamericanas integran la lista de las 10 principales de la región.

Si se toma el cálculo del Fondo Monetario Internacional (FMI), que mide el PIB de cada año, en 2010 (último dato disponible) la economía de Brasil era la primera de Latinoamérica y la séptima del mundo, con 2,09 billones de dólares. En los últimos años Brasil ha superado a México, que se encuentra en el puesto 14° en la clasificación global, con 1,03 billones. Argentina sigue con su medalla de bronce, 28° en el mundo, con 369.000 millones. Cuarta está Venezuela (34° en el desempeño planetario), con 293.000 millones.

El resto del top ten se completa así: 5° Colombia (35° en el mundo), con 289.000 millones; 6° Chile (43°), con 203.000 millones; 7° Perú (50°), con 153.000 millones; 8° Ecuador (67°), con 57.000 millones; 9° República Dominicana (72°), con 51.000 millones y 10° Guatemala (78°), con 41.000 millones.

El Banco Mundial, en cambio, mide el PIB con su método de conversión monetaria Atlas, que atenúa las fluctuaciones de los tipos de cambio al usar una media de los últimos tres años. Es así que sus resultados son diferentes de los del FMI. Según su metodología, Brasil sigue siendo la mayor economía de la región y la séptima del mundo. México es la segunda del barrio y la 13° de la Tierra. Pero el podio se completa con Venezuela (25° al nivel global), con 391.000 millones. Argentina, que en los últimos años ha experimentado una constante apreciación de su moneda, a diferencia del devaluado bolívar, ha quedado en el cuarto puesto regional (27° en el mundo), con 368.000 millones.

El Banco Mundial sitúa así al resto de los 10 principales países latinoamericanos en relación al PIB: 5° Colombia (34° en las posiciones globales), 6° Chile (40°), 7° Perú (49°); 8° Cuba (62°), que no figura en las estadísticas del FMI; 9° Ecuador (67°) y 10° República Dominicana (71°).

Pero muchos economistas consideran que no tiene sentido comparar los PIB nominales de los países sino que sugieren medir sus economías ajustadas por la paridad del poder adquisitivo (PPA), dado que no se compra lo mismo con un dólar en Brasil que en Cuba, por ejemplo. De acuerdo con las estadísticas del FMI de los PIB deflactados por PPA, Brasil lidera la región y cae al octavo puesto mundial. México permanece segundo en Latinoamérica, pero sube al 11° en la tabla global. Argentina se confirma como tercero regional y asciende al 22° lugar en el total. Colombia sorprende con el cuarto puesto (28° mundial) y deja atrás a Venezuela (34°) en el quinto lugar. Perú no es la séptima economía regional, según este método de medición, sino la sexta (41°). Chile queda séptimo (44°), seguido por Ecuador (62°), República Dominicana (72°) y Guatemala (79°).

En la medición del PIB ajustado por poder de compra del Banco Mundial, Brasil lidera Latinoamérica y baja al noveno puesto en el mundo. México lo escolta y está 11° en las posiciones globales, aunque la brecha es grande (1,64 billones contra 2,18 billones de dólares de Brasil). A diferencia de la otra clasificación del banco, en ésta Argentina figura tercera (21° en el mundo), seguida por Colombia (27°) y Venezuela (35°). El sexto puesto es para Perú (43°), escoltado por Chile (46°) y Ecuador (61°). La novena ubicación pertenece a República Dominicana (69°) y Guatemala (77°). El top ten del PIB por PPA es el igual según las dos instituciones con sede en Washington. El Banco Mundial no calcula el PIB ajustado por PPA de Cuba.

Por: Alejandro Rebossio | El Pais

23 de diciembre de 2011

China conquista América Latina - El gigante asiático devora las materias primas de la región

El presidente de China, Hu Jintao,
con su homólogo cubano, Raúl Castro,
durante una visita oficial a La Habana
en noviembre de 2008.
/ Enrique de la Osa (REUTERS)

El apabullante desembarco de Pekín comienza a crear resquemor en la región iberoamericana y dificulta unas relaciones a las que todos los países involucrados atribuyen un marcado valor estratégico

China y América Latina, las regiones que mejor han soportado la crisis financiera mundial, han utilizado estos años de depresión generalizada en Occidente para dar un salto cualitativo y cuantitativo a sus relaciones bilaterales. Pekín ha encontrado al otro lado del Pacífico la importante fuente de materias primas que precisa para alimentar la locomotora de su desarrollo y se ha lanzado sin reparos a su conquista. El desembarco chino, sin embargo, comienza a crear resquemor y a dificultar unas relaciones a las que todos los países involucrados atribuyen un marcado valor estratégico.

En el primer trimestre de este año se superaron todas las expectativas de expansión bilateral. Según el Ministerio de Comercio chino, el comercio entre China y América Latina y el Caribe (ALC) registró un crecimiento interanual del 44% en los tres primeros meses de 2011, hasta alcanzar los 47.900 millones de dólares (36.000 millones de euros).

Mientras Estados Unidos se concentraba en su guerra contra el terrorismo y descuidaba su relación con los países que se encuentran al sur de su frontera, Pekín se proponía hacer de América Latina su principal mercado de productos manufacturados de medio y alto nivel tecnológico. Así, ha firmado importantes contratos con Brasil y Argentina para suministrar, entre otros, trenes eléctricos y de alta velocidad para los metros de Río de Janeiro y Buenos Aires.

Sin embargo, esos dos países son precisamente los que ahora exigen un reequilibrio en los intercambios comerciales. No quieren ser inundados por manufacturas chinas mientras Pekín reduce sus compras a materias primas. Argentina incluso ha llegado a proponer a MERCOSUR en junio pasado, a través de la ministra de Industria Débora Giorgi, el establecimiento de barreras conjuntas para limitar las importaciones chinas.

En el primer trimestre de este año el 

comercio chino-latinoamericano creció un 44%

“Es importante que América Latina no repita en sus relaciones con China el modelo del siglo XIX, sino que persiga un modelo integral, en el que los intercambios incluyan tanto materias primas como productos manufacturados, que son los que crean empleo y riqueza en los países”, afirma Enrique Iglesias, secretario general iberoamericano. Según Iglesias, la relación de China con América Latina “está en evolución” y para su buen desarrollo Pekín “debe tener en cuenta” la capacidad de exportación latinoamericana. “La irrupción de China ha sido muy positiva pero hay que dejar claras las reglas del juego”, añade.

La necesidad de equilibrar el comercio fue el primer tema abordado por la presidenta Dilma Rousseff durante su visita oficial a China, en abril pasado, poco después de tomar posesión del cargo. Brasil, orgulloso de los avances alcanzados en las dos últimas décadas no está dispuesto a aceptar el menor tinte de una relación colonial con China. De ahí, el compromiso alcanzado para establecer en Brasil una fábrica de trenes, de manera que además de la exportación, China transfiera la tecnología y facilite la generación de empleo local. Rousseff regresó también con un pedido de otros 35 aviones comerciales Embraer 190.

Hasta el 30 de abril pasado, el fabricante brasileño había vendido en China 135 aeronaves, de las que 90 ya habían sido entregadas, según la agencia Xinhua, que destaca que en los próximos 10 años, “China necesitará 470 aviones comerciales, con un valor de 40.000 millones de dólares”, lo que Embraer tratará de aprovechar al máximo.

Argentina ha propuesto a Mercosur el establecimiento de barreras conjuntas para limitar las importaciones chinas

En tren, en avión, en coche o en barco las relaciones de China con AMC han tomado un ritmo vertiginoso, alentadas por el establecimiento en la última década de “asociaciones estratégicas” con Brasil, Venezuela, México y Perú. Además, Pekín ha suscrito Tratados de Libre Comercio (TLC) con Chile (2005), Perú (2009) y Costa Rica (2010).

El informe de mayo de 2010 de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) afirma que China se ha convertido en un socio destacado para un número importante de economías latinoamericanas. Es el primer destino de las exportaciones de Brasil y Chile y el segundo para Argentina, Costa Rica, Cuba y Perú”. En otro informe sobre inversión extranjera directa en ALC, la CEPAL indica que en 2010 China se situó en el tercer puesto de los inversores en la región, con un total de 15.000 millones de dólares y una cuota de participación del 9%, por detrás de Estados Unidos (17%) y Holanda (13%).

El interés de Pekín en la región quedó demostrado cuando en 2008 decidió entrar como donante en el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). La aportación inicial fue de 350 millones de dólares. A esto se ha sumado, el acuerdo firmado en septiembre pasado entre el BID y el China Eximbank por el que facilita hasta 200 millones de dólares, que pueden ser financiados en yuanes (renminbi, según el nombre oficial de la moneda china), “para apoyar los flujos comerciales entre China y AMC”.

Latinoamérica debe “diversificar” sus ventas 

y promover las inversiones en el gigante asiático

Tras asegurar que durante la pasada década ALC ha sido el “socio comercial más dinámico de China”, la CEPAL recomienda a los países de la región que coordinen su aproximación a Pekín y hagan un esfuerzo por “diversificar” sus ventas y promover las inversiones latinoamericanas en el gigante asiático. También recomienda contactos políticos más frecuentes y la creación de una cumbre China-América Latina. 

Georgina Higueras - El Pais
08 Noviembre 2011