Mercado PP Global 2do Trimestre 2020

ÁFRICA
Los niveles de suministro deberían mejorar en el segundo trimestre ya que los períodos de mantenimiento planificados terminan en varias instalaciones de producción. El productor de Medio Oriente Natpet salió de una larga interrupción al final del primer trimestre, esto debería agregar amplitud al mercado. También hay una serie de nuevas instalaciones programadas para abrir en el segundo trimestre, aunque es probable que esto dependa de los efectos de la pandemia global actual.

Como las estrategias de cuarentena del gobierno solo comenzaron al final del trimestre anterior, es probable que la demanda se reduzca severamente durante al menos la primera mitad del trimestre siguiente. Aunque las restricciones varían según el país, la demanda ha sufrido en todos los ámbitos. Los cierres efectivos de las economías locales dejarán a muchos africanos pobres, en la miseria, ya que dependen totalmente de sus ingresos diarios. La mayoría de los períodos de cuarentena tienen planificada una revisión de dos semanas.

AMERICA LATINA
Se espera que las perspectivas de suministro de PP disminuyan en el segundo trimestre, y que el mantenimiento de la refinería en Argentina y Chile probablemente restrinja la producción de propileno en esos países. La producción se mantendrá baja en Venezuela y cerca de lo normal en Brasil, Colombia y México, pero las tasas operativas reales podrían variar para adaptarse a las condiciones de la demanda local. Las medidas implementadas para contener la pandemia de coronavirus podrían hacer que algunos productores operen plantas a una capacidad disminuida.

Es probable que la demanda del segundo trimestre disminuya en la mayoría de los países de América Latina con una actividad reducida en el sector automotriz. La demanda probablemente se mantendrá débil en Argentina, donde las condiciones económicas aún son difíciles. Toda la región está lidiando con problemas monetarios, y las prácticas de mitigación de coronavirus en varios países de América del Sur reducirán aún más la demanda. La demanda podría estar cerca de lo normal en México, pero no tanto en la costa del Pacífico de América del Sur.

ASIA
El suministro debería permanecer amplio con la puesta en marcha de nuevas plantas de PP. Se espera que LiHe New Material & Technology de China ponga en marcha su nueva planta de PP de 300,000 TM/ año en el segundo trimestre. Las plantas de PP con sede en Oi operarán a tasas muy altas en vista del bajo precio del crudo.

Es probable que la demanda sea débil en el segundo trimestre debido a más cuarentenas globales y una posible recesión económica causada por la pandemia de coronavirus. La producción de automóviles disminuiría debido a la interrupción de la cadena de suministro de la industria. También se espera que las ventas de automóviles sean bajas en el segundo trimestre. Es poco probable que la fuerte demanda de embalaje y productos médicos aumente significativamente el bajo desempeño general en la industria del automóvil.

CHINA
Se espera que el mercado oportunístico permanezca bien abastecido a pesar de que se produzcan interrupciones planificadas y no planificadas, principalmente debido a la disminución de la demanda. Se espera que las cuarentenas en muchos países del sudeste asiático que se mantendrán vigentes durante la primera mitad del segundo trimestre canalicen la oferta disponible a un número limitado de puntos de venta, lo que conducirá a una intensa competencia de precios. Las interrupciones de la cadena de suministro causadas por las cuarentenas a nivel nacional también podrían conducir a algunos retrasos en los despachos.

Es probable que la demanda aguas abajo se mantenga tibia debido a un mal pronóstico económico relacionado con el coronavirus. Si bien la compra de impulso en los países predominantemente musulmanes generalmente experimenta un ligero repunte antes de las celebraciones de Eid ul-Fitr sobre el mayor consumo de productos terminados, particularmente en aplicaciones de embalaje de alimentos, los actores del mercado se prepararon para un repunte estacional más silencioso en el año. La demanda de PP usado en la fabricación de aplicaciones de embalaje rígido está preparada para mantenerse débil en el corto plazo.

EUA
Se espera que la disponibilidad de PP se amplie en el segundo trimestre. Los problemas de producción inesperados se están mayormente resolviendo, mientras que una fuerte caída en la actividad económica general debilitará la demanda incluso a medida que mejore la disponibilidad. Es probable que las tasas productivas de refinación disminuyan a medida que los esfuerzos por contener el coronavirus diezman la demanda de combustibles para el transporte y esto puede conducir a algunas reducciones en la disponibilidad de materia prima de propileno.

Se espera que la demanda de PP disminuya ya que la economía de EUA puede registrar una contracción de dos dígitos en el segundo trimestre. La demanda de embalaje de alimentos y aplicaciones médicas será fuerte, mientras que se anticipa que la demanda de aplicaciones automotrices y productos de consumo será débil. Es probable que la demanda permanezca moderada hasta que las medidas de cuarentena estimuladas por el brote de coronavirus comiencen a disminuir.

EUROPA
Se reportara posteriormente.

MEDIO ORIENTE - SUDESTE ASIÁTICO
Se espera que los niveles de suministro aumenten luego de la reanudación de las operaciones normales en las unidades de productores regionales después de la finalización de las actividades de mantenimiento que comenzaron en el primer trimestre. Es probable que una reducción de la demanda en los países asiáticos debido a bloqueos forzados en un intento de frenar la propagación de la pandemia de coronavirus también resulte en un exceso de suministros en el Medio Oriente. La disminución de la demanda global tras la propagación de la pandemia puede provocar recortes de producción en el segundo trimestre.

La demanda del Medio Oriente puede caer a medida que los niveles de negocios disminuyen después de las cuarentenas impuestos para frenar la propagación del coronavirus. Las restricciones impuestas pueden afectar la demanda de bienes de consumo y del hogar, aunque se pueden buscar comestibles, alimentos y medicamentos. El recorte en la demanda general del consumidor obstaculizará la demanda de embalaje. Hay un aumento en la demanda de máscaras faciales hechas de PP, por lo que un aumento en la demanda de grado tales como PP no tejido puede moderar la disminución general de la demanda.

SUDESTE ASIÁTICO
Los precios promedio semanales de importación de polipropileno (PP) de China aumentaron en un 2.0-3.8% a $ 1,513-1,540 /TM CFR (costo y flete) China en el trimestre finalizado el 15 de noviembre, principalmente debido al aumento de los precios del propileno en Asia. La demanda aguas abajo fue relativamente débil durante el trimestre debido a la fuerte resistencia de los compradores a los aumentos de precios.

Los precios de importación promedio semanal de PP del sudeste asiático aumentaron en un 2.0-2.7% a $ 1,525-1,555 / tonelada CFR SE (sudeste) Asia en el trimestre que terminó el 15 de noviembre. El aumento de los costos de la materia prima causado por la reducción de las tasas de operación de los craqueadores en PTT Global Chemical en Tailandia, y el cambio programado en 30 días de la planta de PP de 400,000 TM/ año de SCG Chemical en noviembre fueron los principales impulsores de los precios al alza. La constante presión a la baja sobre los precios del PP en el sudeste asiático provino de la persistente y débil demanda descendente luego de la fuerte depreciación de varias monedas regionales frente al dólar estadounidense.

TURQUÍA
Los niveles de suministro deberían mejorar en el segundo trimestre ya que los períodos de mantenimiento planificados terminan en varias instalaciones de producción. El productor de Medio Oriente Natpet salió de una larga interrupción al final del primer trimestre, esto debería agregar amplitud al mercado. También hay varias nuevas instalaciones programadas para abrir en el segundo trimestre, aunque es probable que esto dependa de los efectos de la pandemia mundial actual.

Numerosos convertidores cerraron o redujeron sus operaciones al final del primer trimestre. Esto dejará la demanda diezmada en la primera parte del segundo trimestre. Mientras Europa permanezca bloqueada, es poco probable que aumente la demanda de fibra. Hay algunos grados de PP utilizados en la fabricación de máscaras faciales que seguirán siendo una excepción. El resto depende de qué tan rápido las autoridades turcas puedan tomar el control de la propagación del coronavirus.

ICIS
Junio 2020

Después del COVID-19: Cómo los productos petroquímicos de EUA podrían quedar rezagados

Las grandes compañías de petróleo, gas y petroquímicos ya han comenzado a planificar cómo se verá el mundo después de que hayamos conquistado el virus. Lo que sigue es, por lo tanto, un escenario de cómo podría verse el mundo petroquímico. Espero que ayude a estimular y desafiar su pensamiento. Estas son solo mis opiniones personales y no las opiniones de ICIS.

Es el año 2025. Los productores de petroquímicos de EUA están luchando debido a las decisiones tomadas durante la década anterior para construir grandes complejos de craqueo térmico a base de etano a polietileno y etilén glicoles. "Pero bueno", dice la mayoría de la gente, "nadie podría haber visto venir esto".

Pero estaba claro desde mucho antes de que siquiera se consideraran las inversiones de EUA, que el precio actual del petróleo, estaría donde esta hoy día, alrededor de $ 30 por barril. La disminución de la demanda de crudo a medida que las poblaciones envejecieron y conforme aumentaron las presiones de sostenibilidad nos indicaron que esa era la dirección.

Una de las razones de por las que la industria estadounidense está en serios problemas es que el colapso de los precios del petróleo ha erosionado gravemente la competitividad de sus craqueadores térmicos a base de etano frente a los competidores basados en nafta. Hay otras razones que detallo a continuación.

La tragedia del COVID-19 ha acentuado las tendencias en el mercado petrolero que ya estaban teniendo lugar mientras que agregaba factores propios.

El agujero en el crecimiento económico global más grande que la Gran Depresión ha dejado a cientos de millones de personas en circunstancias difíciles.

Las clases medias globales están gastando mucho menos en todas las cosas hechas de petróleo, tales como combustibles para transporte discrecional y bienes duraderos no esenciales. En el mundo en desarrollo, el escape de la pobreza ha disminuido. Este es el escape hacia niveles de ingresos lo suficientemente altos como para que las personas compren bienes de consumo modernos por primera vez.

La pandemia ha aumentado el ritmo de la descarbonización, ya que el brote se ha relacionado con el cambio climático. Las personas son abrumadoramente de la opinión de que habíamos estado jugando con la naturaleza en formas que no podíamos controlar. Una gran ola de nueva legislación ambiental está en su lugar a medida que avanzamos hacia una economía global ecológica.

La escasez de dinero y las preocupaciones de sostenibilidad significan que los bienes duraderos, tales como lavadoras y televisores, se están construyendo para durar mucho más.

Los mercados de ropa de segunda mano y teléfonos inteligentes de segunda mano se han disparado, creando muchos puestos de trabajo nuevos. También se está creando nuevo empleo en la economía ecológica, lo que aumenta la popularidad de la sostenibilidad.

Los mercados de crudo son más físicos y menos financieros porque la crisis de la deuda que siguió a la pandemia ha llevado a una reforma importante y muy necesaria del sector financiero. El petróleo ya no puede ser utilizado como depósito de valor por los fondos de cobertura y pensiones, etc. mientras persiguen el rendimiento.

Campeones nacionales de refinería a petroquímicos
Esto ha creado una volatilidad muy reducida en los precios del petróleo y menos picos en el precio del crudo que no están relacionados con los fundamentos de la oferta y la demanda.

Las personas reconocen algo más que se habían perdido antes de la pandemia: los costos de producción para la gran mayoría del crudo (85% según un famoso informe de la AIE de abril de 2020) rondan los $ 15 por barril.

Países como Arabia Saudita y Rusia siguen produciendo a altos niveles a pesar de la demanda más débil porque tienen bajos costos de producción y porque los ingresos del petróleo son vitales para sus economías. Pero el parche de petróleo de esquisto bituminoso de los Estados Unidos ha sido devastado debido a sus mayores costos de producción.

El COVID-19 puso de relieve la necesidad de cadenas de suministro más robustas. En muchos casos, esto ha llevado a cadenas de suministro más cortas y a una renuencia a comprar cualquier cosa que deba viajar largas distancias, incluidos el PE y EG de EUA exportados a China y al resto de Asia.

El colapso de los precios del petróleo ha revitalizado el negocio de los craqueadores de nafta, dando a los productores europeos y asiáticos mucha más flexibilidad para defender sus mercados nacionales contra las importaciones de PE y EG de EUA.

Los operadores de craqueadores europeos y asiáticos se han convertido en campeones estatales, con el apoyo de gobiernos más nacionales y regionales. La pandemia ha enfatizado la necesidad de proteger los empleos locales para la gente local, con refinación y petroquímicos reconocidos como componentes vitales para la fabricación local.

El aumento de la sostenibilidad ha llevado a un mayor reciclaje de plásticos de un solo uso. Esto reduce aún más el incentivo para importar PE virgen desde cualquier lugar.

Las industrias de PE y EG de Oriente Medio, como las de EUA están basadas en etano, por lo que también han visto deteriorarse su competitividad debido al colapso de los precios del petróleo. También están siendo perjudicados por el aumento del reciclaje de PE.

Pero China y el resto del mundo en desarrollo todavía necesitan grandes volúmenes de importaciones de PE virgen, ya que los mercados reciclados aún están en pañales. Las importaciones de PE virgen de China provienen principalmente de Oriente Medio debido a los fuertes vínculos intergubernamentales. El PE y EG de Oriente Medio también se suministran como paquetes con petroleo.

El fuerte apoyo de los gobiernos en el Medio Oriente está ayudando a los productores de la región a lidiar con una era económica, social y política muy diferente. Este no es el caso de Estados Unidos, ya que la popularidad de un "gobierno chico" ha dejado a los productores estadounidenses en gran medida por su cuenta.

La gente hace historia, la gente hace mercados. Como resultado, muchas decisiones individuales pueden conducir a un cuadro muy diferente al que describí anteriormente.

Pero lo que seguramente no tiene dudas es que el virus cambiará el mundo irrevocablemente. Nuestro negocio volverá a la forma en que estuvo antes de marzo de este año.

John Richardson
Asian Chemical Connections
ICIS
8 Abril 2020

La crisis del Polietileno creará Ganadores y Perdedores

Los mercados de polietileno (PE) están entrando en una crisis, con márgenes ya negativos en el noreste de Asia, como he estado pronosticando. La planificación de escenarios ahora es una cuestión de posible vida o muerte para las empresas que probablemente se vean afectadas en los próximos 12-18 meses.

El colapso en los márgenes ya es bastante dramático, como muestra el gráfico basado en datos de ICIS:

Los márgenes del noreste asiático fueron de $ 657 / t en enero de 2017 y ahora son de $ 100 / t; Los márgenes del sudeste asiático han caído de $ 909 / t a $ 103 / t

Los márgenes del noroeste europeo han bajado de $ 739 / t a $ 300 / t; Los márgenes del Golfo de EUA han bajado de $ 965 / t a $ 603 / t: los márgenes de Oriente Medio han bajado de $ 1125 / t a $ 833 / t

El mismo patrón también es cierto para el otro grado principal, PE de alta densidad (PEAD).

Y, por supuesto, hoy es solo el comienzo de los problemas. Como muestra el segundo gráfico, hay una gran cantidad de nuevos productos saliendo en línea entre 2019 y 2021 tanto en PEBDL como en PEAD:

PEBDL: China está agregando 3,4 millones de toneladas; EE. UU. 1,8 Mt; Rusia y Corea del Sur 800 kt cada uno; con India, Omán, Malasia e Indonesia también agregando capacidad

PEAD: China está agregando 4.4 Mt; Estados Unidos 1.9 Mt, Corea del Sur 900 kt, Rusia 700 kt; con India, Omán, Malasia, Indonesia, Filipinas, Irán y Azerbaiyán también agregando

El problema es que los supuestos fundamentales detrás de las inversiones en gas de esquisto eran simplemente erróneos:

• Era muy poco probable que el precio del petróleo siempre fuera > $ 100 / bbl, lo que proporcionaba una ventaja de materia prima con gas de esquisto
• No era probable que China creciera a tasas de dos dígitos y siempre importara más petroquímicos
• La globalización ya estaba terminando, lo que significaba que las plantas no podían ubicarse a medio camino alrededor del mundo desde su mercado
• Los plásticos no siempre serán el material elegido para aplicaciones de embalaje de un solo uso.

Esencialmente, lo que sucedió es que las compañías dejaron de planificar por ellas mismas y permitieron a Wall Street establecer su estrategia, como me dijo un CEO:

"Puede que tenga razón, pero cada vez que menciono el esquisto en una teleconferencia, el precio de la acción sube $ 5".

Ahora es demasiado tarde para retrasar el reloj. El producto estadounidense de los jugadores integrados tiene que ir a algún lado ya que su materia prima de etano es esencialmente un producto desgastado. Si ellos no usan el etano para producir etileno y sus derivados, no pueden producir el gas de esquisto.

El resultado se muestra en los cuadros anteriores, en función de los datos del Trade Data Monitor

• El año 2019 ha visto grandes cantidades de nuevas exportaciones basadas en etileno de EEUA y aún queda mucho por venir
• La mayor parte de este se exportó como PE, donde las exportaciones han aumentado un 85% en lo que va del año en comparación con 2018
• La guerra comercial significa que las exportaciones a China en realidad han disminuido, por lo que Europa, SEA y NEA han sufrido grandes trastornos.
• Las exportaciones de PE de EUA a estas regiones aumentaron un 98%, 240% y 246% respectivamente, lo que provocó que los márgenes comenzaran su colapso

Por lo tanto, el mundo está comenzando a dividirse en Ganadores y Perdedores, como sugiere la tabla. Los productores de etileno no integrados en todo el mundo están particularmente en riesgo:

Tienen que comprar su materia prima a precios de mercado, y tendrán que vender en un mercado cada vez más sobre abastecido

Como resultado, es muy probable que sus márgenes se vuelvan negativos - como lo han hecho antes en períodos de exceso de oferta.

En este punto, los productores integrados tienen la ventaja ya que todavía están haciendo dinero corriente arriba en refinación de petróleo / gas.

Pero también existen riesgos más amplios para los consumidores europeos y asiáticos en todas las principales cadenas de valor, ya que se verán afectados por tasas de craqueo más bajas.

El análisis de escenarios ahora debe ser una prioridad principal para las posibles empresas perdedoras. Realmente queda muy poco tiempo, como lo confirma el gráfico de márgenes.

Paul Hodges
Chemical and the Economy
ICIS
8 Diciembre 2019

El G20 aborda los residuos plásticos del océano a medida que los productores petroquímicos se expanden

Japón quiere hacer de la reducción de la abundancia de desechos plásticos en los océanos una prioridad en la cumbre del Grupo de los 20 que organizará este mes, ya que los gobiernos de todo el mundo tomarán medidas enérgicas contra tal contaminación.

Las imágenes de playas llenas de escombros de plástico y animales muertos con el estómago lleno de plástico han provocado indignación, y muchos países, entre ellos más de dos docenas en África, prohíben las bolsas de plástico.

La UE ha votado a favor de prohibir 10 artículos de plástico de un solo uso, incluyendo sorbetes, tenedores y cuchillos, para 2021. También ha establecido objetivos para todo el embalaje plástico, la principal fuente de residuos de plástico, que sea reciclable para el 2030.

Tales movimientos están estableciendo un enfrentamiento con la industria petrolera, que está invirtiendo miles de millones en nuevas instalaciones para producir más plásticos y otros petroquímicos, particularmente en Asia.

Refinadores como Reliance Industries de India y Sinopec de China están buscando nuevas fuentes de ingresos a medida que los autos eléctricos se vuelven más populares y la demanda de gasolina y diésel disminuye.

“Si el mundo va en la dirección de los objetivos europeos, algunos mercados pueden ir desde un crecimiento alto a un crecimiento bajo o sin crecimiento. Las ganancias podrían sufrir ", dijo Jeff Brown, presidente de la consultora de energía FGE en Singapur.

Abordar la contaminación plástica ha sido una prioridad menor en Asia, que es el mayor productor mundial de material - y sus residuos.

El primer ministro Shinzo Abe, de Japón, que organiza la cumbre del G20, dice que quiere que su país sea el líder mundial en la reducción de la basura plástica marina, incluido el desarrollo de productos biodegradables y otras innovaciones.

La reunión del 28 y 29 de junio en Osaka, ensamblando 20 de las principales economías, incluidas China, Brasil, Francia y Estados Unidos, no generará un acuerdo sobre objetivos o pasos concretos, dijeron a Reuters dos funcionarios involucrados en los preparativos, que hablaron de forma anónima porque no estaban autorizados para hablar con los medios de comunicación.

Un resultado más probable es que los ministros de medio ambiente del G20, reunidos este fin de semana en la ciudad montañosa de Karuizawa, propongan formas de promulgar un "plan de acción" vagamente redactado sobre residuos plásticos marinos introducido en la cumbre de 2017 en Alemania.

Abundancia de Plásticos
Japón, aunque no es un importante contaminador marino de plásticos, es el segundo consumidor mundial de embalaje plástico por persona después de los Estados Unidos.

Las verduras y frutas que se venden en los supermercados en Japón se envuelven comúnmente en plástico, a veces individualmente. El énfasis cultural en la higiene, el embalaje cuidadoso y la oferta de productos en pequeñas porciones se suma al problema.

Los burócratas japoneses están trabajando en una ley que obligaría a los minoristas a cobrar a los clientes por bolsas de plástico - algo que muchos supermercados ya hacen.

Japón también planea hacer el podio de medalla en los Juegos Olímpicos de Tokio 2020 con plástico reciclado en un intento de despertar la conciencia de los consumidores sobre el tema.

Los activistas dicen que aunque los esfuerzos para reciclar y prohibir artículos de un solo uso son necesarios, reducir la producción de plástico también es crucial.

"Hay una idea errónea de que podemos reciclar nuestra forma de salir de esto", dijo Neil Tangri, asesor global de política de plásticos de la Alianza Global para Alternativas a los Incineradores en Berkeley, California.

"Mi temor es que (los líderes del G20) dirán que la producción de plástico no es el problema, que es la gestión de residuos", agregó. "Estamos diciendo que el plástico es un problema que necesitamos abordar en la fuente".

El mundo produjo cerca de 380 millones de toneladas métricas de plástico en 2015, según una investigación publicada en la revista Science Advances. El Banco Mundial dice que los humanos generaron 242 millones de toneladas de residuos plásticos en 2016.

Aproximadamente el 55% de los residuos plásticos se descartaron en 2015, el 25% se incineró y el 20% se recicló. Pero desde que se introdujo el plástico en el mercado de consumo en la década de 1950, solo el 9% del total acumulado se ha reciclado, según muestra el estudio Science Advances.

Prohibición china
Abordar la contaminación plástica se convirtió en una prioridad mundial después de que China, que había estado aceptando una gran parte de los desechos del mundo, prohibió las importaciones a principios de 2018.

Buques cargados de escombros plásticos se han desviado a Malasia y otras naciones del sudeste asiático, abrumándolos. El mes pasado, Malasia dijo que enviaría 3.000 toneladas de basura de regreso a los países de donde provenían.

De acuerdo con una investigación publicada en la revista Science, Asia alberga a los mayores contribuyentes a los 8 millones de TM de basura plástica que se acumulan en el océano cada año.

Los cinco principales infractores de la basura plástica marina están todos en Asia: China e Indonesia, ambos miembros del G-20, seguidos por Filipinas, Vietnam y Sri Lanka, según lo muestra el estudio.

Dicha basura inflige $ 1.3 mil millones en daños anuales a las industrias de pesca, transporte marítimo y turismo en Asia-Pacífico.

El plástico más comúnmente usado no se biodegrada. Con el tiempo en el océano y expuesto a la luz del sol, se descompone en pequeños pedazos llamados microplásticos que son ingeridos por criaturas marinas, lo que genera preocupación sobre los químicos que contaminan las fuentes humanas de alimentos.

Incluso se encontró plástico el mes pasado en el fondo de la Fosa de las Marianas, fuera de Filipinas, el lugar más profundo de la Tierra.

Mas viniendo
La producción de plástico parece estar lista para aumentar, particularmente en Asia.

Las principales compañías petroleras de la región, como Sinopec, Reliance, Petronas de Malasia y Hengli Petrochemical de China, están invirtiendo miles de millones de dólares en nuevas instalaciones petroquímicas.

Ellos ven oportunidades en la producción de productos químicos para el hogar y materiales para productos electrónicos, tuberías, empaques y textiles.

El embalaje, que incluye todo, desde bolsas de plástico hasta envoltura de burbujas, representa el 44% de la producción de plástico, según estimaciones de la industria.

El endurecimiento de las políticas gubernamentales podría obstaculizar esa demanda, algo que las compañías petroleras dicen que están monitoreando de cerca.

"Si el mundo sigue introduciendo prohibiciones en las bolsas de plástico y los sorbetes, nuestras ventas disminuirán", dijo un funcionario de un fabricante de productos petroquímicos de Corea del Sur, que se negó a ser identificado porque no estaba autorizado a hablar con los medios.

"Pero el plástico todavía se usa ampliamente en el sector industrial ... y la demanda de los países en desarrollo está creciendo", dijo. "A largo plazo, estamos buscando desarrollar materiales y plásticos respetuosos con el medio ambiente".

La industria petroquímica de Japón quiere cooperar para enfrentar los problemas ambientales, dijo Takashi Tsukioka, el jefe de la Asociación Petrolera de Japón, en una conferencia de prensa el mes pasado. Aún así, el advirtió que reemplazar los sorbetes plástico con unos de madera podría llevar a la deforestación.

"En primer lugar, deberíamos centrarnos en separar y reciclar, lo cual Japón ha estado haciendo, y luego buscar soluciones amplias, en lugar de saltar rápidamente a un enfoque", dijo. "Al final, deberíamos promover la innovación".

Reporte de Malcolm Foster, Henning Gloystein, Aaron Sheldrick, Yuka Obayashi y Jane Chung; escrito por Malcolm Foster. Editado por Gerry Doyle

Hydrocarbon Processing
13 Junio 2019

Los créditos ambientales separan a los ganadores y los perdedores de polímeros a medida que el mundo se divide

EL MUNDO se está convirtiendo en un lugar mucho más complejo y fragmentado a medida que se cuestiona el consenso sobre los beneficios de los mercados abiertos y el movimiento de trabajadores sin mayores restricciones.

También parece haber una división entre aquellos individuos y gobiernos que están de acuerdo con la ciencia que apoya el cambio climático provocado por el hombre frente a aquellos que dudan, o incluso rechazan, la ciencia.

Quienes aceptan que la actividad humana está detrás del cambio en los niveles del mar y los patrones climáticos también parecen tener más probabilidades de apoyar una legislación nueva y estricta que intente lidiar con la contaminación, tal como la crisis de los desechos plásticos. Permítanme llamar a este grupo Campo 1. En el Campo 1 también parecen estar aquellos menos preocupados por el impacto negativo de la inmigración y están a favor de mercados globales muy abiertos.

El Campo 2 es más escéptico acerca de los científicos que culpan a las personas por los cambios en el clima. Y mientras ellos se preocupan por el medio ambiente, su mayor prioridad a veces puede ser proteger y crear nuevos empleos en las industrias tradicionales. Por esta razón, también es más probable que ellos favorezcan nuevos controles sobre la inmigración y mayores barreras comerciales.

¿Por qué creo que esta división ha sucedido? Ese no es el tema aquí, pero será discutido en publicaciones posteriores.

El resto del mundo en desarrollo seguirá el liderazgo de China.
Obviamente, no será tan binario como esto: un caso sencillo de que todos y cada país se ajusten al Campo 1 y al Campo 2. Habrá muchos individuos y países que terminarán en varias posiciones entre estos dos campos. El mundo nunca es tan blanco y negro como el que acabo de describir.

Esta es solo una visión personal de cómo podría dividirse el mundo, que está dirigida a ayudar a las compañías de productos químicos a planificar para el futuro. Este es mi objetivo, pero disculpas si algo de esto ofende a alguien.

Hay otras interpretaciones posibles de la división que acabo de describir arriba. Pero creo que todos podemos estar de acuerdo en que el mundo, como dije al principio, se está volviendo más complejo y fragmentado. La planificación para este mundo es esencial, independientemente de nuestras opiniones personales.

Me parece probable, al menos por ahora seguir los resultados de las elecciones europeas del mes pasado, que la mayor parte de Europa occidental se inclina más hacia el Campo 1. El éxito de los partidos liberales y ecologistas, como el Partido Verde de Alemania, lo sugiere. Algo de Europa Oriental parece estar más inclinado hacia el Campo 2, ya que, por supuesto, es Estados Unidos.

¿Dónde deja esto a Asia, África, América Central, América Latina y Oriente Medio? China podría seguir un curso muy pragmático, eligiendo bandos de forma selectiva en función de sus intereses económicos. Tiene que poner a su economía en primer lugar, conforme intenta compensar la potencialmente ruinosa demografía.

A menos que China pueda comerciar abiertamente con gran parte del resto del mundo mediante la exportación de sus productos, externalizando su fabricación de bajo valor, obteniendo las tecnologías que necesita para escapar de su trampa de ingresos medios y obteniendo suficientes importaciones de petróleo y gas y alimentos seguros, estará en un gran problema

El pragmatismo podría tener que ser su enfoque si el Campo 2 gana suficiente influencia. ¿Pero qué pasaría si el Campo 1 emergiera como la fuerza dominante? Entonces sería mejor para China trabajar más estrechamente con este grupo de países.

Desde una perspectiva ambiental, el Campo 1 está en el mejor interés de China, ya que enfrenta la contaminación crónica del aire, el agua y el suelo. La contaminación es un desafío tan grande como el envejecimiento de su población. Un enfoque más sostenible serviría extremadamente bien a los intereses de China, independientemente de que si el campo 1 o 2 gana.

Las nuevas industrias ecológicas, como los vehículos eléctricos, también desempeñarán un papel importante en el ascenso de China en las cadenas de valor de fabricación y servicios - algo vital para escapar de su trampa de ingresos medios.

La forma en que se dividirá el resto de Asia, África, América Central, América Latina y el Medio Oriente se determinará nuevamente mediante compensaciones muy complejas e inciertas.

En los países subdesarrollados, tal vez haya un deseo de posponer el manejo del estrés ambiental en aras de alcanzar el crecimiento económico. También puede haber una mayor tentación de proteger los mercados locales por el bien de los empleos locales.

Aunque creo que no. Las prohibiciones de residuos plásticos altamente contaminados que se envían desde Occidente a Asia en desarrollo, excluyendo China, son solo un ejemplo de la creciente conciencia ambiental en el mundo en desarrollo en general. Estas prohibiciones siguen la decisión de China de restringir en gran medida las importaciones de residuos plásticos contaminados a partir de enero de 2018.

Asia y África ecuatoriales están en la primera línea del cambio climático debido al aumento del nivel del mar. También lo son otras regiones de África que no son lo suficientemente ricas para garantizar suficiente agua y alimentos. Ellos, también, están en la primera línea del cambio climático debido a la mayor frecuencia y severidad de las sequías.

En los cálculos también tendrá que verse qué posición adopta China debido a los estrechos vínculos económicos y geopolíticos entre China y el resto del mundo en desarrollo. El resto del mundo en desarrollo probablemente tendría que seguir a China.

Creo que es más probable que China se alinee con el Campo 1 debido a sus presiones ambientales y porque una masa crítica de grandes economías terminará en el Campo 1. Los Estados Unidos y China están enfrentados en guerra fría, comercial y tecnológica. Como EUA parece estar más inclinado hacia el Campo 2, esto le da a China una tercera razón para elegir el Campo 1.

Créditos ambientales y un nuevo sistema de comercialización de polímeros.
Veo una gran coalición de economías importantes en el Campo 1 y un gran, si no igual, peso de economías uniéndose al Campo 2. Podemos debatir sin cesar sobre qué país terminará dónde, pero eso lo dejo por ahora y supongo que es más o menos una división pareja.

A continuación, pensemos qué significaría esto para el comercio de polímeros:

• Las cargas de polímeros que se mueven dentro del Campo 1, o del Campo 2 al Campo 1, tendrían que llevar certificados ambientales.
• Estos certificados detallarían en qué medida los gránulos de polímero se hicieron a partir de polímeros reciclados mecánica o químicamente, y el grado en que las emisiones de CO2 se controlaron durante la producción y el envío.
• Los certificados también tendrían que detallar las disposiciones que los productores habían hecho para la eliminación final sostenible - los esfuerzos realizados para garantizar que las bolsas y películas de plástico, etc., hechas de los polímeros no se botaron en ríos u océanos.
• Cuanto mayor sea la solidez de la certificación, más bajos serán los impuestos ambientales cargados o los créditos ambientales obtenidos. Y, por supuesto, viceversa.

Creo que un sistema de crédito ambiental para el comercio de polímeros sería bueno si pudiera funcionar. Los productores rezagados serían incentivados a mejorar su juego con los líderes capaces de vender créditos en mercados secundarios. Estos mercados secundarios serían una gran nueva fuente de riqueza y empleo.

Lo que sea que haga el trabajo, sin embargo, cualquier sistema funciona. Creo que simplemente tenemos que lidiar con la crisis mundial de la basura plástica antes de que genere un daño ambiental desenfrenado que no podamos controlar.

Un comité de la ONU concluyó recientemente que el 44% de las aves marinas se enfrentan a la extinción debido a la basura de los plásticos.

El cuadro al comienzo de esta publicación, utilizando polietileno de alta densidad como ejemplo, ilustra lo que esto podría significar para la forma en que se produce el polímero. Nuestro caso base supone que solo el 7% de la producción mundial provendrá de materiales reciclados para 2030.

Pero supongamos, por el bien de los argumentos, que la producción basada en el reciclado es un 33,5% - es cierto, es una conjetura total de mi parte, pero más cerca de las tasas globales a las que se reciclan el aluminio, el vidrio y el acero.

Esto podría ser el resultado del nuevo sistema de comercio que acabo de describir. Solo miremos las dos áreas sombreadas de color naranja y consideremos las implicancias para su negocio.

De regreso a mi tema principal de estos dos campos emergentes. Es molesto, es preocupante, pero veo esto como el mundo en el que pronto viviremos. Por doloroso que sea, creo que debemos enfrentar estas realidades y construir nuevas estrategias comerciales para la industria química.

John Richardson
Asian Chemical Connections
ICIS
14 Junio 2019

Desarrollo de estrategias enfocadas para administrar y controlar el uso, eliminación y reciclaje de plásticos.

El plástico aporta un tremendo valor a la vida moderna y da un impulso significativo a la economía. Es ligero, multifuncional, fácil de procesar y fácil de usar. Su alta relación desempeño/peso ayuda a reducir las emisiones de CO2 y las propiedades superiores de aislamiento ayudan a reducir las facturas de energía. El embalaje plástico también ayuda a garantizar la seguridad alimentaria y limita el desperdicio de alimentos.

Sin embargo, sus beneficios y facilidad de uso han hecho de los plásticos una víctima de su propio éxito. Debido al exceso de basura y la falta de una gestión adecuada posterior al uso, se han desarrollado importantes problemas ambientales. Los millones de toneladas de basura plástica que terminan en los océanos cada año son uno de los signos más visibles y alarmantes de estos problemas, la creciente preocupación pública y la consternación de las autoridades. Cada año, entre 150,000 y 500,000 toneladas de desechos plásticos ingresan a los océanos de los países de la Unión Europea.

Además de la basura marina, los microplásticos - que son fragmentos de plástico de menos de 5 mm de tamaño - se acumulan en el mar, donde la vida marina los ingiere fácilmente. Estudios recientes también han encontrado microplásticos en el aire, agua potable y alimentos como la sal y la miel, con impactos aún desconocidos en la salud humana. Se estima que entre 75,000 y 300,000 toneladas de microplásticos se liberan al medio ambiente cada año en la UE. Al mismo tiempo, las tasas de envío a vertederos y de incineración de residuos plásticos siguen siendo altas, con un 31% y un 39% respectivamente. Mientras que el relleno sanitario ha disminuido en la última década, la incineración ha crecido.

La falta de eliminación adecuada también ha llevado a una captura de valor subóptima. Según las estimaciones, el 95% del valor del material de embalaje de plástico se pierde anualmente en la economía después de un ciclo de primer uso muy corto. La demanda de plásticos reciclados en la actualidad representa solo alrededor del 6% de la demanda de plásticos en Europa. Esta baja demanda puede deberse al hecho de que gran parte de los residuos plásticos recolectados fueron, hasta hace poco, exportados a países como China.

Figura 1. Uso de plásticos y generación de desperdicios

Estrategias de reciclaje de plásticos en la UE
El aumento de la reciclabilidad de los plásticos requiere un enfoque en el embalaje plástico. Hoy en día, el embalaje representa aproximadamente el 60% de los residuos plásticos post consumo en la UE (ver Figura 1). Un mejor diseño del producto es una de las claves para mejorar los niveles de reciclaje. Los expertos calculan que las mejoras en el diseño podrían reducir a la mitad el costo del reciclaje de residuos de embalaje plástico. Recientemente, la Comisión Europea anunció una serie de medidas para frenar y gestionar el uso y la eliminación de plásticos. Cuatro objetivos principales están detrás del movimiento de la CE:

1. Hacer rentable el negocio del reciclaje.
2. Disminuir los residuos plásticos y no botar la basura en el mar.
3. Impulsar la inversión y la innovación.
4. Estimular el cambio en todo el mundo

En un reciente documento de estrategia, la Comisión Europea propuso que al menos el 50% de todo el embalaje plástico en la UE debería reciclarse para 2025. El número aumenta a 55% para 2030. El documento también instó a los estados miembros a reducir el consumo de bolsas plásticas a 90 por persona al año para 2019 y 40 bolsas por persona para 2026. El documento también se enfoca en mejorar el diseño del producto para hacer que los plásticos sean más duraderos, más fáciles de reparar y más fáciles de reciclar. Adicionalmente, la UE insta a los estados miembros a monitorear y reducir su basura marina. El documento responsabiliza a los productores de contribuir a la concientización, limpieza, recolección y tratamiento de residuos de los empaques y envoltorios plásticos. También identifica los siguientes artículos como los productos plásticos de un solo uso más contaminantes:

• Botellas, tapas flexibles y rígidas de bebidas.
• Empaques y envolturas de snacks.
• Aplicaciones sanitarias.
• Bolsas plásticas
• Cubiertos, sorbetes, y agitadores.
• Vasos y tapas de bebidas.
• Globos y palos de globos.
• Envases de alimentos, incluyendo embalaje de comida rápida

La Comisión Europea también está discutiendo un impuesto sobre los plásticos con el doble objetivo de reducir la brecha de ingresos después del Brexit y desalentar el consumo de plásticos.

Aunque este impuesto se encuentra actualmente en la etapa de discusión y los detalles son incompletos, tales narrativas muestran cómo las autoridades están trabajando para limitar el uso del plástico por medios fiscales y no fiscales.

Las autoridades de la UE reconocen la importancia y el valor de los plásticos en la economía y la sociedad. Sin embargo, ellas quieren promover un uso responsable y administrado del producto y generar un valor óptimo a través del reciclaje y la reparación. Dada la resolución de estas autoridades, está claro que las regulaciones y la legislación propuestas son irreversibles. Los ejecutivos de la industria del plástico deben colaborar con los diferentes interesados ​​para apoyar la iniciativa y trabajar para alcanzar el objetivo. La Comisión Europea también está introduciendo el concepto de la nueva responsabilidad extendida de los productores (REP), la cual requerirá que los productores de plásticos y los intermediarios gestionen y promulguen los objetivos establecidos por la Comisión.

Aunque es probable que el resultado a corto plazo de la regulación sea perjudicial para la demanda de plásticos, las autoridades están desempeñando el papel de facilitador - no inhibidor - al contener las consecuencias a largo plazo y promover el diseño y la innovación. Al abordar las preocupaciones ambientales y de los consumidores, la UE está tomando una posición de liderazgo que puede convertirse en una plantilla para otras regiones. Por lo tanto, la industria de los plásticos debería adoptar un enfoque global holístico para la planificación de escenarios a largo plazo para el impacto de las regulaciones de la UE y no desistir de administrar sus respuestas a estas nuevas regulaciones.

Desafíos de reciclaje de plásticos en Asia
Durante casi una década, un modelo comercial aparentemente ideal se dirigió al reciclaje en Asia: China produjo bienes y recuperó el embalaje. Este modelo equilibró el déficit comercial y utilizó contenedores vacíos a través del transporte inverso. Los residuos plásticos globales alimentaron la demanda dinámica en China, y miles de empresas de reciclaje proporcionaron materias primas competitivas. Las importaciones de chatarra de plástico alcanzaron su punto máximo en 2016 en aproximadamente 8 millones de toneladas, lo que representa casi la mitad del plástico reciclable comercializado a nivel mundial. Bajo este modelo, los países avanzados, como EUA, Japón y casi toda Europa, confíaron en China para que se lleve sus residuos.

Los crecientes problemas ambientales obligaron a las autoridades chinas a cerrar las puertas. El 1 de enero de 2018, China detuvo la importación de 24 tipos de residuos sólidos, incluidos los residuos plásticos. Bajo la nueva norma, China solo aceptará plásticos reciclados que estén menos del 0.5% contaminados. Este programa, llamado "National Sword", tendrá un gran impacto en los actores del mercado a lo largo de la cadena. Los recicladores chinos perderán el acceso a chatarra de alta calidad del mundo desarrollado. En su lugar, China deberá centrarse en la chatarra de plástico local, que se considera de baja calidad. Lo que es más, se realizarán inspecciones oficiales; en caso de violación de las normas ambientales, los recicladores perderán sus licencias.

También hay un efecto dominó que afecta a los países emergentes del sudeste asiático. El reciclaje de plásticos es un negocio de miles de millones de dólares, que ofrece enormes oportunidades de margen si los precios del petróleo crudo empujan los materiales vírgenes por encima de los $ 1,200 por TM. Para mantener sus negocios en funcionamiento, los recicladores chinos comenzaron a realizar inversiones en varios países, como Vietnam, Malasia y Tailandia. Estos países son competitivos en sus posiciones de costo y brindan importantes oportunidades de ganancias a la comunidad plástica de China. En consecuencia, hay un aumento masivo en las exportaciones de plástico hacia estos países (ver Figura 2).

Figura 2. Importaciones de desechos plásticos por Malasia y Tailandia

En marzo de 2018, Malasia y Tailandia importaron casi 200,000 toneladas de chatarra plástica, el mismo volumen importado en todo 2016. Pero estos países no estaban preparados para recibir una ola tan grande de residuos. Existen serios límites de sus instalaciones portuarias, logística y plantas de eliminación calificadas. Las compañías de reciclaje se construyeron en el menor tiempo posible y se planean muchas más. Tailandia recibió solicitudes para licenciar más de 1,000 instalaciones de reciclaje adicionales, casi todas de empresas chinas. Se estima que ya más de 500 recicladores chinos han trasladado sus operaciones a países del sur de Asia.

Pero estos países importadores se están volviendo cada vez más defensivos. Tailandia ha puesto en suspenso la licencia y se espera que Vietnam detenga las importaciones de chatarra plástica durante unos meses para intentar controlar las importaciones. Miles de contenedores se almacenan en las zonas portuarias de Tailandia, sin inspección y sin una propiedad clara. A medida que los gobiernos asumen el control, comenzarán a inspeccionar los envíos y lucharán contra el contrabando de chatarra. Se impondrán restricciones y se podrán revocar las primeras licencias de importación. Para evitar los problemas de contaminación de China, estos países del sudeste asiático pueden tomar rápidamente medidas para detener el crecimiento descontrolado de las actividades de reciclaje. Para estos recién llegados al reciclaje de plásticos, la guerra contra la basura ilegal y la chatarra tóxica apenas está comenzando.

Próximamente - Estudio Multicliente IHS Markit Plastics Sustainability

El estudio abordará los siguientes temas claves:

• ¿Cuál es el impacto global en los plásticos vírgenes de las iniciativas de sostenibilidad que abarcan "Reducir, Reutilizar, Reciclar, Recuperar" tanto hoy como en las próximas décadas?
• ¿Cuál es la oferta / demanda pronosticada para un caso básico y alternativo, con supuestos consistentes que reflejen el alto riesgo / el alto uso de reciclaje?
• ¿Cuál es el impacto potencial en la demanda de monómeros y materias primas petroquímicas resultante del desarrollo de la sostenibilidad de los plásticos?
• ¿Cuál es el estado actual y las tendencias de las acciones regulatorias globales y regionales que afectan la demanda de plásticos y sus implicancias?

Para detalles adicionales, contactar a: Robin Waters Associate Director, Research and Analysis | Robin.Waters@ihsmarkit.com

Autor

Martin Wiesweg | Senior Director, EMEA Polymers
IHS Markit Chemical & Energy Insights 2018 Issue 2

Diversas suertes para los plásticos de alto consumo en América Latina

Los mercados de polímeros en América Latina han estado sintiendo el impacto de la nueva capacidad de polietileno en los Estados Unidos y la fortaleza del dólar estadounidense frente a las monedas locales, especialmente en Argentina. Por primera vez en un buen tiempo, el polietileno se ve disponible, y los precios están cayendo. Los mercados de poliestireno está más estables. La mayoría de los aumentos a lo largo del año respondieron a la escasez en el suministro de materias primas y los altos precios derivados de la escalada de los precios del petróleo crudo. El cloruro de polivinilo ha visto precios mas bajos, ya que los principales productores de Asia bajaron sus precios en octubre y noviembre. El polipropileno ha sido la excepción, con una confianza en precios más estables durante todo el año debido a la mayor escasez de su materia prima, el propileno.

Polietileno
Los últimos meses han sido muy interesantes para los mercados de polietileno (PE) en vista de un factor abrumador: la nueva producción de etileno y PE en el Golfo de EUA. Esto ha aumentado la oferta más allá de lo que puede consumir el mercado interno de EUA, y los precios de exportación han bajado. El impacto se ha sentido en los mercados latinoamericanos de PE, que por primera vez en un tiempo se han convertido en un mercado de compradores.

Los volúmenes adicionales afectaron a México primero, porque la logística para el comercio con México ha estado vigente durante años. El Tratado de Libre Comercio de América del Norte (NAFTA) facilita el comercio entre los Estados Unidos, México y Canadá y continuará haciéndolo bajo el nuevo nombre, USMCA.

Diferencia de precio entre PEBD mexicano y el Etileno estadounidense

El gráfico anterior muestra que la diferencia de precio entre el PE de baja densidad (PEBD) y su materia prima, el etileno de la Costa del Golfo de EUA, ha estado disminuyendo desde mayo y solo recientemente ha aumentado en octubre con los precios más altos del etileno. Otros grados de PE han tenido un resultado similar en México, y en particular, el PE lineal de baja densidad (PEBDL), que ha sido el primer grado con exceso de oferta.

Los precios en el Golfo de EUA para el PEBDL butano están por debajo de $ 1,000/TM. La actual guerra comercial entre EUA y China probablemente cortará ese destino para los productos de EUA, parcial o quizás totalmente, si la escalada continúa.

Tendencias de precios latinoamericanos del PEBD, Setiembre 2017 a mediados Octubre 2018

La situación ha sido diferente en América del Sur, donde un aumento repentino del dólar estadounidense que comenzó con mas altas tasas de interés en EUA ha generado inflación, pérdida de poder de compra y términos de crédito erosionados para las materias primas.

Argentina ha sido el país más afectado, seguido de cerca por Brasil. El dólar obtuvo ganancias frente a muchas otras monedas regionales y la demanda recibió un golpe. Los compradores evitaron las importaciones para minimizar los riesgos cambiarios y mejorar la logística. Para contener el dólar, Argentina aumentó las tasas de interés al 60% al principio y luego al 73%. Los costos financieros onerosos causaron que los términos de crédito se acortaran y el crédito se volvió menos disponible.

Los compradores netos como Chile, Perú, Ecuador y Colombia se están beneficiando de los precios más bajos de resina plástica. Esos países importan resinas libres de impuestos, sin tener que proteger a ninguna industria. Colombia solo tiene una pequeña producción de PEBD, complementada por las importaciones.

Se esperan mayores exportaciones estadounidenses
El punto aquí es que América Latina es actualmente un mercado disminuido para absorber la avalancha de resinas plásticas exportadas por los productores estadounidenses. Antes de la puesta en línea de todas las nuevas plantas, EUA exportaba aproximadamente el 20-22% de su producción. Con las nuevas plantas, EUA tendrá que exportar más y los compradores latinoamericanos están mal equipados para absorber el material adicional.

Braskem Idesa ha tomado un buen porcentaje del mercado mexicano al usar sus ventajas de estar allí primero y ser un jugador local. PEMEX sacrificó su propia producción de PE para suministrar el contrato de etano con Braskem Idesa. Su producción disminuyó drásticamente, pero está regresando en parte debido a su contrato de etano recientemente firmado con la empresa comercial Vitol.

Para el resto de 2018, los precios de PE solo pueden bajar por exceso de oferta. Las posibilidades de sufrir un huracán como el Harvey del año pasado están disminuyendo con cada semana que pasa. La temporada de huracanes termina el 30 de noviembre.

Polipropileno - Estable sobre un propileno caro
Los mercados de polipropileno (PP) se han mantenido más estables este año, principalmente porque el mercado sigue estando ajustado a pesar de que las nuevas plantas de deshidrogenación de propano (PDH) están entrando en línea. Más propileno (C3) no se ha traducido en más PP, ya que no hay nuevas plantas de PP entrando en línea.

Durante 2018, el mercado del PP se ha dividido en dos bandas. En América del Norte, la oferta se ha mantenido restringida con pocos volúmenes para las exportaciones. Los precios se han mantenido estables e impulsados ​​por el alto costo del C3. Las plantas de PDH no han tenido operaciones confiables, plagadas de problemas técnicos. Los precios del propileno han respondido a la escasez de C3 aumentando mucho más que los del etileno (C2). Al mismo tiempo, se ofrece material de Asia y Medio Oriente en América del Sur a niveles muy competitivos que obligan a los productores regionales a competir.

La crisis cambiaria causada por el alza del dólar también afectó a los mercados de PP, y la demanda en Argentina y Brasil ha disminuido en consecuencia, pero mucho más en el primero. Los productores regionales están tratando de desplazar los volúmenes hacia el norte, con la esperanza de obtener mejores precios. Esto ha dado un impulso temporal a los precios en América del Sur, frenando la caída de los precios.

En términos de suministro, la producción disminuirá en Chile debido a que Petroquim, el productor local, paró su planta durante 15 días a principios de octubre y operará su planta a capacidad reducida hasta fines de noviembre. Esto está ocurriendo porque la refinería de Concon, una de las dos que mantiene ENAP en Chile, se detuvo por mantenimiento en octubre y reanudará las operaciones en diciembre.
Los precios del PP en Argentina y Brasil siempre han sido altos porque esos mercados están protegidos con altos aranceles de importación. En Argentina, Petroquímica Cuyo, el único productor de PP, ha dolarizado las ventas de PP, esperando proteger los márgenes y reducir la volatilidad de los precios. Sin embargo, los transformadores están teniendo dificultades para pasar el aumento de los costos a los consumidores finales y la demanda ha disminuido casi un 40%, según fuentes locales. Los analistas económicos proyectan que la inflación de Argentina este año será del orden del 44-46%. La mayoría de los sectores de la economía están caídos y las esperanzas de recuperación este año son escasas.

Tendencias de precios de PP latinoamericanos, Setiembre 2017 a mediados Octubre 2018

Brasil experimentó algunos de estos problemas con la devaluación de su moneda, pero ha mostrado una mayor capacidad de recuperación y la moneda se ha recuperado un poco, a pesar de las incertidumbres que trajo la nueva administración entrante.

El productor Esenttia en Colombia ha luchado con los altos costos, porque una gran parte de su propileno proviene de la costa del Golfo de EUA.

Indelpro de México ha sido el productor más estable, disfrutando de la estabilidad de precios y logrando aumentar la producción con algunas adiciones de capacidad. El único interrogante es si Indelpro tendrá suficiente propileno para alimentar su nueva capacidad.

Por último, la producción en Venezuela ha sido errática durante todo el año, plagada de escasez de propileno y con una baja demanda debido a los múltiples problemas de ese país. Los venezolanos huyen del país a pie, buscando escapar de una situación desesperada.

En resumen, los precios disminuirán gradualmente hacia fines del año porque la demanda de diciembre es estacionalmente baja, ya que los participantes del mercado se esfuerzan por terminar el año con niveles bajos de existencias.

Poliestireno - Problemas de materias primas
Los mercados de poliestireno (PS) llegan a finales de año en una situación más estable. La mayoría de los aumentos a lo largo del año respondieron a la escasez en el suministro de materias primas y los altos precios derivados de la escalada de los precios del petróleo crudo. Hacia el final del año, los precios de las materias primas parecen haberse estabilizado y los precios podrían mantenerse planos hasta fin del año.

Tendencias de precios de PS latinoamericano, Setiembre 2017 a mediados Octubre 2018

Argentina y Brasil han tenido escasez de producción. En Argentina, el productor local tuvo un conflicto laboral que paró la planta de Zárate durante más de dos meses. El productor local complementó el suministro nacional con importaciones de Brasil durante el paro.

En Brasil, la producción de monómero de estireno (SM) disminuyó por los cambios en la planta de estireno de Unigel que limitó la producción de monómero de estireno y poliestireno durante algún tiempo. Brasil tiene escasez crónica de estireno y los trabajos de mantenimiento han agravado la escasez.

Colombia y México tuvieron un viaje más suave este año con una producción normal. México ha estado aprovechando la escasez en América del Sur para aumentar sus exportaciones a la región. Las devaluaciones de la moneda han tenido impacto en Colombia, desalentando las importaciones. Los compradores han respondido con compras más pequeñas y rechazando los aumentos de precios.

La producción de PS en Venezuela se ha estancado en los últimos años. La planta de Estizulia de 47,000 ton / año ha estado inactiva por falta de monómero de estireno.

El crecimiento de la demanda de PS ha sido constante a nivel mundial en aproximadamente el 1% debido a la madurez del mercado. El poliestireno expandible (EPS) es el único segmento del mercado de PS que tiene un sólido crecimiento anual. Se espera que los precios de los PS se mantengan estables hasta el final de este año, tal vez con pequeñas fluctuaciones dependiendo de cada país.

Brasil ha tenido un exceso de oferta de PS durante años y, por esa razón, los precios en el país son algunos de los más bajos del continente, algo que no se ve en el polietileno y el polipropileno brasileños.

Los precios del petróleo crudo han aumentado gradualmente este año, afectando a la materia prima benceno y monómero de estireno. Esos han sido los mayores impulsores de precios para PS y continuarán siendo a corto plazo.

George Martin, Houston
ICIS APLA Supplement
Noviembre 2018

Cloruro de Polivinilo - Debilidad en el corto plazo conforme caen los precios asiáticos
La perspectiva del mercado mundial del cloruro de polivinilo (PVC) se debilitó después de que la empresa taiwanesa Formosa Plastics Corp (FPC) anunció importantes reducciones de precios en Asia, primero en octubre y nuevamente en noviembre.

Para noviembre, FPC redujo los precios del PVC para China y el sudeste asiático en $ 30/TM y para la India en $ 60/TM, impulsado por la confianza del mercado, la depreciación de las monedas asiáticas frente al dólar de EUA y la guerra comercial entre EUA y China.

Anteriormente, los precios en octubre de FPC de Taiwán bajaron en $ 90/TM a partir de septiembre en ofertas para China y el sureste de Asia, y en $ 40/TM para India. Las disminuciones sustanciales de precios de FPC para el PVC de octubre en Asia mantuvieron un freno a los precios del PVC de octubre en América Latina, a pesar de los anuncios de aumento de precios en EUA.

EUA y América Latina exportan PVC y compiten con los precios en otras regiones, incluyendo Asia, lo que frena las iniciativas de EUA para aumentar los precios. Al mismo tiempo, los importadores latinoamericanos de PVC están aprovechando las compras de Estados Unidos o América Latina con niveles de precios en Asia.

Los precios de los contratos de PVC en octubre en EUA se ven presionados por los mayores costos de etano y etileno en septiembre y octubre. Por otro lado, los precios de Asia se vieron presionados a la baja por un sentimiento débil en el mercado clave de China.

Inicialmente, no estaba claro cómo reaccionarían los mercados latinoamericanos de PVC a las direcciones opuestas entre las ofertas de Asia y las ofertas de EUA. Finalmente, los precios del PVC en octubre se mantuvieron estables o se redujeron a partir de septiembre.

Es probable que la dirección del mercado en América Latina después de octubre se debilite aún más. En diciembre, la demanda generalmente disminuye en todo el mundo, ya que los compradores y vendedores reducen sus inventarios para reducir la exposición fiscal. En EUA, la demanda de PVC del sector de la construcción disminuye a medida que comienza el clima frío. Es probable que la dinámica de fin de año ejerza una presión a la baja sobre los precios del PVC.

Las tendencias de los precios del PVC en América Latina están fuertemente influenciadas por la dirección de otras regiones, principalmente de EUA y Asia. Los países importadores de PVC en América Latina generalmente obtienen productos de EUA mientras que los países exportadores de PVC en América Latina tienen que competir con los precios internacionales. Los precios internos en América Latina siguen los cambios en los precios en otras regiones, aunque posiblemente en diferentes magnitudes y, a veces, en retrasos de uno a dos meses.

Es probable que los compradores de PVC en América Latina aprovechen las negociaciones con la dirección del precio y las cotizaciones más bajas de EUA o de Asia. Varios factores y tendencias apuntan a la dirección del mercado del PVC en América Latina hacia el final del año.

En Asia, los controles medioambientales en el mercado clave de China han reducido la actividad a lo largo de la cadena de producción, suavizando los precios. En la India, a pesar del final de la temporada de monzones, la demanda a mediados de octubre se mantuvo débil.

El conflicto comercial / arancelario entre EUA y China ha reducido la confianza del mercado. La amenaza arancelaria de China sobre el dicloruro de etileno (EDC) y el PVC de EUA ha desacelerado la actividad de compra y está alterando los flujos comerciales.

Tendencias de precios de PVC latinoamericano

Por razones similares, Turquía, un destino importante para las exportaciones de PVC de EUA y México, no ha mostrado interés en las exportaciones de EUA. La moneda de Turquía ha sufrido una dolorosa depreciación.

Entre los factores que afectan al PVC y otros mercados en América Latina, la depreciación de la moneda en Argentina alcanzó un nivel de crisis, y el país tuvo que buscar a regañadientes ayuda del Fondo Monetario Internacional (FMI) en forma de un préstamo de $ 50 mil millones. La depreciación resultó en aumentos en el costo de vida, mayores costos de energía y servicios públicos, disminución de la demanda y descontento general. A principios de octubre, la depreciación se había suavizado y la moneda se había estabilizado, aunque continuaban las fluctuaciones de la moneda.

Brasil y Argentina se encontraban aún en una recuperación gradual de sus recesiones de 2016. Inicialmente, se proyectó que las recuperaciones en ambos países serían rápidas, pero se prolongaron hasta 2017 y 2018. En el enfoque de finales de 2018, las economías de los dos países continúan en modo de recuperación lenta.

La actividad interna en México, aunque no es espectacular, se considera saludable y cumple con las expectativas, gracias al apoyo de la sinergia del país con el mercado vecino de EUA. El mercado de exportación de PVC de México enfrenta desafíos de economías blandas en países de destino como Argentina, Chile, Perú, Ecuador y Turquía.

Ron Coifman, Houston
ICIS APLA Supplement
Noviembre 2018

Vientos de cambio en el mercado de las poliolefinas

La nueva ola de suministro norteamericano, los fuertes márgenes europeos y la evolución de la política de China darán forma a la dinámica de la industria mundial de polietileno y polipropileno

Los problemas de la oferta y la demanda están impulsando el mercado europeo de poliolefinas, el cual se espera se mantenga saludable en 2018.

En Asia, el éxito o no de las reformas económicas de China tendrá una gran influencia en el consumo de poliolefinas. Y en América del Norte, todos los ojos están puestos en el impacto a largo plazo del huracán Harvey sobre los suministros de poliolefinas.

Aquí, tres consultores de ICIS - Fabrizio Galiè, John Richardson y James Ray - discuten sus perspectivas para las tres regiones y destacan los factores que probablemente tengan el mayor impacto en los mercados de poliolefinas en el próximo año.

PERSPECTIVA DE EUROPA - SÓLIDA DEMANDA E IMPORTACIONES
Fabrizio Galiè / Milán, Italia

A medida que nos acercamos al final del año, la atención de los agentes del mercado de poliolefinas en Europa se centra en las perspectivas de los desarrollos de la oferta.

Los productores integrados de poliolefinas en Europa han seguido disfrutando de sólidos márgenes en 2017, a pesar del significativo aumento en los precios del crudo Brent. El precio del petróleo ha promediado $ 52/barril en los primeros nueve meses de 2017, un 24% más que el promedio de $ 41.90/barril durante enero-septiembre del año pasado. Las mayores cotizaciones del crudo generaron un aumento similar en los precios de la nafta, que aumentaron un 25,5% interanual en el mismo período.

Los precios de la nafta promediaron € 457/tm en el T1 de 2017, disminuyendo a € 396/tm en el T2 y T3.

Parece que los mayores costos de las materias primas en 2017 no han afectado la rentabilidad general de las operaciones petroquímicas en Europa. ICIS estima que los márgenes de craqueo fueron 25.3% más altos este año desde enero a septiembre, en comparación con el promedio correspondiente de nueve meses en 2016, como resultado de los precios más altos de etileno y propileno y, en mayor medida, de coproductos más pesados incluyendo butadieno y benceno.

Los márgenes también fueron estables año tras año para los productores integrados de polietileno (PE) y polipropileno (PP), al tomar como referencia los grados básicos de los productos comunes.

Si hay un aumento marginal en los precios del crudo Brent en 2018, los que ICIS estima en aproximadamente 4-5% de un año a otro en su escenario base, los márgenes deberían seguir siendo significativos y apoyar las operaciones saludables en las plantas de polímeros. Conforme el escenario para las materias primas parece relativamente estable en las circunstancias actuales, lo que realmente puede hacer una diferencia en la industria de las poliolefinas es la oferta y la demanda.

La actitud de los principales compradores en Europa cambió permanentemente después de 2015, cuando una serie de problemas en las plantas de polímeros en toda la región causaron situaciones de escasez prolongada de productos y aumento de los precios. Es razonable esperar que los compradores continúen prestando gran atención a la gestión de inventarios, anticipando picos estacionales en la demanda y evaluando las implicancias de los movimientos de los precios a corto plazo.

Según las estimaciones preliminares del equipo analítico de ICIS, el consumo regional de PP en 2017 será 3.0-3.5% más alto año tras año, mientras que el consumo de PE de alta densidad (PEAD) y PE de baja densidad lineal (PEBDL) aumentará en 2.0-2.5 % cada uno, y el consumo de PE de baja densidad (PEBD) crecerá a una tasa más baja de 0.5-1.0%.

Las proyecciones ponen las tasas de crecimiento correspondientes en 2018 en 0.1-0.2 puntos porcentuales más que en 2017. Las mejores condiciones económicas en la eurozona y la creciente confianza económica en lo que va del año respaldan esta visión a pesar de las recientes amenazas provenientes de las tensiones políticas en España.

Con la demanda que probablemente aumente, la continuidad del negocio se vuelve esencial para los convertidores europeos. Las fuentes confirmaron que algunos de ellos comenzaron las discusiones a principios del cuarto trimestre sobre los contratos del próximo año, lo que también puede ser un síntoma del fuerte enfoque en asegurar el suministro.

Por otro lado, no existe una preocupación real sobre la disponibilidad del producto y ciertamente no en el negocio de PE. Las expectativas de que el arranque de las nuevas unidades de PE en el extranjero y especialmente en EUA mejoraran las oportunidades de importación para los compradores europeos. ICIS espera que la mayor parte de estas nuevas unidades comience a introducir volúmenes significativos en el mercado alrededor del segundo trimestre de 2018, lo que posiblemente afecte el suministro y los precios desde mediados del año próximo.

Vale la pena considerar que una gran parte de las nuevas plantas de PEBDL en EUA adoptarán catálisis de metaloceno para la producción de productos de alto desempeño. Esto puede traer alguna presión adicional al mercado de PEBDL metaloceno en Europa, donde el suministro prolongado ha prevalecido desde mediados de 2017.

La estructura de suministro de PE en la región se mantendrá en gran medida sin cambios, a excepción de los más grandes volúmenes de PEBD que provienen de la unidad Slovnaft de 220,000 tm/año recientemente iniciada en Bratislava, Eslovaquia. Las importaciones más grandes de PE también podrían estar disponibles a partir de otras fuentes, por ejemplo, de Sadara Chemical en Arabia Saudita.

Las perspectivas se ven diferentes en el mercado de PP, donde ICIS espera que una situación de suministro más restrictiva pueda prevalecer en los próximos años. El único cambio reciente en los activos industriales europeos es la expansión del complejo de Unipetrol en Litvinov, República Checa, con una capacidad de PP aumentada a 345,000 tm/año.

Las inversiones también se ven limitadas en todo el mundo, con solo 5,5 millones de tm anuales de nueva capacidad instalada que se espera que arranque en total durante 2017-2018. Dichos volúmenes parecen cortos si se comparan con la ganancia proyectada en la demanda global que ICIS pronostica que será 7,2 millones de toneladas más en 2018 que en 2016. Las tasas mundiales de utilización de plantas de PP han estado creciendo continuamente desde 2014, cuando promediaron menos del 86%, y se espera que excedan el 91% en 2018.

Con ese telón de fondo, la oferta de PP en Europa probablemente se mantendrá de equilibrada a ajustada, mientras que la saludable demanda en Europa occidental consumirá una mayor participación de la producción de los productores locales, y Europa central y oriental seguirá en una posición comercial deficitaria y consumirá en 2018 alrededor de 750,000 tm más PP de lo que se producirá en el área. Esto debería alimentar las esperanzas de los productores de retener márgenes significativos el próximo año.

PERSPECTIVA DE ASIA - LA POLÍTICA CHINA DOMINA
John Richardson / Perth, Australia

El presidente de China, Xi Jinping, fortaleció en gran medida su poder político en el recién concluido XIX Congreso Nacional del Partido en Beijing - una reunión política clave que tiene lugar cada cinco años. Esto incluyó nombramientos de sus partidarios del Politburó, el máximo órgano de gobierno de China, y una campaña de lucha contra la corrupción que comenzó cuando asumió el cargo por primera vez en 2012.

¿Por qué, podríamos pensar, esto es relevante para los mercados de poliolefinas? China está intentando el conjunto de reformas económicas más difíciles, probablemente en toda su historia económica. El éxito o no de las reformas tendrá una gran influencia en el crecimiento del consumo en su mercado clave de poliolefinas. Presentamos tres escenarios sobre el crecimiento del PIB en 2018-2025.

¿Xi tiene un control más firme de la economía y hace que el éxito de estas reformas sea más o menos probable? Nadie sabe realmente la respuesta a esta pregunta. Esto, en este momento, es un tema clave de debate.

Se puede argumentar que un control central más firme de la economía hará que sea más fácil para Pekín hacer cumplir los cierres de capacidad en industrias sobre abastecidas, la reestructuración de la deuda y una gran limpieza ambiental en toda la vasta masa de tierra de China. Esta masa de tierra comprende 34 provincias y regiones autónomas que, en el pasado, han sido en gran medida capaces de ignorar la política del gobierno central.

Alternativamente, podemos afirmar que un mayor control estatal es malo para otro objetivo de reforma importante, que es un intento de pasar a una fabricación más innovadora y de valor agregado.

Tal vez esto no puede funcionar sin menos, en lugar de más, control del estado. Se puede argumentar que un control estatal reducido permitiría a las empresas del sector privado florecer. En las economías occidentales, las empresas del sector privado se consideran los principales impulsores de la innovación en la industria manufacturera.

Este año, por ejemplo, China importará unos 10 millones de toneladas de PE, mucho más que cualquier otro lugar del mundo.

Entonces, si ocurre el Escenario 1 (ver recuadro) y el crecimiento del PBI promedia 5.6% en 2018-2025, es probable que los volúmenes de importación sigan aumentando. La demanda de poliolefinas crece en múltiplos sobre el PBI y, por tanto, cuanto mayor sea el crecimiento del PIB, mejor.

Pero, ¿qué ocurre si se produce el Escenario 2 o el Escenario 3? No solo el crecimiento de las importaciones podría decepcionar, sino que la economía mundial seguramente fracasará. Esto sería una mala noticia para la demanda de las poliolefinas en todas partes.

Y EUA necesita una economía china vibrante porque tiene grandes volúmenes de exportación para colocar como resultado de sus expansiones de capacidad de PE basadas en gas de esquisto. Se pronostica que la producción estadounidense de PEBDL, por ejemplo, aumentará un 67% en 2018-2025. Mientras tanto, solo se espera que el consumo local aumente en un 12%.

TRES ESCENARIOS PARA LA ECONOMÍA DE CHINA EN 2018-2025
Escenario Uno
■ China se ocupa fácilmente de sus problemas de deuda. El crecimiento en la nueva economía compensa los cierres de la capacidad en las industrias con exceso de suministro
■ La degradación ambiental se controla
■ China avanza hacia arriba con éxito en la cadena de valor de fabricación
■ Promedios de crecimiento del PIB de 5.6% por año entre 2018 y 2025
Escenario Dos
■ Los problemas de la deuda son un lastre para la economía durante varios años, pero se evita una crisis del sector financiero a gran escala
■ Las nuevas industrias continúan prosperando, pero su crecimiento disminuye
■ Se resuelve la crisis de contaminación del aire, pero la contaminación del suelo y del agua sigue siendo una carga importante para la economía
■ El crecimiento del PIB promedia el 4.6% entre 2018 y 2025
Escenario Tres
■ Se produce una gran crisis en el sector financiero
■ El crecimiento de nuevas industrias no compensa la reestructuración de las viejas industrias
■ Falta de control de la contaminación del aire, suelo y agua
■ El crecimiento del PIB promedia solo un 3,6% entre 2018 y 2025

Tomemos nuestros tres escenarios para el crecimiento del PBI y calculemos lo que significarían para el crecimiento del consumo de PE en China:
■ Bajo el Escenario 1, que es nuestro caso base, el consumo de PE es 10 MM de tm más en 2025 en comparación con 2018.
■ En el Escenario 2, utilizando los mismos múltiplos de crecimiento de PE sobre PBI como nuestro caso base, el consumo de PE es 7.8 MM de tm más en 2025 que en 2018.
■ Bajo el Escenario 3, donde nuevamente utilizamos los mismos múltiplos sobre el PBI, el consumo aumenta en solo 5,7 MM de tm.

Se puede encontrar un análisis más profundo en los informes de previsión de precios de ICIS de PE y PP Asia. Vamos más allá de solo predecir los precios y los márgenes en los próximos 12 meses, proporcionando una idea original de lo que está sucediendo en las economías más amplias de China, el sudeste de Asia y el resto del mundo. Lo que sucede en las economías más amplias afectará finalmente a los precios y los márgenes.

PERSPECTIVA DE AMÉRICA DEL NORTE - IMPACTO DEL HURACÁN HARVEY
James Ray / Houston, Texas, USA

El huracán Harvey ha planteado muchas preguntas en EUA y en todo el mundo. Con el suministro petroquímico bajo asignación, la primera pregunta interna fue: "¿Cuándo se restaurará el suministro?"

Después de dos o tres aumentos, la siguiente pregunta para la mayoría de los compradores es: "¿Qué precio pagaré?" En Europa, muchos se preguntan: "¿Cómo nos afectará esto aquí?"

Si observamos el índice ICIS Petrochemical (IPEX), que representa una canasta de precios de 12 petroquímicos y polímeros ponderados por su capacidad, vemos que los precios de EUA aumentaron un 29% inmediatamente después del huracán Rita (septiembre de 2005) y aumentaron nuevamente en octubre, antes de comenzar un declive lento de vuelta a la normalidad (ver el gráfico en la parte superior). La línea azul continua representa el IPEX de EUA. La línea punteada azul representa el precio del índice ajustado del petróleo crudo; pensemos en esto como un precio de referencia o "debería pagar". La diferencia entre estas dos líneas, en teoría, representa el efecto huracán Harvey.

La línea naranja sólida muestra el porcentaje (en promedio) que los precios petroquímicos en el índice aumentaron después del huracán Rita. Dado que estos dos huracanes son similares, es razonable esperar un impacto similar al del huracán Rita. Lo importante a tener en cuenta es que la línea roja no vuelve a cero (o inferior) hasta mayo de 2008.

Entonces, ¿qué significa esto para Europa? Después del huracán Rita, los precios y los márgenes de la UE subieron un 20% y luego volvieron a la normalidad antes de que los precios y márgenes aumentaran aún más (más del 40%) a fines de 2006, luego de que las exportaciones a EUA desde la UE crecieran un 17,1%. manejando una oferta doméstica apretada.

A partir del tercer trimestre de 2006, los precios del crudo cayeron, y normalmente los precios de los petroquímicos habrían seguido. En cambio, subieron lenta y constantemente (línea azul) mientras que los precios del petróleo crudo, y el precio que los compradores "deberían pagar" (línea azul punteada) disminuyeron, lo que aumentó aún más los márgenes de los productores.

¿Cómo está avanzando la recuperación de EUA? Al observar los reinicios de las refinerías, vemos un par de cosas interesantes.

■ Tres semanas antes del huracán Rita en 2005, las refinerías estadounidenses tenían una utilización del 86,8% frente al 96,1% anterior al huracán Harvey en el año 2017. El punto es que las refinerías debieron funcionar con un 9.3% más de utilización para mantenerse en 2017 en comparación con 2005. dejando menos capacidad de reserva para ponerse al día.
■ La recuperación después del huracán Harvey ha sido más lenta de lo que fue después del huracán Rita. A partir de mediados de octubre, la recuperación de la utilización de las refinerías después del huracán Harvey está un 8,8% por debajo de la tasa de recuperación del huracán Rita. Esto podría generar suministros ajustados y precios más altos en muchos productos.

¿Podríamos ver un aumento de precios/escasez de mercado posterior a los huracanes en 2018? ¿Qué medidas de precaución deberíamos tomar? Comprar por adelantado ahora podría significar pagar precios premium. No comprar por adelantado podría significar pagar precios aún más altos a medida que los suministros se ajustan mas.

No podemos evitar los problemas del mercado, pero podemos minimizar el riesgo y mitigar las repercusiones con algunas buenas prácticas. Una buena inteligencia de mercado para estar al tanto de las cosas y mantener un "inventario estratégico" es un buen comienzo. ¿Qué productos tienen una alta utilización o muy pocos proveedores, lo que los hace más propensos a experimentar problemas de suministro?

En nuestro Servicio de asesoría y clase de compras avanzadas de ICIS, enseñamos cómo manejar dicho riesgo.

ICIS
Diciembre 2017